Cijene svjetskih indeksa u ožujku pokazale su suprotno ponašanje u dva ista tjedna. Iako su korekcije bile vrlo zapažene u prvih 16 dana u mjesecu, u drugih su dvanaest dana povratile relevantan dio prethodne prilagodbe. Na primjer, Ibex 35 ispravio ocjenu za 30% u prvih 16 dana, ali od tog je datuma zabilježena revalorizacija veća od 11% do kraja ožujka, prema najnovijim podacima Udruge kolektivnih investicijskih institucija i mirovinskih fondova (Inverco).
To pokazuje da onaj tko je poništio pozicije u prvoj polovici mjeseca, na temelju lošeg tržišnog ponašanja, ne samo da je morao preuzeti gubitke tih dana, već nije mogao iskoristiti korekciju sljedećih dana, potvrđujući da je ispravna strategija Ulaganje ona koja usmjerava svoj cilj na srednjoročni i dugoročni cilj. Tržišta fiksnog dohotka također su zabilježila smanjenje vrijednosti, s porastom IRR-a dugoročnog javnog duga, do 0,54% u godini. 10-godišnja španjolska obveznica (s 0,30% u prethodnom mjesecu), ili - 0,49% za njemački dugoročni državni dug s -0,61% u prethodnom mjesecu.
S druge strane, premija za rizik iznosi 110 baznih bodova. Strah od globalne gospodarske recesije zbog učinaka krize izazvane pandemijom koronavirusa generirao je krajnju nestabilnost na financijskim tržištima, generirajući značajno smanjenje vrijednosti svih indeksa. Najava Europske središnje banke (ECB) o novom programu hitne kupnje pandemije u iznosu od 750.000 milijuna eura do kraja godine, zajedno s odobrenjem SAD-a za program poticaja od 2 bilijuna američkih dolara.
Financijska imovina: visok prinos
Jedan od financijskih sredstava na koja trenutni financijski scenarij najviše utječe su nesumnjivo visoki prinosi. To su poznatiji kao bezvrijedne obveznice, to su investicijski proizvodi koje izdaju zemlje ili tvrtke koje su dobile nisku ocjenu. agencije za procjenu rizika i oni moraju platiti veće kamate investitoru jer riskiraju više kupujući ih. U tom smislu agencije poput Standard & Poor's, Moody's ili Fitch, da imenuju najreprezentativnije, ocjenjuju ocjenu korporativne obveznice prema osiguranju koje se nudi investitoru.
U svakom slučaju, obveznice s visokim prinosom ili smećem proizvod je koji nosi više rizika od ostatka, što postaje očito u ovoj novoj ekonomskoj krizi. Jer se to može shvatiti kao financijska imovina povezane s ekonomskim ciklusima. U smislu da nude najbolju profitabilnost u ekspanzivnim razdobljima gospodarstva i, naprotiv, imaju najlošije rezultate u recesiji, poput one koja se doživljava s dolaskom koronavirusa. Uz volatilnost koja je mnogo opsežnija nego u ostalim razredima financijske imovine.
Periferne veze
Još je jedan od velikih gubitnika u ovoj ekonomskoj krizi jer ne pružaju povjerenje investitorima. Kao na primjer, u konkretnom slučaju Španjolske i talijanske obveznice koji posljednjih tjedana nisu prestali gubiti profitabilnost. Do te mjere da je dobar dio malih i srednjih ulagača napustio svoju poziciju u toj financijskoj imovini zbog stvarnog rizika da bi mogli nastaviti gubiti procjenu u narednim tjednima. Kao malo povjerenja koje generiraju između različitih agenata ili financijskih posrednika. Biti jedan od proizvoda namijenjenih ulaganju onoga što mora biti odsutno u ovim iznimnim danima za sve.
S druge strane, ne može se zaboraviti da su periferne obveznice prisutne u dobrom dijelu investicijskih fondova temeljenih na fiksnom dohotku. Bilo pojedinačno ili kao dio druge financijske imovine različite prirode. Kao i činjenica da se smatra investicijom namijenjenom najodbranjenijim ili najkonzervativnijim profilima ulagača. Ali ovaj put nije najbolji pratilac koji bi uštedu učinio profitabilnom od bilo koje vrste investicijske strategije. Uz gubitke u investicijskim fondovima tijekom mjeseca ožujka između 10% i 13%. Iako je s druge strane pokazao blagi oporavak prvih dana ovog mjeseca travnja.
Tržišta u nastajanju
Što se tiče otkupa, kategorije koje su u ožujku najviše kažnjavane bile su kratkoročne novčane fondove i globalni fondovi (1.590 odnosno 1.417 milijuna eura). Ali u svakom slučaju, tržišta dionica u nastajanju imaju najgore izglede u kratkom roku. Budući da će patiti više od glavnih tržišta dionica i mogu stvoriti vrlo opasne kapitalne dobitke za sve male i srednje ulagače. S negativnim prinosima koji se mogu približiti razinama vrlo blizu 30% ili čak većim intenzitetima. Konkretno, zbog sumnji koje su u tim zemljama uzrokovane dugom koji su akumulirali nekoliko godina. U okruženju koje zasigurno nije baš povoljno za njihovo ponašanje na tržištima dionica.
S druge strane, tržišta u razvoju ne smiju ulaziti na svoje pozicije jer jesu veće šanse za gubitak novca nego pobijediti. Stoga se ne mogu preuzimati nepotrebni rizici jer na kraju rezultati mogu biti vrlo negativni za našu obitelj ili osobne interese. Vrlo je malo tržišta ovih karakteristika koje su se oduprle brutalnoj prodajnoj struji koju trpimo od prvih dana ožujka. To je odraz koji bi dobar dio malih i srednjih ulagača od sada trebao uzeti u obzir. Prije svega, da sačuvate svoj novac u odnosu na druge agresivne strategije.
Ulje dominira hlapljivošću
Mogao je biti jedan od izbjegličke vrijednosti par excellence, ali u stvarnosti to nije bilo tako. Ako ne, naprotiv, to je bio dio problema jer je njegova cijena na financijskim tržištima naglo pala na opasnu razinu od 20 američkih dolara po barelu. S ove točke gledišta, to je više problem nego rješenje naših investicijskih problema u ovim teškim danima koje nam je donijela ova nova godina. Vrlo je pogodno sredstvo za trgovanje zbog velike razlike između njegovih maksimalnih i minimalnih cijena, a koje vam omogućuju učinkovitiju optimizaciju poslovanja ako nešto naučite u ovoj vrsti kretanja na financijskim tržištima.
S druge strane, ne možete zaboraviti da je između Rusije i Saudijske Arabije postojao sporazum koji od sada omogućuje povećanje proizvodnje ove sirovine. I zbog toga će, i logično, cijena barela znatno porasti. Zapravo je to već na razini od 30 dolara po barelu i s izgledom da će to moći učiniti u ovim složenim trgovačkim danima. U novom kontekstu koji će skrenuti pozornost dobrom dijelu malih i srednjih ulagača koji mnogo sumnjaju u to što danas moraju učiniti. Na sličnim razinama druge financijske imovine, poput kupnje i prodaje dionica na burzi ili investicijskih fondova bilo koje prirode i stanja. Odnosno s navikama koje su potpuno nove za korisnike u našoj zemlji.
Vrijednosti tehnološkog sektora
Postoji činjenica koja privlači posebnu pozornost malih i srednjih ulagača, a to je da je Nasdaq trenutno od prvih dana u godini oslabio samo 7%. To u praksi znači da tehnološkim dionicama ne ide loše na financijskim tržištima. Ako ne, naprotiv, i na određeni način, oni djeluju kao sigurna utočišta u ovom novom scenariju koji dionička tržišta predstavljaju širom svijeta. S nekima od njih čak i na pozitivnim razinama, što se također otvara trgovinskim podovima starog kontinenta i koje su trenutno predmet kretanja monetarnih tokova.
Iako konačno, treba napomenuti da su vrijednosti tehnološkog sektora jedan od segmenata koji je najbolje podnio ovaj značajan pad na tržištu dionica. Uvijek iznad najtradicionalnijih indeksa međunarodnih burzi. I u svakom slučaju, to potvrđuje činjenicu da neće sve to biti loše vijesti za financijsku imovinu u vrijeme širokih previranja. Ako ne, naprotiv, mogu se zauzeti pozicije za brzi dobitak u ovim trgovinskim sesijama. Iako s profitnim maržama koje nisu toliko visoke kao u drugim normalnijim razdobljima, poput dok se nije dogodio ovaj nepredviđeni događaj. Uz važnu promjenu naših investicijskih navika.
Poslovanje na španjolskom tržištu dionica
To je 59,9% više nego u istom mjesecu kao i prethodne godine i 46,4% više nego u veljači
Broj trgovina dionicama u ožujku je iznosio 7,61 milijuna, što predstavlja međugodišnji porast od 142,3%. Dok s druge strane, količina kojom se trguje u fiksnom dohotku bilježi mjesečni rast od 26,1%. Gdje se 12. ožujka trgovalo sa 77.763 terminskih ugovora IBEX 35 PLUS, dnevni povijesni rekord, isključujući tjedne isteka.
S druge strane, španjolska je burza u ožujku trgovala 55.468 milijuna eura promjenjivog dohotka, 59,9% više u odnosu na isti mjesec prethodne godine i 46,4% više nego u veljači. Broj pregovora u ožujku bio je 7,61 milijuna, 142,3% više nego u ožujku 2019. i 82,9% više nego prethodnog mjeseca. U ožujku je BME postigao tržišni udio u trgovanju španjolskim vrijednosnim papirima od 72,39%. Prosječni raspon u ožujku iznosio je 14,96 baznih bodova na prvoj razini cijena (16% bolje od sljedećeg mjesta trgovanja) i 21,43 baznih bodova s dubinom od 25.000 eura u knjizi narudžbi (26,1, XNUMX% bolje), prema nezavisnom Izvještaj LiquidMetrix. Te brojke uključuju trgovanje obavljeno u trgovačkim centrima, kako u prozirnoj knjizi naloga (LIT), uključujući aukcije, tako i netransparentno trgovanje (tamno) obavljeno izvan knjige.
Ulaganje u fiksni dohodak
Ukupan iznos ugovorenih fiksnih prihoda u ožujku je iznosio 31.313 milijuna eura, što predstavlja rast od 26,1% u odnosu na veljaču. Uključenja u trgovanje, uključujući emisije javnog duga i privatnog fiksnog dohotka, iznosila su 42.626 milijuna eura, uz rast od 19,5% u odnosu na isti mjesec 2019. i 83,7% u odnosu na veljaču ove godine. Nepodmireni saldo iznosio je 1,59 bilijuna eura, što podrazumijeva porast od 0,9% u odnosu na ožujak 2019. i 2% u akumuliranoj godini.
Tijekom mjeseca ožujka trgovanje na tržištu financijskih derivata nastavilo je rasti. Pogotovo u Index Futuresima, u mjesecu obilježenom povećanom volatilnošću. Dana 12. ožujka trgovalo se s 77.763 terminskih ugovora IBEX 35 PLUS, što je dnevni povijesni rekord, isključujući tjedne isteka. Količina futures-a na IBEX 35 povećala se za 74,6%, a na Futures Mini IBEX-u za 200,8% u odnosu na mjesec ožujak prethodne godine. U slučaju opcija dionica, ožujak je bio treći uzastopni mjesec rasta u odnosu na isto razdoblje 2019. godine, s rastom od 60,4%. Dok je s druge strane, aktivnost na tržištu derivata BME zabilježila međugodišnji rast od 17,8%.
Ugovaranje održivih obveznica
BME, putem burze u Bilbau, danas prihvaća na pregovore novo izdanje održivih obveznica koje je pokrenula baskijska vlada za iznos od 500 milijuna eura. Obveznice imaju rok od 10 godina (konačno dospijeće zakazano je za 30. travnja 2030.) i stjecat će godišnji kupon od 0,85%. Ovo je treće izdanje obveznica povezanih s ekološkim, socijalnim ili upravljačkim čimbenicima (ESG) koje provodi baskijska vlada, čiji ukupni iznos doseže 1.600 milijuna eura. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis i Nomura sudjelovali su u postavljanju izdanja.
Baskijska vlada Moody's ima ocjenu A3, stabilnu perspektivu; A +, pozitivna perspektiva, S&P; i AA-, stabilna perspektiva, Fitch. Emitiranje se razvija u okviru Ciljeva održivog razvoja Ujedinjenih naroda (SDG). Kategorije koje će se financirati odgovaraju u 83% socijalnim programima, a u 17% programima zaštite okoliša. Između ostalog, područja i politike djelovanja okvira održivog ispuštanja baskijske vlade obuhvaćaju: pristupačan smještaj, pristup osnovnim uslugama kao što su obrazovanje i zdravstvo, socijalne politike, otvaranje novih radnih mjesta, obnovljivi izvori energije, održivi promet, prevencija i kontrola zagađenja ekološko i održivo upravljanje vodama i otpadnim vodama. Ovo izdanje održivih obveznica baskijske vlade pored je izdanja Autonomne zajednice Madrid koja je u veljači provedena u veljači.
Ponuda za preuzimanje na španjolskom tržištu dionica
Iako konačno, treba napomenuti da je Upravni odbor BME danas odobrio obvezno izvješće o Javnoj ponudi za stjecanje dionica koju je pokrenuo SIX za 100% kapitala tvrtke. Operacija je dobila odobrenje Vijeća ministara 24. ožujka, a CNMV je odobrio informativnu brošuru za ponudu za preuzimanje 25. ožujka.
Upravni odbor BME-a jednoglasno je dao pozitivno mišljenje o OPA-i u spomenutom izvješću. Vijeće "pozitivno vrednuje cijenu ponude" i smatra da su "obveze preuzete od strane SIX-a i uvjeti i mjere opreza nametnute odobrenjem Vijeća ministara, u cjelini, dovoljni za zaštitu odgovarajućeg razvoja službena sekundarna tržišta i španjolski sustavi na koje se te obveze odnose “.
Inkorporacijom ove tri tvrtke inauguriran je segment rasta EPM-a, koji je namijenjen tvrtkama sa širim smjerom u svim vrstama sektora.
Dva nova partnera u ovom programu BME su poslovno udruženje Južne Španjolske, CESUR, koje želi poboljšati poslovne, ekonomske i socijalne uvjete u južnoj Španjolskoj, i AtZ Financial Advisors, butik za financijsko savjetovanje specijaliziran za energetske projekte obnovljivih izvora u Španjolskoj i Latam, dobivanje duga i kapitala u financiranju, restrukturiranju projekata i operacijama spajanja i preuzimanja.
Poziv za pretpristupno okruženje da primi nove tvrtke otvoren je za udruživanje. Da bi pristupile programu, tvrtke moraju biti dionička društva ili društva s ograničenom odgovornošću, s minimalnom dobi od 2 godine, predstaviti revidirane godišnje račune i dostaviti svoj poslovni plan za 3 godine.
"Od svog osnivanja 2017. godine, pretprodajno okruženje nije prestalo rasti i ispunjava svoj cilj pomoći tvrtkama da se pripreme za skok na burzu i doprinesu većoj diverzifikaciji u izvorima financiranja za poslovnu strukturu. Španjolski" , objašnjava Jesús González Nieto, izvršni direktor MAB-a.