Riječ je o punom padu burze. Tako financijski analitičari definiraju trenutni scenarij tržišta dionica. Nakon prosječnog pada na međunarodnim burzama je oko 30%. S pritiskom prodaje koji nije bio viđen ni u posljednjoj ekonomskoj krizi 2008. Jer jedna od razlika u vezi s tim je što je sada depresijacija nastupila iznenada. Odnosno, za samo nekoliko tjedana, a ne za šest mjeseci kao što se dogodilo u prvom desetljeću XNUMX. stoljeća.
Unutar ovog općeg konteksta u kojem se kreću tržišta dionica, pitanje koje si sada postavljaju mali i srednji ulagači jest kakav će odgovor odsad imati burze. Jer u vrijeme kada prodaja nije izvršena ovih dana nema druge nego čekati i čekati. S ciljem stvaranja a oporavak na financijskim tržištima. Iako ne znajući koji će biti rokovi u kojima se sve vraća u normalu, uvijek imajući na umu da će u ovoj ekonomskoj krizi biti i pobjednici i gubitnici kao posljedice širenja koronavirusa.
S ovog aspekta, postoje različite nijanse koje analize koje financijski posrednici provode ovih dana pokazuju i koje investitorima mogu pružiti dragocjene informacije da od ovog trenutka donesu odluku. Tamo gdje se u svim slučajevima slažu da bi razboritost trebala biti zajednički nazivnik svih njihovih investicijskih strategija. Nakon što je u vrlo nekoliko dana izgubljeno puno novca. Dovoljno je sjetiti se da je, na primjer, zrakoplovna tvrtka IAG od trgovanja od gotovo 8 eura po dionici gotovo je premašio dvoznamenkastu razinu. Ili što je isto, gotovo trećina njegove procjene na tržištima dionica.
Zatvoreno je zatvaranje vrećica
U svakom slučaju, eventualno zatvaranje burze nije rješenje za situaciju krajnje nestabilnosti koju je širenje koronavirusa generiralo na tržištima. Mišljenje je nadzornika tržišta dionica vezano uz mogućnost da bi se tržišta dionica u našoj zemlji mogla zatvoriti kao rezultat iznimne volatilnosti trpljenja dionica. Ako ne, naprotiv, CNMV ističe da se detaljno prati razvoj tržišta i da će se koristiti alatima koje zakonodavstvo pruža ako to smatra potrebnim.
U tom smislu, jedina odabrana mjera je obustava kratke prodaje n, gdje podrijetlo tih naglih pada na kontinuiranom tržištu naše zemlje. S ove točke gledišta, španjolski ulagači više neće moći kratkoročno špekulirati operacijama špekulativne prirode u glavnim vrijednosnim papirima na tržištu dionica. Gdje su to do sada mogli dobiti milijunaški kapitalni dobitak. U svakom slučaju, ova mjera ne utječe na investicijske fondove koji su još uvijek na snazi, pa ih stoga mogu angažirati investitori koji vjeruju da će dionice širom svijeta od sada nastaviti opadati.
Utjecaj na fiksni dohodak
Drugi derivat je onaj koji utječe na tržišta s fiksnim dohotkom i koji nije prošao neoštećen iz ovog novog scenarija. U tom smislu, moramo imati na umu da je javni dug u početku izbjegavao rute pretrpljene dionicama. No, posljednjih su tjedana investitori pobjegli od fiksnog dohotka. Interes španjolske obveznice, koja evoluira obrnuto od cijene, učetverostručio se od 0,23% od prošle srijede na 1% koji se dotaknuo prošle srijede. Gdje je periferni dug taj koji je najviše utjecao na ovaj novi scenarij u nacionalnoj ekonomiji i izvan naših granica. Uz masovno povlačenje investicijskih fondova ovih karakteristika.
Dok su s druge strane, investicijski fondovi temeljeni na ovoj financijskoj imovini ovog tjedna uvelike pogođeni. S amortizacija na tim sredstvima s maržama u rasponu od približno 3% do 10% i ne može se zaboraviti da su ti proizvodi dio strategija mnogih umirovljenika za poboljšanje mirovina. Iako se radi o financijskom proizvodu čija svrha i rok trajanja nije usmjeren na kratki, već na suprotan srednjoročni i posebno dugoročni način. S mogućnošću da se mogu oporaviti od trećeg ili četvrtog kvartala godine, kao što su istaknuli neki nacionalni menadžeri.
Tvrtke Ibex 35 zaštićene su
Također je vrlo važno naglasiti da je jedna od najvažnijih mjera koju je španjolska izvršna vlast zaštitila tvrtke koje su uvrštene u selektivni indeks dionica naše zemlje protiv mogući OPAS od strane stranih ulagača. U tom smislu treba napomenuti da je najavljeno da će se provesti propisi o stranim ulaganjima "kako bi se spriječilo da strane tvrtke preuzmu španjolske tvrtke zbog pada burze". To je mjera koja je dio zakona o kraljevskom dekretu koji je ovog utorka odobrilo Vijeće ministara s ekonomskim mjerama za suočavanje s krizom od koronavirusa.
U bilo kojem od slučajeva, ove mjere koje su uspostavljene bez presedana su u demokratskoj povijesti naše zemlje. Do te mjere da će utjecati na odnose investitora sa uvijek kompliciranim svijetom novca, barem kratkoročno. Nikada se nije promijenilo ovo obilježje na tržištima dionica širom svijeta, a samim tim i originalnost u nekim slučajevima ovih hitnih planova koja će utjecati na mnoge male i srednje ulagače. U svakom slučaju, dopustili su tržištima dionica širom svijeta da se vrate u povratnu sesiju i prije svega uz maksimalnu volatilnost. Gdje je španjolski selektiv dodao 6,41% na 6.498,50 XNUMX bodova.
Tri scenarija za razmatranje
U tom smislu, Link Securities trenutno razmatra tri moguća scenarija koja će se tržišta dionica od sada razviti:
- Ekonomski oporavak u V, koji vidimo sve manje vjerojatan i koji bi, ako se dogodi, pogodovao snažnom oporavku na burzama u kratkom / srednjem roku.
- Oporavak „U“, za sada najizgledniji scenarij, koji bi doveo do sporijeg i selektivnijeg oporavka na dionicama.
- Oporavak u "L", najnegativnijem scenariju za burze dionica, jer bi, ako se ispuni, mnogim tvrtkama koje kotiraju na burzi stvorio mnoge probleme, posebno onima koji imaju aktivnost koja je više povezana s ekonomskim ciklusom.
Iz ovog financijskog posrednika otkriva se da "podaci objavljeni prošlog ponedjeljka u Kini, koji odgovaraju mjesecima siječnju i veljači, pokazuju snažne padove u međugodišnjem razdoblju, nešto predvidljivo i da će se vrlo vjerojatno ponoviti u zapadnim zemljama gospodarstva, barem za sljedećih nekoliko kvartala “.
Mjere za smirivanje vreća
Europsko tijelo za tržište vrijednosnim papirima (ESMA) privremeno je smanjilo na 0,1% izdanog kapitala, u usporedbi s uobičajenih 0,2%, minimalni prag iznad kojeg ulagači moraju obavijestiti mjerodavna nacionalna tijela o svojim kratkim pozicijama u vrijednosnim papirima uvrštenim u Europsku uniju ( EU) zbog iznimnih okolnosti povezanih s pandemijom Covid-19.
U tom smislu, Europska nacionalna komisija za tržište vrijednosnih papira (CNMV) smatra da je snižavanje ovog praga obavijesti mjera predostrožnosti koja je, u iznimnim okolnostima povezanima s trenutnom pandemijom Covid-19, od ključne važnosti za vlasti da nadziru razvoj tržišta. Dok s druge strane, nadzornik europskih tržišta naglašava da mjera može podržati strože mjere ako je potrebno kako bi se zajamčilo uredno funkcioniranje tržišta EU-a, financijska stabilnost i zaštita ulagača.
Stoga se mjera primjenjuje odmah i poziva nositelje neto kratkih pozicija da ih obavijeste kod nadležnih državnih tijela na kraju sjednice u ponedjeljak. Propisi EU-a obično su obvezni obavijestiti nadležna nacionalna tijela o kratkim pozicijama jednakim najmanje 0,2% od izdanog kapitala vrijednosnog papira, iako je prag koji obvezuje na javno priopćavanje spomenutog medvjeđeg položaja 0,5%.
Ova se privremena obveza odnosi na bilo koju fizičku ili pravnu osobu bez obzira na mjesto prebivališta, iako se ne odnosi na dionice primljene u trgovanje na uređenim tržištima gdje je glavno mjesto za trgovanje dionicama također u trećoj zemlji, kao i aktivnosti na izradi tržišta ili stabilizaciji. Nakon što je nacionalno tržište dionica poraslo na oko 7%.