Tržišta dionica širom svijeta porasla su za više od 20% u vrlo malo trgovačkih sesija i još uvijek u razdoblju širenja koronavirusa. Jer u stvari ono što se diskontira pri procjeni dionica jest da se gospodarska aktivnost vraća u glavne države svijeta. Na taj se način selektivni indeks varijabilnog dohotka naše zemlje, Ibex 35, s nivoa od 6.600 bodova približio prepreci koju ima na 8.000 bodova. U uzlaznoj utrci koja je privukla pozornost dobrog dijela malih i srednjih ulagača koji su u mnogim slučajevima izostavljeni s pozicija u ovoj financijskoj imovini.
No, malo je financijskih analitičara koji smatraju da je ovaj scenarij nerealan nakon gubitka prometa tvrtki koje su uvrštene na tržišta dionica. S ovog gledišta, ne može se isključiti da se u sljedećim danima može dogoditi prilagodba cijena određenog intenziteta. U tom smislu, ne može se zaboraviti da su sektori poput bankarstva ili turizma zadržali rast cijena veći od 30% ili čak više u nekim vrlo konkretnim prijedlozima. Do neke mjere iracionalno, ovisno o stvarnosti koju su predstavile ove tvrtke na popisu.
S ovog gledišta, najbolja investicijska strategija koja se sada može poduzeti jest biti od sada mnogo selektivnija u konfiguraciji našeg portfelja. U ovom općenitom kontekstu nema sumnje da mali i srednji ulagači možda padaju u višak optimizma. S obzirom na jasno upozorenje analitičara tržišta dionica da će kriza biti gora od očekivanog i da se tržišta usredotočuju na poticajne mjere vlada i središnjih banaka. U tom smislu može se reći da su financijska tržišta dopingirana i scenarij se može promijeniti čim poticaj prestane.
Latentne opasnosti: manje koristi
Jedan od problema s kojim se suočavaju burze jest da je dobit navedenih tvrtki pala zbog situacije stvorene širenjem koronavirusa širom svijeta. Scenarij koji će se barem uzeti u obzir u drugom, a možda i trećem tromjesečju godine. Gdje će vaši poslovni računi kratkoročno patiti od ove važne okolnosti. S trenutnim učinkom na procjenu dionica tih društava. Uz rezove koji se mogu dogoditi u cijenama mnogih tvrtki koje kotiraju na burzi u usporedbi s njihovom trenutnom procjenom. Trenutno je očito precijenjeno, posebno u nekim od najrelevantnijih sektora na tržištima dionica.
S druge strane, ne može se zaboraviti da ova godina ovih dana neće biti vrlo pozitivna za gospodarstvo, a to je još jedan od čimbenika koji igraju protiv porasta na burzi u narednim mjesecima. Kao i činjenica da će prodaja trpjeti u tim razdobljima i stoga će se cijena njegovih dionica morati prilagoditi u sljedećim mjesecima ili barem tjednima. U tom smislu moramo biti vrlo pažljivi na ono što se od sada može događati na financijskim tržištima, suočavajući se s onim što se može dogoditi na financijskim tržištima. Pogotovo ako postoji drugi val širenja koronavirusa i u tom će slučaju taj amortizacijski učinak biti pojačan. To je aspekt na koji bi mali i srednji ulagači trebali pozorno paziti.
Pad gospodarskog rasta
Sljedeći aspekt koji se od sada mora popraviti je pad gospodarskog rasta u zemljama s najvećom specifičnom težinom na svijetu. Do te mjere da bi to mogao biti okidač da cijena dionica padne u sljedećih nekoliko dana ili tjedana. S predvidljivim padom onih koji su navedeni u ovom razdoblju, a to može dovesti do gubitka puno novca u otvorenim operacijama na tržištima dionica. S ove točke gledišta, poželjno je biti izvan financijskih tržišta, tako da se na taj način dionice tvrtki mogu kupiti s prilagođenijom cijenom nego do sada. S više nego mogućom amortizacijom investicijskog portfelja u ovom dijelu tekuće godine.
Dok je s druge strane, ne manje važna činjenica da će od sada učinci koronavirusa biti vidljiviji na računima navedenih tvrtki. Sa smanjenjem njihovih računa, to će dovesti do toga da će njihova cijena po dionici biti niža od procijenjene u ovom trenutku. Sljedeća posljedica ovog novog scenarija na međunarodnim tržištima dionica jest da na kraju nedostatak rasta utječe na račune samih navedenih kompanija. Do te mjere da može biti mjerilo za započinjanje medvjeđe utrke barem kratkoročno, uz značajan pad vrednovanja njihovih cijena na financijskim tržištima.
Korekcija cijene
Naravno, ne može se zaboraviti da sva tržišta dionica rastu već dugi niz godina. Do točke uranjanja u najznačajniju bikovsku fazu u posljednjih 78 godina i nema sumnje da se ovaj scenarij u nekom trenutku mora prije ili kasnije završiti. Nije iznenađujuće što se ništa ne događa zauvijek, a još manje na tržištima dionica. S ovog gledišta, korekcija cijena navedenih tvrtki bila bi normalna, pa čak i logična. Budući da će to zapravo biti način prilagođavanja zakonu ponude i potražnje unutar ove financijske imovine. Ne može se zaboraviti da su financijska tržišta precijenjena, čak uzimajući u obzir čak i medvjeđi potez kao posljedicu širenja koronavirusa.
Dok s druge strane, također moramo naglasiti relevantnu činjenicu da je korekcija cijena jedan od najčešćih procesa na tržištima dionica. Ne bismo se trebali pretjerano brinuti zbog ovog čimbenika, već nam naprotiv može pomoći u kupnji dionica po znatno nižoj cijeni nego do sada. Tako da smo na taj način u mogućnosti imati veći potencijal za revalorizaciju u prijedlozima našeg portfelja vrijednosnih papira. Ovo je vrlo pozitivan aspekt za male i srednje investitore koji su izvan pozicija za kupnju i pružaju vam priliku da iskoristite stvarne poslovne prilike koje se generiraju iz tih trenutaka. Stoga je trenutak da to iskoristimo ako se ovaj scenarij koji mi predlažemo zaista dogodi.
Prilagodite portfelje ulaganja
Sljedeći aspekt koji se od sada mora popraviti jest onaj koji ima veze s mogućnošću koju nude financijska tržišta da promijeni naš investicijski portfelj. S promjenom koju možemo uzeti s financijskom imovinom koja pokazuje najbolji trend u ovom točno određenom trenutku. Obraćati se drugima koji pružaju bolji tehnički aspekt i koji pružaju bolje mogućnosti za uštedu profitabilnom promjenom strategije ulaganja. To je sustav koji bi svi investitori trebali s vremena na vrijeme osvježiti svoj model ulaganja i stoga ga poboljšati sa stajališta svoje profitabilnosti. Kao i činjenica da neće pružiti nove mogućnosti rješavanja druge alternativne financijske imovine koju do sada nismo imali. Možda je trenutak da se to izvede iz inovativnog pristupa i prilagodi trenutnim okolnostima međunarodne ekonomije.
Promovirajte nova ulaganja
S druge strane, prilagođavanje portfelja ulaganja od sada nam može pomoći u promicanju novih ulaganja s većim jamstvima uspjeha nego do sada. S ove točke gledišta, novi je zadatak koji mali i srednji ulagači sada moraju obaviti. Kao formula za poboljšanje rezultata naših ulaganja i prisustvo na financijskim tržištima svih vrsta i prirode. Napokon je akcija koja može biti vrlo pozitivna za sve korisnike i koja se u većoj ili manjoj mjeri mora provesti rigoroznom analizom financijske imovine koju oni moraju odabrati da bi poboljšali svoja ulaganja, čak i uz alternativne modele s kojima trenutno nije imao.
Također se moramo usredotočiti na još jednu vrlo važnu činjenicu poput one koja proizlazi iz njenog pročišćavajućeg aspekta. Drugim riječima, usredotočiti se na najbolju financijsku imovinu svakog trenutka i stoga optimizirati raspoloživi kapital koji imamo za ovu vrstu operacija u našim odnosima sa svijetom novca. S tim u vezi, treba napomenuti da se utjecajna zajednica investitora bori s tim kako će kriza od koronavirusa utjecati na rast i kako će proći poduzetnici koji traže kapital u zemljama s niskim prihodima.
Sigurnija ulaganja
Posljednjih tjedana pokrenuto je nekoliko novih koalicija i napora za bolju suradnju. Neki vide priliku za transformaciju financijske industrije i integraciju učinaka, dok se drugi brinu da bi novac mogao pobjeći u potrazi za onim što neki ulagači smatraju sigurnijim ulaganjima. Novi fond nastoji proširiti utjecaj ulaganja kroz kolektivne akcije. Fond za napojne bodove, koji je pokrenula grupa zaklada, želi pomoći u izgradnji polja ulaganja s utjecajem. Evo kako će to funkcionirati i na što ćete se prvo usredotočiti.
Ekonomski preokret pandemije COVID-19 doveo je do toga da je većina investitora izgubila novac, mnogi su usvojili svojevrsni obrazac zadržavanja, a velik broj se povukao iz ulaganja u zemlje s niskim prihodima. Konferencija Ujedinjenih naroda o trgovini i razvoju predviđa da bi se izravna strana ulaganja na globalnoj razini mogla smanjiti između 30% i 40% od 2020. do 2021. godine, a već su zabilježeni značajni padovi u subsaharskoj Africi u nekoliko mjeseci.
Ubrzati tempo ulaganja
Ipak, mnogi utjecajni investitori i dalje ulažu, rekli su stručnjaci i investitori Devexu, pokušavajući pomoći tvrtkama s kojima rade da se povećaju kao odgovor na pandemiju ili gledajući unaprijed kako bi vidjeli koja ulaganja mogu pomoći oporavku i izgraditi otpornost u budućnosti.
Pandemija je "test za područje ulaganja s utjecajem", rekao je Sean Hinton, izvršni direktor Fonda za ekonomski razvoj Soros. Amit Bouri, izvršni direktor Global Impact Investing Network, rekao je da je utjecajno ulaganje "važnije nego ikad" i pozvao utjecajne ulagače da se "nagnu u ovom trenutku".
Okruženje financiranja socijalnih poduzetnika ne olakšava stvari, ali utjecajni ulagači nastoje bolje surađivati kako bi ubrzali tempo ulaganja i pojednostavili mjerenja i prakse. Neki čak vjeruju da bi ovo mogla biti prekretnica za globalne financijske sustave, rekli su stručnjaci i investitori za Devex.
"Ne možemo si priuštiti da utjecaj nije u središtu oporavka, jer način na koji pristupamo fazi oporavka odredit će krećemo li prema novom gospodarskom poretku s utjecajem u središtu", rekao je Sebastián Welisiejko, direktor politike u Global Steering Group za utjecajna ulaganja.
Postoji li ulaganje?
Ekonomski šokovi, nestabilnost tržišta i nesigurnost često navode investitore da zauzmu konzervativnije stajalište, a iako je to istina, neki utjecaji ulagača izvještavaju da nastavljaju s novim ulaganjima. Iako su neki ulagači prestali baviti se novim poslovima uslijed neizvjesnosti, utjecajni ulagači malo su oportunističniji, rekla je Meredith Shields, direktorica utjecajnih ulaganja u Sorenson Impact Foundation, a oni još uvijek žele uložiti vaš kapital unatoč izazovima.
Sljedeće dvije godine vjerojatno će se vratiti na razinu predvirusnih ulaganja u Africi, s oporavkom sektora po različitim stopama, a posebno će turističko poslovanje vjerojatno patiti dulje vrijeme, rekla je Yemi Lalude., TPG Growth, upravljački partner za Afriku , na nedavnom internetskom događaju. Iako je malo vjerojatno da će ulagači navaliti na tržišta u razvoju u "bezrizičnoj" orijentaciji, temeljni pokretači mogućnosti ulaganja u Africi nisu se promijenili, primijetio je.
Alternativna tržišta
Ulagači koji rade u zemljama s niskim prihodima također mogu igrati istaknutiju ulogu, posebno u provođenju dubinske analize. Nigerijski Alitheia Capital imao je pretvarače koji su tražili da tvrtka vodi dubinske postupke, rekao je Tokunboh Ishmael, suosnivač i upravljački partner Alitheie.
Alitheia Capital uvijek je usmjeravao svoja ulaganja na ključne sektore kao što su zdravstvo, obrazovanje, financijske usluge i energetika te je 'optimističan' da će nastaviti ulagati u ona područja koja bi se mogla oporaviti nakon krize, rekao je. Iako neki ulagači mogu nastaviti s ulaganjem kapitala, način na koji to čine mijenja se jer uključuju nove rizike. Kao rezultat toga, poduzetnicima će biti teže dobiti velike procjene, jer će ulagači tražiti zaštitu poput preferencija za nagodbu na tim obrtima.
No, tvrtke se ne bi trebale brinuti o svojim procjenama i uvjetima - ako sada mogu dobiti novac, trebali bi, rekao je Justin Stanford, suosnivač generalnog partnera 4Di Capital-a. Ishmael je ponovio taj savjet, dodajući da tvrtke moraju biti proaktivnije u prikupljanju kapitala i smišljati kako učiniti ono što duže traje.
Novi utjecaj na investicije
Utjecajni investitori udružuju se u niz zajedničkih napora kako bi se bolje koordinirala i ubrzala reakcija industrije na pandemiju i, u nekim slučajevima, obvezuju se dijeliti informacije o cjevovodima ili postupke dubinske analize na način koji do sada nije učinjen.
Global Impact Investing Network nedavno je pokrenuo investicijsku koaliciju za odgovor, oporavak i otpornost kako bi usmjerio napore ulaganja kako bi se riješile socijalne i ekonomske posljedice pandemije. Koalicija će povezati investitore i nastojati istaknuti mogućnosti ulaganja, pomoći u popunjavanju praznina u financiranju i brzom raspoređivanju kapitala.