Njemačka kancelarka Angela Merkel i francuski predsjednik Emmanuel Macron predstavili su 'Plan oporavka' Europske unije vrijedan 500.0000 milijardi eura. Kao rješenje suočavanja s europskom ekonomskom i socijalnom krizom kao posljedicom širenja koronavirusa. U koji su uključeni ciljevi obrane europske i nacionalne suverenosti u strateškim i budućim sektorima zdravstva, industrije te digitalne i ekološke tranzicije. Vijest koja je s druge strane dobro prihvaćena na međunarodnim tržištima dionica.
U svakom slučaju, njezini učinci neće biti trenutni, već se, naprotiv, očekuje da će njegova primjena biti malo prije kraja ljeta. U tom smislu, u sljedećem proračunu EU-a postojat će "fond za oporavak" od 500.000 27 milijuna, koji će omogućiti XNUMX-ima da se zadužuju i zajedno nadoknađuju troškove povezane s krizom. Iako će zahtijevati da zemlje koje su najviše pogođene koronavirusom prihvate niz uvjeta i reformi u svojim radnim i poslovnim strukturama. Što se tiče Španjolske, preostaje utvrditi koje će biti ove mjere i kako će odgovoriti burze naše zemlje.
S druge strane, ne može se zaboraviti da je selektivni indeks kapitala naše zemlje, Ibex 35, daleko tržište koje pokazuje najslabije od svih. Postao je neoznačen od ostalih indeksa starog kontinenta u posljednjim trgovinskim sesijama. Do te mjere da izgleda da sve ukazuje na to da će vrlo brzo doseći najnižih tjedana u zadnjih nekoliko tjedana u mjesecu ožujku. S razinom cijena od oko 6000 bodova, a to bi moglo ići čak i niže u procjeni cijena 35 tvrtki koje čine ovaj dionički indeks.
Ibex 35: ključ u 5800 bodova
U svakom slučaju, razine koje se trebaju postaviti u selektivnom indeksu španjolskog tržišta dionica vrlo su blizu 5800 bodova. Budući da bi, ako bi se prekoračio, ne bi bilo potpuno isključeno da bi išao prema 5400 bodova. S vrlo važnim potencijalom amortizacije s trenutnih razina cijena. Nije iznenađujuće što bi imao pad od gotovo 20% i ovaj bi scenarij nesumnjivo mogao biti vrlo opasan za interese malih i srednjih ulagača. Stoga nije dobro vrijeme za ulazak na dionička tržišta naše zemlje i tu činjenicu treba uzeti u obzir prilikom izrade bilo kakve strategije ulaganja. Osim ostalih serija tehničkih razmatranja u tehničkoj analizi ovog europskog indeksa dionica.
S druge strane, također treba napomenuti da je Ibex 35 jako opterećen situacijom kroz koju prolazi bankarski sektor. Ne može se zaboraviti da su oni pali gotovo 5% u posljednjim dionicama burze, što je najgori sektor dionica u našoj zemlji. Ovaj je faktor pravi otpor tako da se Ibex 35 može oporaviti od tih trenutaka i određenim intenzitetom. Kao i činjenica da banke imaju strukturne probleme od velike važnosti i dok ne budu riješene, neće moći povući Ibex 35 u narednim mjesecima. To je stoga jedna od dvojbi koje mali i srednji ulagači mogu imati u vezi s njihovim mogućim postupcima na financijskim tržištima.
Strah od porasta poreza
Sljedeći aspekt koji može opteretiti Ibex 35 u sljedećim mjesecima je mogućnost povećanja poreza u maloj poreznoj reformi. To je mjera koja se ne sviđa investitorima i koja može utjecati na prodajnu struju kupca u sljedećih nekoliko mjeseci. S druge strane, ne može se zaboraviti da je to mjera koja nikad ne pada dobro na financijskim tržištima. Ne samo kod nas, već i na svim svjetskim burzama, jer je s druge strane logično za shvatiti. Stoga ćete sljedećih dana morati biti vrlo pažljivi na dolazak ove ekonomske i fiskalne mjere kako biste donijeli jednu ili drugu odluku krajem drugog tromjesečja ove godine.
S druge strane, ne manje važna je činjenica da selektivni kapital naše zemlje, Ibex 35, polazi s pozicije veće slabosti nego na ostalim međunarodnim i europskim tržištima. Unutar ovog općeg konteksta, valja napomenuti da je vjerojatni porast poreza koji se može dogoditi u Španjolskoj možda prilika za napuštanje pozicija na tržištima dionica, barem na nekoliko mjeseci. Budući da ćemo zapravo već imati više mogućnosti pronaći mnogo konkurentnije cijene dionica i nadasve prilagođene našim osobnim interesima. S potencijalom za veću revalorizaciju nego do ovih preciznih trenutaka u kojima se nalazi španjolska burza.
Diverzifikacija portfelja
Povezanija globalna ekonomija, široko rasprostranjen pristup informacijama i deregulacija financijskih tržišta olakšali su diverzifikaciju investicijskog portfelja bez probijanja banke. Za mnoge ulagače razborita diverzifikacija značila je više od uravnoteženja izloženosti razredima imovine ili pažljivog odabira različitih sektora ili industrija u koje će se investirati.
Oni u Sjedinjenim Državama koji žele diverzificirati mogu početi gledati dalje od dvosmislenih žitnih valova na tržišta kapitala drugih zemalja i regija. Europa je posebno atraktivna opcija jer je dom mnogim vodećim svjetskim tvrtkama koje su svoje vlasnike nagrađivale desetljećima procjene kapitala i dividendi.
Evo četiri metode koje investitor, upravitelj portfelja ili financijski savjetnik mogu koristiti za dodavanje dionica s europskog tržišta u dobro izgrađenu košaru posjeda.
Sredstva kojima se trguje na burzi
Ova metoda ulaganja u europske dionice posebno je korisna za investitore bez puno kapitala. Ulaganjem u uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji ograničavaju svoje komponente na tvrtke sa sjedištem - ili čine velik postotak svog poslovanja - u Europi, blagodati raširene diverzifikacije mogu se ostvariti po nižim troškovima. dobiti drugačije pokušavajući izravno konstruirati položaje.
Ulaganje kroz zajedničko sredstvo poput indeksnog fonda, bilo strukturirano poput tradicionalnog uzajamnog fonda ili fonda kojim se trguje na burzi, ima nekih loših strana. U vašem portfelju često se kriju značajni nerealizirani kapitalni dobici. Iako znatno manje vjerojatni, postoje scenariji u kojima biste na kraju mogli platiti značajne poreze na nečiju prošlu zaradu (tehnička poanta za koju većina ulagača i ne shvaća da postoji s fondovima). Možda je presudnija činjenica da morate uzeti dobro s lošim, uključujući rješavanje osnovnog sektora i industrijske težine portfelja fonda.
Američke potvrde o depozitu
Drugi način ulaganja na europsko tržište dionica je kupnja stranih dionica putem američkih depozitarnih računa (ADR-ovi). U nekim slučajevima američka potvrda o depozitarima sponzorira sama strana tvrtka. U drugim slučajevima, banka depozitar, obično podružnica velike financijske institucije, izravno kupuje paket stranih dionica. Ova banka djeluje s pretpostavkom da postoji unutarnje tržište za ove strane dionice, a zauzvrat se prihod od provizija može generirati nudeći im pristup.
Banka računa za te strane dionice i izdaje vrijednosne papire koji predstavljaju vlasništvo nad njima, a tim se vrijednosnim papirima trguje na domaćem tržištu, obično na vanberzanskom (OTC) tržištu. Zauzvrat, pojedinačni ulagači mogu kupovati i prodavati dionice kao da su nacionalne dionice: spojiti se na Internet, unijeti simbol oznake, pregledati rad i predstaviti ga putem brokerskog računa.
Depozitarna banka prikuplja dividende, pretvara ih u američke dolare, distribuira vlasnicima američkih depozitarnih računa, a zatim naplaćuje male naknade za ADR-ove. Depozitarna banka često rješava prijave stranih poreznih ugovora, pa se na dividende primjenjuje stopa odbitka od 15% (umjesto stope od 35%).
Jedno pitanje koje treba biti svjesno kada se radi o primicima američkih depozitara jest da mnogi financijski portali ne navode prijavljuju li dividendu i prinos od dividende na osnovi bruto dividende prije oporezivanja - kao što se to radi s domaćim vrijednosnim papirima - ili na neto dividendu porezi nakon zadržavanja stranih dividendi (i ako je to posljednji slučaj, po kojoj stopi). Ako želite napraviti istinsku usporedbu dividende između jabuka i jabuka, morat ćete malo istražiti i izvršiti neke prilagodbe brojeva.
Drugi je nedostatak taj što bi se programi koji uključuju američke depozitarne račune mogli mijenjati ili mijenjati na načine na koje niste predvidjeli. Ali, ako se to dogodi, možete napustiti program i izravno doći u posjed temeljnih stranih dionica. Međutim, to bi moglo uključivati plaćanje naknade brokeru i depozitarnoj banci.
Izravne dionice europskih dionica
Ova je metoda najjednostavnija, iako često najmanje poznata, za američke investitore koji posjeduju samo domaće vrijednosne papire. Na primjer, recimo da želite posjedovati dionice velike čokoladne tvrtke u Švicarskoj.
Pojedinosti o načinu kupnje dionica razlikuju se ovisno o brokerskoj tvrtki koju koristite za obavljanje poslova. Ako ste mali investitor, obratite se instituciji kod koje imate posrednički račun. Brokerska tvrtka trebala bi vam pomoći da zamijenite američke dolare za švicarske franke radi namire, a također će vam naplatiti prilog i obavijestiti vas o konačnoj cijeni izvršenja i iznosu provizije. Iznos provizije obično podrazumijeva dodatnu proviziju za lokalnog švicarskog brokera s kojim je vaš broker u vezi.
Jedan nedostatak ove metode ulaganja jest taj što zahtijeva ulaganje najmanje nekoliko tisuća dolara po transakciji. Možda vam tehnički neće trebati tisuće dolara da biste na ovaj način kupili europske dionice, ali dodani troškovi i troškovi odnijet će vam dio zarade, a njihov učinak možete umanjiti trgovanjem na veliko. Također možete razmotriti davanje prioriteta za kupnju i držanje ulaganja kako biste minimalizirali devizne troškove koji skuplju promjenu pozicija.
Uložite u europske dionice
Sofisticirana analiza odnosa između kretanja na valutnom tržištu i kasnijih performansi na tržištu dionica pokazuje da bi Švedska i euro zona (europska zona s jedinstvenom valutom) trebale nadmašiti SAD i druga glavna tržišta u narednoj godini.
Istraživanje dolazi od tvrtke za financijsku analitiku HCWE & Co, koja je utvrdila da su zemlje koje su doživjele najpozitivnije "monetarno iznenađenje" također vidjele kako njihova tržišta dionica nadmašuju države s najmanje pozitivnih monetarnih iznenađenja. Nedavni dokument tvrtke objašnjava to na sljedeći način:
Potencijalne performanse međunarodnih dioničkih tržišta mogu se rangirati godinu dana unaprijed na temelju učinka valuta. Korelacija je visoka i prikladna je za stalno uspješnu strategiju odabira zemlje.
Djeluje manje-više na ovaj način. Tržišta dionica imaju tendenciju da dobro posluju kad valuta raste (ili pada manje) u odnosu na druge valute. Rastuća vrijednost, na primjer, američkog dolara ili britanske funte, nastojala bi privući kapital u gospodarstvo i tako potaknuti lokalno tržište dionica.
Odlučite se za Euro Stoxx
Paneuropski Stoxx 600 zatvorio se za 3,8% niže dok su tržišta širom svijeta padala. Referentna vrijednost izgubila je približno 12,7% tijekom tjedna, što je najlošija izvedba od listopada 2008. u jeku svjetske financijske krize.
Osnovni resursi pali su za 4,6%, što je dovelo do gubitaka, jer su svi sektori i glavne burze oštro trgovali u minusu. Britanski FTSE 100 izgubio je u petak 3,7%, francuski CAC 40 indeks pao je 4%, a njemački DAX 4,5%.
Europske dionice ušle su u četvrtak na korekcijski teritorij, pale za 10% ispod svih najviših razina od 19. veljače prošle godine, jer je brzo širenje koronavirusa izvan Kine prouzročilo nagli pad svjetskih tržišta.
Sedam glavnih azijsko-pacifičkih tržišta također je palo na korekcijski teritorij, dok je u Sjedinjenim Državama Dow u petak pao za dodatnih 1.000 bodova. S&P 500 i Nasdaqu trebalo je samo šest dana da padnu sa svojih najviših vremena na teritorij korekcije.
Globalne dionice također su postavljene za njihov najgori tjedan od financijske krize 2008. godine, a globalni indeks MSCI ACWI smanjio se za 9%.
Na zatvaranju europskog tržišta u petak zabilježeno je više od 83.700 potvrđenih slučajeva koronavirusa širom svijeta, a broj poginulih iznosio je najmanje 2.859. Prvi slučajevi zabilježeni su u petak u Azerbejdžanu, Bjelorusiji, Litvi, Meksiku, Novom Zelandu i Nigeriji, najmnogoljudnijoj afričkoj zemlji.
U korporativnim vijestima, Thyssenkrupp je pristao prodati svoj odjel dizala konzorciju Adventa, Cinvena i njemačke zaklade RAG u sporazumu od 17.200 milijarde eura (18.700 milijardi dolara), objavila je tvrtka kasno u četvrtak.
Dionice Thyssenkruppa u početku su porasle, ali pale su za 5,6% u popodnevnom trgovanju nakon što je izvršna direktorica Martina Merz ukinula jednokratnu dividendu i rekla da će se prihod iskoristiti za restrukturiranje ili prodaju preostalih poduzeća.
Odskok u europskim indeksima
Još jednom, kad dionice porastu, Europa je ta koja zaostaje. S indeksom S&P 500 blizu 30% iznad najnižih vrijednosti u ožujku, Stoxx 600 indeks zaostaje s skokom od 21%, unatoč padu od globalnog rasta koji je više od SAD-a izazvao pandemija koronavirusa.
Razlog? Za početak postoji sastav tržišta: Europa ima veliku prisutnost cikličnih sektora, poput bankarstva i energetike, koji su tijekom ove krize imali lošiji učinak. Uz to, regija je predvodila nedavni val smanjenja dividendi velikih tvrtki. Ulagači su također razočarani razmjerom mjera fiskalne i monetarne potpore, jer se Europa suočava s najdubljom recesijom u sjećanju. Uz korelaciju koja je visoka što se tiče strategije odabira.