Warren Buffett dosljedno je jedan od najbogatijih ljudi na svijetu, s neto vrijednošću od 80,8 milijardi dolara od listopada 2019. To ga čini trećom najbogatijom osobom na svijetu. Buffett svoju neto vrijednost drži pretežno u dionicama Berkshire Hathawaya i Berkshire Hathawaya, investicijske tvrtke koju je osnovao. Berkshire Hathaway djeluje kao vaše investicijsko sredstvo, ulažući u stvari poput dionica, nekretnina i obnovljivih izvora energije.
Međutim, Buffett je imao skromne početke, što je oblikovalo način na koji gleda na upravljanje novcem. Rođen je u Omahi u državi Nebraska 1930. godine, a grad je od tada njegov dom.
Radeći kao prodavač investicija, imao je smisla za investiranje i na kraju je Berkshire Hathaway ugradio u tvrtku koja je danas. I dalje živi u kući koju je kupio 1958. godine za 31.500 dolara.
Berkshire Hathaway
Većina bogatstva Warrena Buffetta vezana je uz investicijski portfelj Berkshire Hathawaya. Izvješća od 2004. do 2019. pokazuju da Buffettov udio u dionicama Berkshire Hathaway iznosi 350.000 dionica klase A i 2.050.640 dionica klase B. Posljednjih je godina Buffett darovao značajan iznos svojih dionica u dobrotvorne svrhe. Njegovi najnoviji 13-D zapisi pokazuju kako udio u klasi A ima 259.394 dionice, a dionice klase B 65.129. Od 13. ožujka 2020. godine BRK.A trgovao se po cijeni od 289.000 196,40 USD, a BRK.B po cijeni od XNUMX USD.
Buffettova neto vrijednost bila je samo milijun dolara kad je imao 1 godina, uglavnom se sastojala od dionica Berkshire Hathawaya. Pametnim institucionalnim ulaganjima podigao je dionice tvrtke sa 30 dolara u 7,60-ima na današnju razinu. Ovaj eksponencijalni rast cijene dionice glavni je pokretač Buffettovog porasta neto vrijednosti posljednjih desetljeća.
Warren Buffett kupio je prve dionice s 11 godina, šest dionica po 38 dolara u tvrtki nazvanoj Cities Service Preferred, koju je nekoliko godina kasnije prodao po cijeni od 40 dolara po dionici.
Dionički portfelj
Pored toga što je služio kao predsjednik i izvršni direktor Berkshire Hathawaya i jedan od najvećih dioničara, Buffett koristi tvrtku kao svoje primarno ulagačko sredstvo, obavljajući mnoge svoje prodaje i kupnje dionica kao poslovne transakcije. Ovaj portfelj čini većinu vaših kapitalnih ulaganja.
Ulagač je poznat po svom prihodu i vrijednosnom pristupu ulaganju, a njegov portfelj odražava njegovu ideologiju. Od 31. prosinca 2019. portfelj Berkshire Hathawaya vrijedio je približno 194.910 milijardu dolara. Najveće težine portfelja bile su u Appleu (AAPL), Bank of America Corp (BAC) i Coca-Cola Company (KO). Zajedno, ove tri tvrtke činile su 56% udjela.
Kao postotak kapitalnih ulaganja, Berkshire Hathaway najveći je ulagač u financije s 38%, slijedi 26% u tehnologiju i 15% u zagovaranje potrošača. Ostali sektori u portfelju uključuju industrijske grane, potrošačke cikluse, zdravstvo, energetiku, komunikacijske usluge, osnovne materijale i nekretnine.
Podružnice
Osim dionica, Berkshire Hathaway dobro je poznat i kao holding. Tvrtka ima 65 podružnica s fokusom na osiguranje i nekretnine. Neke od njegovih podružnica uključuju GEICO Auto Insurance, Clayton Homes i See's Candies.
Natjecite se bez rizika sa 100.000 USD u virtualnom gotovini. Prezentirajte trgovine u virtualnom okruženju prije nego što počnete riskirati vlastiti novac. Vježbajte strategije trgovanja, tako da kada ste spremni ući na stvarno tržište, imali ste praksu koja vam je potrebna. Isprobajte naš simulator dionica već danas.
Savjeti za ulaganje Warrena Buffetta bezvremenski su. Izgubio sam broj investicijskih pogrešaka koje sam napravio tijekom godina, ali gotovo sve one spadaju u jedno od 10 segmenata investicijskih savjeta koje Warren Buffett daje u nastavku.
Imajući na umu Buffettove investicijske savjete, investitori mogu izbjeći neke uobičajene zamke koje štete prinosu i ugrožavaju financijske ciljeve.
Investicijski savjet W. Buffetta
Nakon dugog promišljanja, zaustavio sam se na svojih 10 omiljenih savjeta za ulaganje Warrena Buffetta sa donjeg popisa. Svaki grumen mudrosti potkrijepljen je barem jednim od citata Warrena Buffetta i koristan je za investitore koji žele pronaći sigurnije dionice. Zaronimo.
1. Uložite u ono što znate ... i ništa drugo.
Jedan od najjednostavnijih načina za napraviti pogrešku koja se može izbjeći jest uključivanje u pretjerano složene investicije.
Mnogi od nas cjelokupnu su karijeru proveli radeći u samo nekoliko zemalja.
Vjerojatno prilično dobro razumijemo kako funkcioniraju ta određena tržišta i koje su najbolje tvrtke u svemiru.
Međutim, velika većina tvrtki kojima se trguje javno uključena je u industrije u kojima imamo malo ili nimalo izravnog iskustva.
"Nikad nemojte ulagati u posao koji ne možete razumjeti." - Warren Buffett
To ne znači da ne možemo ulagati kapital u ova područja tržišta, ali moramo pristupiti oprezno.
Po mom mišljenju, velika većina tvrtki posluje u tvrtkama koje mi je previše teško razumjeti. Prvi ću vam reći da ne mogu predvidjeti uspjeh linije lijekova biotehnološke tvrtke, predvidjeti sljedeći veliki modni trend u tinejdžerskoj odjeći ili identificirati sljedeći tehnološki napredak koji će potaknuti rast poluvodičkih čipova.
Ovakve složene teme materijalno utječu na dobit koju ostvaruju mnoge tvrtke na tržištu, ali je nedvojbeno nepredvidljiva.
Kad naletim na takav posao, moj je odgovor jednostavan:
Previše je riba u moru da bi se opsjedali proučavanjem tvrtke ili industrije koju je vrlo teško razumjeti. Zbog toga je Warren Buffett u povijesti izbjegavao ulagati u tehnološki sektor.
Ako za 10 minuta ne uspijem razumno razumjeti kako poduzeće zarađuje i glavne pokretače koji utječu na njihovu industriju, prelazim na sljedeću ideju.
Od 10.000+ tvrtki s kojima se javno trguje, procjenjujem da više od nekoliko stotina tvrtki ne udovoljava mojim osobnim standardima za jednostavnost poslovanja.
Peter Lynch jednom je rekao: "Nikad ne ulažite u ideju koju ne možete ilustrirati olovkom."
Mnogo se pogrešaka može izbjeći ako ostanemo u našem krugu kompetencija i smislimo plan za njegovo provođenje.
2. Nikada ne narušavajte kvalitetu posla
Iako je izgovaranje "ne" složenim poduzećima i industrijama prilično jednostavno, prepoznavanje visokokvalitetnih poduzeća puno je teže.
Investicijska filozofija Warrena Buffetta evoluirala je tijekom posljednjih 50 godina kako bi se gotovo isključivo usredotočila na kupnju visokokvalitetnih tvrtki s obećavajućim dugoročnim mogućnostima za kontinuirani rast.
Neki bi se ulagači mogli iznenaditi kad saznaju da ime Berkshire Hathaway dolazi od jedne od najgorih Buffettovih investicija.
Berkshire je bio u tekstilnoj industriji, a Buffett je bio u iskušenju da kupi posao jer se činilo da je cijena jeftina.
Vjerovao je da će, ako kupite dionicu po dovoljno niskoj cijeni, obično doći do nekih neočekivanih dobrih vijesti koje će vam pružiti priliku da razriješite položaj s pristojnom dobiti - čak i ako je dugoročno obavljanje posla i dalje strašno .
S višegodišnjim iskustvom, Warren Buffett promijenio je stav o ulaganju u "opuške". Rekao je da je takav pristup kupnji posla glup, osim ako niste likvidator.
Izvorna "povoljna" cijena vjerojatno se ipak neće pokazati krađom. U teškom poslu, čim se riješi jedan problem, drugi ispliva na površinu. Ove vrste tvrtki također teže postizanju niskih povrata, što dodatno narušava vrijednost početnog ulaganja.
Ti su uvidi naveli Buffetta da izmisli sljedeći poznati citat:
"Mnogo je bolje kupiti divnu tvrtku po poštenoj cijeni nego poštenu tvrtku po divnoj cijeni." - Warren Buffett
Jedan od najvažnijih financijskih omjera kojim mjerim kvalitetu poslovanja je povrat uloženog kapitala.
Tvrtke koje zarađuju visoke povrate na kapital uložen u svoje poslovanje mogu povećati svoju dobit brže od tvrtki s lošijim učinkom. Kao rezultat, unutarnja vrijednost tih tvrtki s vremenom se povećava.
"Vrijeme je prijatelj divnog posla, neprijatelj osrednjeg." - Warren Buffett
Visoki prinosi na kapital stvaraju vrijednost i često ukazuju na ekonomski zastoj. Više volim ulagati u tvrtke koje generiraju visoke (10% -20% +) i stabilne povrate na uloženi kapital.
Umjesto da se predate iskušenju da kupite dionice s dividendom s prinosom od 10% ili da kupite dionice tvrtke koja trguje za "samo" 8 puta veću zaradu, pobrinite se da je sve učinjeno kako treba.
Na drugom kraju spektra, neki ulagači pretjerano diverzificiraju svoje portfelje iz straha i / ili neznanja. Posjedovanje 100 dionica investitoru gotovo onemogućava da bude u toku sa trenutnim događajima koji utječu na njihove tvrtke.
Pretjerana diverzifikacija također znači da će se portfelj vjerojatno ulagati u niz osrednjih poslova, umanjujući utjecaj njegovih visokokvalitetnih udjela.
Diverzifikacija je zaštita od neznanja. Ima vrlo malo smisla za one koji znaju što rade. " - Warren Buffett
diversifikacija
Možda je Charlie Munger to bolje sažeo:
"Ideja pretjerane diverzifikacije je luda." - Charlie Munger
Koliko dionica posjedujete? Ako je odgovor veći od 60, mogli biste ozbiljno razmisliti o prorjeđivanju portfelja kako biste se usredotočili na svoja kvalitetnija gospodarstva.
5. Većina vijesti je buka, a ne vijest
Svaki dan u moju pristiglu poštu ne nedostaje financijskih vijesti. Iako sam ozloglašeni čitatelj naslova, rješavam se gotovo svih informacija koje su mi dane.
Pravilo 80-20 kaže da se oko 80% rezultata može pripisati 20% uzroka događaja.
Što se tiče financijskih vijesti, rekao bih da je to više kao pravilo 99-1 - 99% dionica ulaganja koje uzimamo trebalo bi pripisati samo 1% financijskih vijesti koje trošimo.
Većina naslova vijesti i razgovora na televiziji prisutni su kako bi generirali buzu i pokrenuli naše osjećaje da učinimo nešto - bilo što!
“Dioničari, međutim, prečesto puštaju hirovito i često iracionalno ponašanje svojih suvlasnika da se i oni ponašaju iracionalno. Budući da se toliko govori o tržištima, gospodarstvu, kamatnim stopama, ponašanju cijena dionica itd., Neki ulagači vjeruju da je važno saslušati stručnjake - i, još gore, važno je razmotriti djelovanje. prema vašim komentarima. " - Warren Buffett
Tvrtke u koje se fokusiram da bih uložio do sada su izdržale test vremena. Mnogi posluju više od 100 godina i suočili su se sa gotovo svim neočekivanim izazovima koji se mogu zamisliti.
Zamislite koliko se mračnih "vijesti" pojavilo tijekom njihovog korporativnog života. Međutim, oni i dalje stoje.
Je li stvarno važno je li Coca-Cola promašila kvartalne procjene zarade za 4%?
Trebam li prodati svoju poziciju u tvrtki Johnson & Johnson, jer je dionica pala za 10% od moje početne kupnje?
S padom cijena nafte koji smanjuju dobit Exxon Mobila, trebam li prodati svoje dionice?
Odgovor na ova pitanja gotovo je uvijek odlučan "ne", ali cijene dionica mogu se značajno pomicati kako se pojave ova pitanja. Financijski mediji također moraju dignuti u zrak te teme da bi ostali u poslu.
"Zapamtite da je tržište dionica manijakalno depresivno." - Warren Buffett
Kao investitori, moramo se zapitati utječe li vijest doista na moć dugoročne zarade naše tvrtke.
Ako je odgovor negativan, vjerojatno bismo trebali učiniti suprotno od onoga što tržište radi (na primjer, Coca-Cola pada 4% na razočaravajuće izvješće o zaradi uzrokovano privremenim čimbenicima - razmislite o kupnji dionica).
Burza je dinamična i nepredvidiva sila. Moramo biti vrlo selektivni prema vijestima koje smo odlučili čuti, a kamoli djelovati. Po mom mišljenju, ovo je jedan od najvažnijih investicijskih savjeta.
6. Ulaganje nije raketna znanost, ali ne postoji "lagano dugme"
Možda je jedna od najvećih zabluda o ulaganju da samo sofisticirani ljudi mogu uspješno odabrati dionice.
Međutim, može se reći da je sirova inteligencija jedan od najmanje predvidivih čimbenika uspjeha investicije.
Ne moraš biti raketni znanstvenik. Ulaganje nije igra u kojoj tip s IQ-om 160 pobjeđuje tipa s IQ-om 130 ". - Warren Buffett
Nije potreban raketni znanstvenik da slijedi investicijsku filozofiju Warrena Buffetta, ali izuzetno je teško nekome dosljedno pobijediti tržište i izbjeći loše ponašanje.
Jednako je važno, ulagači bi trebali biti svjesni da ne postoji čarobno pravilo, formula ili "jednostavan gumb" koji može donijeti rezultate koji nadmašuju tržište. Ne postoji i nikada neće postojati.
Ulagači bi trebali biti skeptični prema modelima koji se temelje na povijesti. Izgrađeni od štreberskog zvuka svećenstva ... ovi modeli izgledaju impresivno. Ipak, prečesto investitori zaboravljaju ispitati pretpostavke koje stoje iza modela. Čuvajte se štrebera koji nose formule. - Warren Buffett
Svatko tko tvrdi da takav sustav ima radi daljnjeg poslovanja ili je vrlo naivan ili nije ništa bolji od prodavača zmijskog ulja u mojoj knjizi. Čuvajte se samoprozvanih "gurua" koji vam prodaju hands-free sustav ulaganja zasnovan na pravilima. Da takav sustav stvarno postoji, vlasnik ne bi imao potrebu prodavati knjige ili pretplate.
"Lakše je ljude prevariti nego uvjeriti da su prevareni." - Mark Twain
Pridržavanje općeg skupa načela ulaganja je u redu, ali ulaganje je još uvijek teška umjetnost koja zahtijeva razmišljanje i ne bi se trebala osjećati lako.
8. Najbolji potezi često su dosadni.
Ulaganje na burzi nije način da se brzo obogatite.
Ako išta drugo, mislim da je burza bolja u umjerenom rastu našeg postojećeg kapitala tijekom dužih vremenskih razdoblja.
Ulaganje nije zamišljeno kao uzbudljivo, a povećavanje dividendi posebno ulaganjem konzervativna je strategija.
Umjesto da pokušavate pronaći sljedećeg velikog pobjednika u industriji u usponu, često je bolje ulagati u tvrtke koje su već dokazale svoju vrijednost. Posjedovanje 100 dionica investitoru gotovo onemogućava praćenje trenutnih događaja.