Jedan od najnepoznatijih proizvoda malih i srednjih ulagača nesumnjivo su takozvane domoljubne obveznice. Kako biste malo bolje znali od čega se sastoji ovaj derivat s fiksnim dohotkom, dat ćemo vam ključeve njegove strukture i kako ga od sada možete unajmiti. Budući da njegovo ime ne znači da je a izrazito nacionalni proizvod i to je konfigurirano u svakoj od autonomnih zajednica naše zemlje.
Patriotske obveznice posljednjih su godina imale vrlo negativan publicitet kao rezultat mnogih rizika koji su povezani s njihovom formalizacijom. Do te mjere da su mogli izgubiti dio uloženog kapitala i to je pravi razlog za predstavljanje veće kamatne stope nego što je to uobičajeno u tim slučajevima. Kao poticaj za zapošljavanje malih i srednjih investitora. U svakom slučaju, prikladno je naglasiti da imamo posla s proizvodom s fiksnim dohotkom koji je pomalo netipičan.
Patriotske veze u osnovi karakteriziraju svoje velika volatilnost, čak i ako su povezani s fiksnim prihodom. U smislu da se njegova isplativost može značajno razlikovati od jednog do drugog problema i unutar iste autonomne zajednice. S razlikama koje mogu doseći nekoliko postotnih bodova i koje predstavljaju velik novac u ulaganju malih i srednjih ulagača. S ove točke gledišta, bez straha da ćemo pogriješiti, možemo reći da je to vrlo nestalni financijski proizvod i da tijekom godina ne pokazuje istu ujednačenost.
Patriotske obveznice: Najnovija izdanja
U ovom trenutku upravo je Autonomna zajednica Madrid onaj koji se preselio na tržište prilikom lansiranja investicijskog proizvoda ovih karakteristika. Budući da je u stvari novo izdanje održivih obveznica "mjerilo" Zajednice Madrida za iznos od 1.250 milijuna eura primljeno u trgovanje na tržištu BME AIAF. Ovo je peto održivo izdanje koje je ova javna uprava registrirala na tržištu AIAF-a od 2016. godine, što ga čini izdavačem referentne vrijednosti na polju održivih financija i konsolidira tržište AIAF-a kao mjerilo u ovoj vrsti izdavanja.
Obveznice imaju pojedinačnu vrijednost 1.000 eura i fiksni godišnji kupon od 1,571%. Konačni datum amortizacije je 30. travnja 2029. S druge strane, valja napomenuti da su financijski subjekti BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell i Banco Santander djelovali kao Bookrunners emisije. Zajednica Madrida ima ocjene od Baa1, stabilan izgled, odobrio Moody's; BBB +, stabilna perspektiva, S&P, BBB, stabilno, autor Fitch i A-, stabilno, od strane DBRS.
Zelene i društvene veze
Gonzalo Gómez Retuerto, generalni direktor BME Renta Fija, to ističe "Zelene i socijalne obveznice postale su klasa imovine same po sebi i izuzetno su tražene od međunarodnih investitora". Ukupan opseg izdane ove vrste imovine u 2018. premašio je 167.000 XNUMX milijuna dolara. "Španjolski izdavači zauzimaju izvanredno šesto mjesto na međunarodnoj ljestvici." Zajednica Madrida bila je prva španjolska javna uprava koja je zatražila izdavanje na tržištu obveznica za financirati socijalne projekte konkretno, pokazujući veliku zabrinutost Zajednice zbog nestrogo financijskih aspekata poput klimatskih promjena i razvoja.
Ovom prilikom ovaj modalitet ulaganja nudi a profitabilnost blizu 1,50%, ili što je isto, veće od one koju generiraju glavni bankarski proizvodi. Među njima su oročeni depoziti, mjenice u bankama ili čak računi s visokim prinosom, u kojima svi slučajevi svojim vlasnicima ne daju više od 0,75% kamata. Međutim, takozvane domoljubne obveznice nemaju fond za jamstvo depozita, kao što je slučaj s oročenim depozitima. U slučaju bilo kakvog incidenta koji se može razviti od izdavatelja ovog financijskog proizvoda. U ovom slučaju same autonomne zajednice.
Isplativost ovih obveznica
Kamatna stopa koju generiraju ove vrste financijskih proizvoda nije uvijek ista, čak ni u istoj autonomnoj zajednici. Obično se možete kretati između 1% i do 8%. Gdje je ispunjena stroga maksima i je li to što je rizik veći profitabilnost je veća. To je strategija kojom se upravljaju domoljubne veze. Drugim riječima, ako želite ostvariti izdašniju naknadu, nećete imati drugog izbora nego riskirati više. U nekima vrlo visoka kao rezultat stanja zaduženosti u kojem su neke autonomne zajednice naše zemlje.
S druge strane, valja napomenuti da Vaša je uplata na dospijeću, gdje će njihovi nositelji dobiti svoje ekonomske doprinose plus odgovarajuće kamate. Ni u kojem slučaju neće doći do promjene kamatne stope koja se nudi bankarskim klijentima. Potpuno je nepomičan jer ne možemo zaboraviti da govorimo o proizvodu s fiksnim dohotkom. Sa svojim prednostima i nedostacima, a to je nešto što od sada moramo analizirati kako bismo utvrdili je li preporučljivo angažirati ih ili ne.
Prednosti lokalnih obveznica
Jedan od doprinosa domoljubnih veza jest taj koji oni mogu doseći poboljšati naknadu najkonvencionalnijih proizvoda s fiksnim dohotkom. U nekim situacijama, s vrlo značajnim razlikama koje proizlaze iz odabira ovog modela ulaganja unatoč rizicima koji su povezani s njegovom pretplatom. Još jedna od njegovih najrelevantnijih prednosti proizlazi iz činjenice da imate na raspolaganju brojne bonuse s tim karakteristikama. Praktično sve autonomne zajednice naše zemlje imaju format kakav je dotični u ovom članku. Baskija, Katalonija, Andaluzija, Navara, La Rioja, Castilla y León itd.
U svakom slučaju, to ne znači da su domoljubne veze uvijek dostupne. Jer to doista nije tako, otkad je emitirano ovisi o potrebama za financiranjem same autonomne zajednice. A može im trebati puno vremena da izvrše izdavanje takvih vrsta financijskih proizvoda. Izvan ostalih tehničkih razmatranja. Činjenica da imamo posla s nekompliciranim financijskim proizvodom također mu ide u prilog. Vrlo je jednostavno formalizirati i ne zahtijeva učenje da bi se razumjelo sve njegove mehanike.
Nedostaci domoljublja
Iako naprotiv, također moramo uzeti u obzir sjene koje domoljubne veze predstavljaju i koje su brojne, što ćete moći provjeriti iz ovih preciznih trenutaka. Jer šanse za propust oni su uvijek latentni i rizikujete ozbiljan financijski doprinos. Suočeni s problemima financiranja autonomne zajednice koja je izdala neke od ovih domoljubnih obveznica. Cestar ćete morati platiti da biste postigli povrat koji je prilagođeniji vašim osobnim interesima.
S druge strane, ne smijemo zaboraviti da ova klasa financijskih proizvoda obično zahtijeva vrlo duga razdoblja trajnosti. Često iznad 3 ili 4 godine a to dovodi do toga da novac morate imobilizirati pretjerano dugo. Naravno, ona koja nećete naći bit će vrlo odlučujuća razdoblja, kao što se događa kod oročenih bankovnih depozita. Gdje novac možete uložiti za nekoliko dana ili tjedana. To se, s druge strane, ne može učiniti u takozvanim domoljubnim vezama.
Razlike od jedne zajednice do druge
Ponuda koja postoji u ovoj klasi proizvoda s fiksnim dohotkom je ogromna, iako nije uvijek dostupna kada to želite. Vaša će isplativost biti fiksna i zajamčena, što god se dogodilo na financijskim tržištima. U tom smislu, nema sumnje da se može smatrati proizvodom sigurnog utočišta u uvjetima nestabilnosti na tržištima dionica. Uz rizike koje smo gore spomenuli i koji se moraju analizirati jer je s ovog gledišta vrlo složen proizvod. Nije prikladno takve obveznice unajmiti za dobro. Ne puno manje.
S druge strane, domoljubne veze ne mogu se otkazati rano, niti ih možete čak automatski obnoviti. Oni su vrlo posebni proizvodi kojima se upravljaju prema vlastitim pravilima, a prije svega prema ekonomskim uvjetima autonomnih zajednica. To će biti one koje će u konačnici odrediti vaš stvarna isplativost. Poput kupona koji ćete prikupiti po isteku ovog modela za određeno ulaganje.
Gdje ćete uvijek otkriti da postoje autonomne zajednice koje su pouzdanije od drugih, ali da će stoga njihov godišnji interes biti manji. To je osnova na kojoj se temelje obveznice i koja se potpuno razlikuje od ostalih izvedenica s fiksnim dohotkom. U svakom slučaju, to je nova alternativa koju sada imate kako biste od sada raspoloživi kapital učinili profitabilnim. Iznad ostalih tehničkih razmatranja koja će biti predmet drugih analiza radi boljeg razumijevanja svih.