Inflacija je ekonomski proces uzrokovan postojećom neravnotežom između proizvodnje i potražnje; uzrokuje kontinuirani rast cijena većine proizvoda i usluga, i a gubitak novčane vrijednosti kako bi ih mogao steći ili iskoristiti. Samo po sebi nema puno veze s razvojem tržišta dionica. Ali s druge strane, upravo se kroz politike koje se razvijaju na temelju ove važne ekonomske varijable. Do te mjere da u određeno vrijeme može dovesti do porasta ili pada burze.
U principu, a niska inflacija pomaže tvrtkama koje kotiraju na burzi bolje se snaći na tržištima dionica. Ova je činjenica posljedica implikacija koje ima na zapošljavanje radnika, ocjenu plaća, pa čak i na financiranje koje stječu za obavljanje svojih poslovnih linija. Sve to prelazi u puno povoljnije okruženje za rast tvrtki. Stoga bi ga, u teoriji, trebalo prenijeti na procjenu vrijednosti na tržištima dionica. Ali na mnogo sibiliniji način nego kroz ostale ekonomske parametre.
Dok s druge strane, trenutno ne možemo zaboraviti da su međunarodne burze ponašali su se najbolje u razdobljima kada je inflacija bila ograničena ili barem niža od normalne. Revalorizacijama koje su dosegle vrlo važne razine na svim međunarodnim tržištima. To je aspekt koji biste trebali uzeti u obzir od sada kada ćete otvarati pozicije u bilo kojem od indeksa dionica na svijetu. Osim ostalih razmatranja tehničke prirode, a možda i sa stajališta njegovih osnova.
Viši CPI
S druge strane, visoki CPI može stvoriti vrlo relevantne napetosti u zemlji ili ekonomskom prostoru. Do te mjere da je jedno od najviše pogođenih tržišta monetarno, s križem s velikom volatilnošću u valutama. Pogotovo oni koji se odnose na američki dolar i euro. Što to znači dizajnirati ekonomsku politiku vlada širom svijeta. To u praksi stvarno znači da je viši CPI nije dobro za interese malih i srednjih ulagača. Burze obično ne rade dobro u ovom inflatornom scenariju ili scenariju visoke cijene
S druge strane, također se mora uzeti u obzir da to može na kraju utjecati na plaću radnika. I u tom smislu, na kraju se prenosi na rezultat uvrštenih tvrtki koje mogu izgubiti procjenu na tržištima dionica. Iako ne na tako vidljiv način kao kroz druge važne ekonomske i monetarne parametre. Primjerice, BDP, podaci o nezaposlenosti i poslovni ili državni deficit. Što katalizatori evolucije burze, kao što ste vidjeli posljednjih godina.
To je aspekt koji biste trebali uzeti u obzir od sada kada ćete otvarati pozicije u bilo kojem od indeksa dionica na svijetu. Osim ostalih razmatranja tehničke prirode, a možda i sa stajališta njegovih osnova.
Kako postupiti u tim scenarijima?
Naravno, nije vrlo lako raditi u dionicama temeljenim na podacima IPC-a. Ako ne, naprotiv, vrlo je teško provesti ovu vrstu akcije. Oni moraju biti popraćeni drugim ekonomskim podacima od određenog značaja kako biste mogli donijeti odluku o svojim ulaganjima, u ovom ili onom smislu. Jer doista, inflacija u najkraćem roku zasigurno nije navedena na burzi barem na razini malih i srednjih ulagača. U tom smislu, vrlo je praktično provesti investicijsku strategiju da ako padne inflacija možete izložite više novca u trgovanju dionicama. Dok ako poraste, to može stvoriti više problema u indeksima dionica cijeloga svijeta.
Sljedeći aspekt koji je posebno važan s obzirom na inflaciju jest taj da ona može biti povezana s drugim čimbenicima za koje su navedena poduzeća koja kotiraju na tržištu dionica. Do te mjere da vrlo tiho njihove cijene mogu varirati u jednom ili drugom smjeru. Tamo gdje je vrlo često da sami i mali i srednji ulagači ne shvaćaju ovu situaciju u poslovnom okruženju. To je nešto što je uvijek prisutno u sektoru financijskih tržišta.
Dok se s druge strane, za inflaciju može reći da nije toliko utjecajan razvoj investicijskog portfelja za sljedećih nekoliko godina. No, na primjer, to je faktor koji u ovom trenutku nema nikakve veze s probijanjem potpore od 9.000 bodova u referentnom indeksu španjolskih dionica i to je dovelo do svih alarma u Ibexu 35. Do točke koja je ne može se naglasiti da bi u sljedećim mjesecima mogao doseći razine vrlo blizu 8.300 bodova.
CPI u ovom trenutku
Oporavak općeg CPI-a Godišnja stopa općeg indeksa potrošačkih cijena (CPI) u lipnju je 0,4%, četiri desetinke niža od one registrirane prethodnog mjeseca, pokazuju najnoviji podaci Državnog zavoda za statistiku (INE). Gdje se pokazuje da su skupine s najvećim utjecajem na smanjenje godišnje stope: Transport koji predstavlja godišnju varijaciju od 0,0%, gotovo dva boda niže nego prošlog mjeseca. To je zbog smanjenja cijena goriva i maziva ovog mjeseca u odnosu na porast zabilježen u lipnju 2018.
Drugo je stanovanje čija je stopa pala za više od jednog boda, na -1,5%, zbog pad cijena električne energije i tekuća goriva, koja su se povećala u 2018. godini. Sa svoje strane, grupa koja se ističe svojim pozitivnim utjecajem na godišnju stopu: Slobodno vrijeme i kultura, koja svoju stopu postavlja na -0,4%, osam desetina iznad svibnja, uglavnom kao rezultat povećanja cijena turističkih aranžmana, više nego u 2018.
Temeljna inflacija
Dok je s druge strane, godišnja stopa varijacije bazne inflacije (opći indeks isključujući neprerađenu hranu i energetske proizvode) porasla je za dvije desetine, na 0,9%, što je pet desetina više od općeg indeksa potrošačkih cijena. Godišnja stopa bazne inflacije nije bio viši od općeg CPI od siječnja 2018. S druge strane, skupine s najvećim negativnim utjecajem na mjesečnu stopu indeksa potrošačkih cijena su: promet čija varijacija od –1,4% ima utjecaj od –0,222, zbog pada cijena goriva.
Odjeća i obuća, sa stopom od –1,3%, koja odražava ponašanje cijena na početku proljetnog i ljetnog razdoblja prodaje. Utjecaj ove skupine na opći CPI iznosi –0,083. Stanovanje, koje varira na –0,6% i ima učinak od –0,080, kao rezultat pada cijena električne energije i, u manjoj mjeri, plina.
Povećanje razonode i hrane
Sa svoje strane, skupine s najvećim pozitivnim utjecajem na opći indeks su: Slobodno vrijeme i kultura, sa stopom od 1,7% i utjecajem od 0,140, što je gotovo u potpunosti objašnjeno povećanje cijena turističkih paketa. Hrana i bezalkoholna pića, koja su imala stopu od 0,4% i učinak od 0,074, motivirana rastom cijena voća i, u manjoj mjeri, mesa. Također je vrijedno napomenuti, premda u suprotnom smjeru padaju cijene ribe i školjaka, mahunarki i povrća te ulja i masti.
Godišnja stopa CPI smanjila se u svim autonomnim zajednicama u lipnju u odnosu na svibanj. Najveći pad dogodio se u Kantabriji i Castilla y Leónu, s kapima od šest desetina. Kanarski otoci i Baskija su sa svoje strane autonomne zajednice čija je godišnja stopa zabilježila najmanji pad, od dvije desetine u odnosu na prethodni mjesec. S druge strane, potrebno je naglasiti da godišnja stopa varijacija HICP-a iznosi 0,6%, tri desetinke ispod one zabilježene prethodnog mjeseca. Dok je s druge strane, mjesečna varijacija HICP-a –0,1%.
Stalni indeksi cijena
U razdoblju koje je analizirao Državni zavod za statistiku (INE) otkriva se da godišnja stopa varijacije CPI-a pri stalnim porezima (CPI-IC) iznosi 0,4%, ista kao ona koju je registrirao general CPI. Mjesečna stopa varijacije CPI-IC iznosi –0,1%. Sa svoje strane, HICP po stalnim porezima (IPCA-IC) predstavlja godišnju stopu od 0,6%, istu kao ona kod HICP-a. Iako je konačno, mjesečna stopa varijacije HICP-IC iznosi –0,1%, prema podacima koje je pružio INE.