Federalne rezerve Sjedinjenih Država (FED) stale su na kraj ekonomskom procesu i odlučile povisiti kamatne stope za 0,25%. Nakon višemjesečne zbrke, američko regulatorno tijelo konačno je odlučilo podići cijenu novca. Nije snažan uspon, još manje spektakularan, ali ima vrlo važno opterećenje simbolikom jer je završilo vrlo dugo razdoblje novčanih poticaja. Točnije, nije to učinio gotovo desetljeće, točnije 2006., malo prije izbijanja ozbiljne ekonomske krize koja je zahvatila glavne države.
Posljedice su otišle daleko izvan njezinih granica, jer je s druge strane logično razumjeti, a nebrojeni su korisnici i investitori koji se s ove strane Atlantika pitaju kako će ova značajna novčana mjera utjecati na njih. Pogotovo u odnosu s burzama, ali i povezanosti s proizvodima namijenjenim uštedi.
Janet Yellen, predsjednica Federalnih rezervi objasnila je uvođenje monetarne razmjene izjavom da je "oporavak jako napredovao, iako još nije dovršen". Cijela izjava namjere koja ukazuje na to kamo će ići gospodarstvo prvog svjetskog potencijala. Iako na ploči postoji ne manje važno pitanje, a to će utjecati na Europljane: ¿hoće li i Europska unija ići istim putem?
Monetarni scenarij u Europi
Cesta na starom kontinentu trenutno je dijametralno suprotna od američke. Monetarna politika potpuno je ekspanzivna i očekuje se da će se nastaviti barem nekoliko mjeseci. Razlog je nitko drugi nego nedostatak konsolidacije ekonomije zajednice, što je dovelo do nastavka monetarnih poticaja. Ne uzalud, za sljedeći sastanak u ožujku, Mario Draghi, predsjednik europske banke izdavatelja, već je najavio uvođenje novih monetarnih poticaja.
Samo se toga sjeti cijena novca u eurozoni praktički ne postoji, blizu nule, kao posljedica spomenute ekonomske strategije. A jedan od njegovih glavnih učinaka utjecao je na tradicionalne štedne proizvode. Njegova je profitabilnost niža od povijesnih najnižih, s prinosima na oročene depozite oko godišnjeg prosjeka od 0,35%, koji su u suprotnosti s onima koji su izdašnije generirani prije nekoliko godina. Mogli bi se vidjeti postotci blizu 5%, čak i veći u najagresivnijim bankarskim prijedlozima.
Suprotno tome, podnositelji zahtjeva za zajmove ili hipoteke najviše favoriziraju primjena monetarne politike u Europskoj uniji. Interesi njegovih proizvoda znatno su opali posljednjih godina i tamo su hipoteke generirane od banaka njegov najbolji pokazatelj. Nije iznenađujuće što je europska mjerila Euribor na razinama koje su također nepoznate. Stoga formalizacija njezinog poslovanja koristi ovom scenariju ekonomije zajednice.
Utjecaj na investitore
U Europi nema prognoze da će se kamatne stope povećati, barem dok se ne daju prvi znakovi njenog gospodarskog oporavka. I u tom smislu pad proizvodne aktivnosti Kina igra se protiv promjene trenda u monetarnoj politici. Budući da bi mogao utjecati i na potrošnju i na inflaciju.
Ovaj će scenarij imati utjecaja na tržišta dionica. Kao posljedica povećanja stope u Sjedinjenim Državama, najviše će pogođene vrijednosti španjolskog tržišta dionica biti one koje su povezane sa sirovinama i osnovnim resursima. Arcelor, Acerinox ili Repsol bit će neke od žrtava. Ali i druga izložena gospodarstvima u nastajanju, a posebno ona iz Latinske Amerike. U tom smislu, Telefónica i neke banke najvišeg ranga nesumnjivo će biti najviše pogođene ovom mjerom.
Što se tiče strane pobjednika, nema sumnje da će ih izvozne tvrtke dobro predstaviti, kao u konkretnom slučaju Inditexa. Još jedan od pobjedničkih konja bit će turističke tvrtke (NH Hoteles, Sol Melia ili Amadeus). I naravno, zrakoplovne tvrtke - s IAG-om kao glavnim nositeljem zastave - i čije će akcije također biti pojačane padom cijene sirove nafte. Biti jedna od opcija koju berzanski analitičari najviše preporučuju.
Što je sa španjolskim štedišem?
Druga vrlo različita situacija je ona koja utječe na male španjolske štediše. Hoće li se nastaviti s niskim prinosima na vrhunske štedne proizvode? Banke često muče ovo pitanje koje postavljaju njihovi glavni klijenti. Pogotovo konzervativniji štediše koji svoju ušteđevinu čuvaju u tim proizvodima (oročeni depoziti, mjenice u bankama, štedni računi ili mirovinski planovi).
S obzirom na učinke povećanja stope na drugoj strani Atlantika, učinci na štednju španjolskih korisnika banaka bit će malo manji nego zamjetni. Primijetit ćete vrlo malu razliku, bez sumnje. Nije iznenađujuće što tekući računi i oročeni depoziti neće biti gotovo pogođeni. Još jedna sasvim druga stvar bila bi primjena ove mjere u eurozoni. Tada da, odjek bi se brzo primijetio u svim tim financijskim proizvodima, uz rast njihovih prinosa.
Umjesto toga, učinci na mala i srednja poduzeća ako počnu biti potkrijepljeni. Rast cijene novca u Sjedinjenim Državama čini one čija se djelatnost temelji na izvozu konkurentnijima, kao i onima koji su u turističkom sektoru. Oni će pokušati ovu mjeru učiniti profitabilnom s većim mogućnostima u svom poslu. I u svakom slučaju neće biti izuzeti od drugih veza s drugim ekonomskim parametrima, kako nacionalnim, tako i izvan naših granica.
Je li vrijeme za ulaganje na burzu?
Suočeni s ovim novim ekonomskim scenarijem, mnogi se mali i srednji ulagači pitaju je li možda dobro vrijeme za početak zauzimanja pozicija na tržištima dionica. U principu treba napomenuti da rast investitora prema gore nije dobro prihvaćen. Naravno da nije, upravo suprotno. I nastoji generirati silazne promjene na burzama, ponekad s vrlo prevelikim reakcijama. Iako neki analitičari smatraju da su oni već sniženi s udjelima tvrtki.
S ove točke gledišta, Europska su tržišta više cijenjena od sjevernoameričkih da bi zauzela pozicije, posebno u srednjoročnom i dugoročnom razdoblju. S jačim potencijalom za rast, iako se trenutno njegov trend kanalizira pod jakim pritiskom u prodajnom toku. I to u nacionalnom referentnom indeksu vodi ga da testira psihološku barijeru od 8.000 bodova. U jednom od najgorih mjeseci posljednjih godina poput siječnja.
U svakom slučaju, to nije trend samo na nacionalnom tržištu dionica, već su se svi indeksi dionica tijekom prvih tjedana godine nalazili na negativnom teritoriju, neki čak i sa sličnom virulencijom. Pa čak i s pretjerano nestalnim pokretima koji vas sprječavaju u odabiru ispravne strategije rada.
Deset savjeta za ulaganje
Ovaj scenarij, čiji je epicentar američko gospodarstvo, trebao bi dovesti do male promjene u strategiji za maloprodaje. Moraju prilagoditi svoj investicijski portfelj u skladu s monetarnom politikom u različitim ekonomskim područjima planeta i kao posljedica toga, slijediti niz preporuka na temelju sljedećih radnji.
- Odlučite se za europska tržišta prije sjevernoameričkih ili drugih sekundarnih ekonomija. Oni će biti ti koji će najviše iskoristiti ta kretanja, čak i sa strukturnim problemima u njihovom gospodarstvu, što se danas može vidjeti u njihovoj evoluciji.
- Zasad se maknite s bilo koje pozicije na tržištima u razvoju koji su najviše pogođeni ovom vrstom ekspanzivnih monetarnih mjera i koji bi mogli razviti važne ispravke u sljedećim mjesecima. Za sada se taj trend već osjetio na početku ove nove godine.
- Kupite dionice vrijednosnih papira kojima je pogodovala ova mjera, na štetu tvrtki povezanih sa sirovinama ili čak energijom. A tamo gdje će njihov ispravan odabir biti idealna putovnica za postizanje boljih rezultata za uštedu obitelji.
- Djelujte oprezno, s obzirom na mogućnost snažnih promjena volatilnosti zbog kojih je vrlo teško izvršiti bilo koju strategiju rada na financijskim tržištima.
- Zaštita naše baštine bit će zajednički nazivnik svih vaših postupakaA ako je potrebno odmoriti se u našim odnosima s dionicama, neće biti druge nego brzo to pokrenuti.
- Investitori bi, kao i u vašem slučaju, trebali tražiti što sigurnije proizvode, koji ako je moguće zajamčiti financijske doprinose s minimalnim povratom, i bez očekivanja značajnih revalorizacija tijekom ostatka godine.
- Bit će i drugih korisnijih alternativa za vaše interese, te da mogu dolaziti iz investicijskih fondova s apsolutnim povratom, vrijednosnih papira s visokim prinosom na dividendu, pa čak i ako bi se kupovali sjevernoamerički obveznici.
- Trebali biste izbjegavati kontakt s bilo kojim toksičnim proizvodom ili barem onim koji predstavljaju veliku izloženost riziku. Oni se ne preporučuju u trenutnom ekonomskom scenariju. Ne možete uzalud izgubiti vrlo važan dio svog kapitala.
- Ne žurite s donošenjem odluka, i poželjno je da meditirate o redoslijedu koji ćete poduzeti. Svaka pogrešna izračuna može izgubiti puno novca više nego što možete zamisliti. Ne zaboravi.
- I konačno, neće biti drugog rješenja za prevazilaženje monetarnog scenarija osim odaberite najfleksibilnije modele. Mogu se prilagoditi svim uvjetima financijskog tržišta, kako u ekspanzivnim, tako i u recesivnim situacijama.