Oporavak dionica u Španjolskoj iznosio je oko 19% u pet trgovačkih sesija. Ali nipošto ne znači da je silazni trend stao, čak ni da je formirao a manje ili više pouzdano tlo. Ako ne, naprotiv, upravo je to, skok, iako vrlo upečatljiv, u skladu s naglim padovima na financijskim tržištima širom svijeta. S ove točke gledišta, neće biti iznenađujuće da prije ili kasnije indeksi dionica ponovno neće iznenaditi novim padom koji bi Ibex 35 mogao dovesti na nivo vrlo blizu 5.000 bodova.
Stoga, ako želimo zauzeti pozicije na nacionalnim tržištima dionica, vrijeme je da to učinimo selektivniji nego ikad u odabiru vrijednosnih papira koji će od sada integrirati naš investicijski portfelj. Nije iznenađujuće što više nećemo biti vrijedni svih nabrojanih, već samo onih koji će možda imati bolje performanse u razvoju dionica tijekom ovih povijesnih dana koje proživljavaju financijska tržišta. Kako bismo olakšali odluku malim i srednjim investitorima, ponudit ćemo kratki popis vrijednosti gdje to trenutno ne bi trebalo biti toliko osjetljivo za svijet novca.
U nekim slučajevima zbog svoje visoka zaduženost a u drugima, jer predstavljaju vrlo pogoršani tehnički aspekt koji ne poziva točno na zauzimanje pozicija, bez obzira na to koliko su niske njihove trenutne vrijednosti na tržištima dionica. U tom smislu, nećemo imati drugog izbora nego ih parkirati zbog visokog rizika koji njihovi položaji iziskuju sa svih gledišta. Za što ćemo ponuditi neki drugi trag o pozicijama koje treba izbjegavati po svaku cijenu u trenutnoj situaciji koju nudi novčani sektor i koja nije najsposobnija za njegovo kretanje.
Vrijednosti koje treba izbjegavati: Banco Sabadell
Čini se da njihove niske cijene pozivaju na trenutne razine. Ali naravno da nije tako. Ne puno manje. Jer to je vrijednost koja je srušila sve moguće potpore koje je imala ispred i nešto drugo. Dok se ne lociraju ispod 0,50 eura za svaku dionicu, kad smo je prije nekoliko mjeseci imali u dvostrukom euru. Svakako da može poskakivati, baš kao što to čini i danas, ali ono što je jasno je da je njegov trend očito medvjeđi. I što je još gore, u svim uvjetima trajanja: kratkoročni, srednjoročni i dugoročni. Drugim riječima, od sada imate malo sredstava kako biste uštedu učinili isplativom.
Iako se s druge strane, ne može zaboraviti da je kreditna institucija imala najslabije rezultate u posljednje dvije godine. Pretjerano ste primijetili stanje kamatnih stopa koje su na negativnom teritoriju, na povijesnim najnižim razinama i koje utječu na vaše poslovanje. Nije iznenađujuće da ovo nisu vremena za bankarski sektor općenito, a još manje za ovu određenu vrijednost. U kontekstu u kojem investitor mora više izgubiti nego dobiti od zauzimanja pozicija na trenutnim razinama cijena. Iako mogu inicirati upravo suprotno. Bolje je razmisliti o drugim opcijama koje bi mogle biti isplativije u trenutnim okolnostima na tržištima dionica.
IAG može čak i nestati
Sektor koji će najviše zaostajati u gospodarskom oporavku nesumnjivo je onaj povezan s turističkom aktivnošću, a među njima ovaj zračni prijevoznik ne može baš dobro izaći iz ekonomske recesije. Ne mogu to zaboraviti je izgubio gotovo 70% svoje ocjene na burzi kreće se od gotovo 8 eura do manje od 2 eura. Ali najgore je što se ova tvrtka može usitniti i ne može se isključiti nacionalizacija u španjolskom odjelu. Toliko da može stvoriti nova negativna iznenađenja za male i srednje ulagače u narednim mjesecima. Njezino je ponašanje premašilo sve negativne elemente koji se mogu očekivati od ove burzovne vrijednosti.
U tom smislu, brzo širenje COVID-19 i vladina upozorenja i ograničenja putovanja povezana s tim, imaju značajan i sve negativniji utjecaj na globalnu potražnju zračnog prometa na gotovo svim linijama koje obavljaju zrakoplovne tvrtke iz IAG-a. Do danas, IAG je obustavio letove za Kinu, smanjio je kapacitet na rutama za Aziju, otkazao sve svoje operacije prema, iz i unutar Italije, uz različita prilagođavanja naše mreže. Kao jedna od vrijednosti koja se najviše kažnjava u selektivnom indeksu varijabilnog dohotka naše zemlje, Ibex 35.
Arcelor kao ciklična vrijednost
Nisu vremena da vrijednosti budu označene kao ciklične, a ovaj proizvođač čelika jedna je od najreprezentativnijih opcija u sektoru. To će reći, u recesivnim razdobljima imaju niže ponašanje od ostalih. Bit će vremena za otvaranje pozicija kada se znakovi a reaktivacija gospodarstva na međunarodnoj razini. No, kratkoročno i srednjoročno ili dodirnite jer na ovome možete izgubiti puno novca. Jedan je od prijedloga na burzi za koji je bolje izostati kako bi se izbjegli neželjeni scenariji. Uz to, bit će vrlo teško preokrenuti njegov jasni trend pada koji cilja sve vremenske okvire.
S druge strane, na njezinu globalnu poslovnu liniju može utjecati manja potražnja za čelikom, a posebno nakon pada koji se događa u Bruto domaći proizvod u Kini. U svakom slučaju, njegovi izgledi za budućnost uopće nisu optimistični. Ako ne, naprotiv, u sljedećim kvartalima možete smanjiti svoja proizvodna očekivanja. Na razinu koja nije viđena posljednjih godina, pa čak ni desetljeća. Ne smijemo riskirati u operacijama koje uopće neće donijeti nikakvu pozitivnu akciju. Možda je jedan od velikih gubitnika na Ibexu 35 kao rezultat pandemije koronavirusa.
Budite vrlo oprezni s Inditexom
Njegova ovisnost o Kini od sada mu može igrati trik, kao što se pokazalo u njegovim najnovijim poslovnim rezultatima. Unatoč izvrsnom menadžmentu u svojim poslovnim linijama, čak i u svojoj podjeli online prodaja koja je bila najbolja u posljednjim kvartalima. Ali u ovom su trenutku svi uvjeti protiv njega. Do te mjere da je odlučeno poništiti dividendu podijeljenu među njezinim dioničarima. Što predstavlja izjavu o namjeri koja ne poziva na zauzimanje položaja u ovoj tvrtki u tekstilnom sektoru.
Iako se s druge strane, ne može zaboraviti da 2019. započinje s nekim pozitivnim rezultatima. Gdje rezultati za 2019. godinu pokazuju rast prodaje od 8% na 28.286 milijuna eura, a prodaja u usporedivim trgovinama porasla je za 6,5%. Prodaja u Španjolskoj porasla je za 4,6%. Španjolska trenutno predstavlja 15,7% ukupne prodaje, dok Europa bez Španjolske čini 46%, Azija i ostatak svijeta 22,5%, a Amerika 15,8%. Prodaja tvrtke putem globalne mrežne platforme porasla je 23%, dosegnuvši 3.900 milijuna eura, 14% ukupne prodaje.
Zaduženost u Endesi
Zaduženost u ovoj važnoj elektroenergetskoj tvrtki može otežati vaše sljedeće rezultate, a nakon što budete imali sve u svoju korist, to može biti promijenio u vašoj procjeni na tržištima dionica. Uz to, bit će potrebno biti svjestan što će se dogoditi s njegovom raspodjelom dividende u sljedeće dvije godine i da bi se od sada mogla mijenjati. Ne može se zaboraviti da je jedna od najvećih atrakcija ove uvrštene tvrtke naknada dioničarima i da bi, ako se izmijeni, mogli dovesti do masovne prodaje njezinih dionica od strane malih i srednjih ulagača. Kako je to jedan od najviših omjera na Ibexu 35.
S druge strane, ne može se zaboraviti da je iza sebe ostavio vrlo snažne potpore koje mogu spriječiti njegov oporavak na tržištima dionica. Ključno je to što možete vratiti razinu koju trenutno imate vrlo blizu 18 ili 19 za svaku dionicu. Nešto što nije baš izvedivo, barem kratkoročno. Njihovi izgledi nisu toliko negativni kao kod ostalih dionica, ali nije uputno riskirati njihove pozicije suočavajući se sa sumnjama koje nudi njihovo poslovanje na burzi. Šteta kad sam prije nekoliko tjedana bio u najboljim situacijama, odnosno slobodnom penjanju. To je možda još jedan od velikih gubitnika na Ibexu 35 kao rezultat pandemije koronavirusa.