Mali i srednji investitori se dobro prestraše kad vide kako referentni indeks nacionalnog tržišta, Ibex-35, trpi kolaps cijena, malo prije nezamisliv do prije nekoliko mjeseci. Specifično, pad na španjolskom tržištu dionica početkom ove nove godine je oko 10%. Trebalo bi se vratiti mnogo desetljeća unatrag da bismo provjerili takav obeshrabrujući početak godine za varijabilni dohodak, i s crvenim brojevima u svim vrijednostima, bez iznimke.
Istina je da to nije izolirani scenarij, ali utječe na sve međunarodne burze, od Atlantika do Tihog oceana. Na vrlo okomit način i gotovo bez predaha na bilo koji odskok kroz koji se operacije mogu zatvoriti kako bi se izbjegla veća zla. Trenutno investitori žele znati je li to jednokratni pokret, ili naprotiv, konačna je promjena trenda koja će se nastaviti tijekom ove godine.
U svakom slučaju, nacionalno mjerilo je najteže pogođeno, i pada s većom snagom nego na ostalim burzama, zbog nervoze i zabrinutosti pojedinaca koji su zauzeli pozicije na financijskim tržištima. Nije iznenađujuće što štediše gube mnogo novca na svojim ulaganjima u ranoj fazi 2016. godine, a izraženiji su u nekim sektorima nego u drugim: bankarstvo, industrija i nafta podnose najgore, s depresijacijama oko 15%.
Najgori učinak Ibexa
Ono što nema sumnje jest da referentni indeks španjolskog tržišta dionica ide lošije od ostalih u njegovom neposrednom okruženju. Ova činjenica navodi investitore da zatvore svoje pozicije u dionicama ili čak trenutno ga preusmjeriti na druga manje ranjiva tržišta dionica. Međutim, da bi se otkrilo stvarno stanje španjolskih dionica, bit će potrebno dešifrirati zašto to čini na ovaj način, a prije svega koje su varijable koje određuju njegov razvoj na tržištima.
Ne postoji jedan razlog koji bi objasnio ovaj nepovoljan scenarij, ali oni su posljedica različitih čimbenika i različite prirode, kako ističu najprestižniji financijski analitičari. I to je sve dodalo, utječe na to da je Ibex-35 blizu barijere od 8.000 bodova, kada je prije samo nekoliko mjeseci tiho podignut na 10.000 bodova. Štoviše, ako se slabost nastavi u selektivnosti, stručnjaci ne isključuju da bi se njezina cijena mogla popeti i do oko 7.200 bodova.
U svakom slučaju, španjolsko je tržište dionica izgubilo više u prvim tjednima godine nego u cijeloj 2015. godini, gotovo udvostručivši gubitke. Uz malo predaha, gdje prodavači potpuno jasno pobjeđuju u igri nad kupcima, i kao što se to već dugo nije dogodilo. Nije iznenađujuće što se vraća na razine koje nikada nisu viđene u posljednje tri godine, pa bi bilo potrebno vratiti se u najgore godine ekonomske krize kako bi se cijene tako nisko pronašle na španjolskom tržištu dionica.
Politička nestabilnost
Bez sumnje je jedan od čimbenika koji uzrokuje pad španjolskih dionica s ovom rijetkom virulencijom. Neizvjesnosti oko formiranja vladeČak i ako su otvorene mogućnosti da se izbori ponove iduće proljeće, to plaši strane ulagače, a državljani se ne odlučuju zauzeti pozicije na tržištima. Eksplozivan koktel koji nimalo ne pomaže tržištima.
Ovo je jedno od objašnjenja za otkrivanje zašto nacionalnoj burzi ide lošije od ostalih u svom prirodnom okruženju: Dax, Cac-40 ili London Footsie 100. Popust na kojem su navedene njegove dionice iznosi gotovo 5% s obzirom na ova europska tržišta. Dovoljno je sjetiti se da su se tijekom 2015. godine oni zatvorili u zeleno, s dobitkom između 3% i 10%, dok je Ibex-35 bio jedan od rijetkih (zajedno s grčkom burzom) koji je bio na negativnom teritoriju, s padom vrijednosti 7%.
Međutim, i iz istih razloga, neki tržišni analitičari vjeruju da će nakon uklanjanja neizvjesnosti koja zahvata španjolsko gospodarstvo njegov dionički indeks bio bi jedan od onih s najdužim putovanjem u sljedećih nekoliko mjeseci (ili godine), a moglo bi čak i bolje nego sestrinske razmjene unutar Monetarne unije. Popust s kojim kotira više je nego primjetan tijekom posljednjih mjeseci.
Veća slabost vašeg indeksa
Ibex-35 je s druge strane jedan od indeksa s najvećom slabošću od svih. Razlozi su vrlo jasni, nije znao kako slomiti bilo kakav otpor bilo koje važnosti u prethodnim mjesecima. I naprotiv, premašio je potpore na visokoj razini. Prvo u 9.500 bodova, a kasnije u 9.000. Kao posljedica ovog trenda, prodaja je očito nametnuta kupci. I što je još gore, još uvijek nema naznaka da se stvorilo tlo na kojem će se zaustaviti ovaj pad.
U stvari, kupci su rijetki, a samo su neke kupnje obavljene - špekulativno - kako bi se iskoristile niske cijene po kojima se dionicama trguje. U vrlo kratkoročnim operacijama kojima upravljaju glavni međunarodni brokeri, a ne mali i srednji investitori. Oni, s obzirom na slabosti tržišta, čekaju da se stvari poprave ili da kupe po povoljnim cijenama.
Najgori je scenarij za pojedince, poput vašeg slučaja, koji su pozicionirani na tržištu. Nemate mnogo izbora kako biste riješili svoj problem. Ili čekaju da se voda vrati svojim tokom, ili jednostavno prodaju svoje dionice s hendikepom. Dilema je pred kojom se suočavate sa strahom da bi gubici mogli postati oštriji tijekom sljedećih trgovačkih sesija.
Usporavanje u Kini
Nisu svi problemi nacionalnog indeksa dionica domaće prirode. Ne puno manje. Jedna od najvećih briga širom svijeta je ta Kinesko gospodarstvo teško slijećeDrugim riječima, da su njezini problemi čak i veći od onih koji se odražavaju u glavnim makroekonomskim podacima. To bi bilo podrijetlo nove i ozbiljne gospodarske recesije u svijetu i koje bi donijelo vrlo negativne učinke na sva tržišta dionica, bez izuzeća.
Da bi se potvrdila važnost ovog problema, dovoljno je potvrditi da je, prvi put od izbijanja međunarodne financijske krize, kinesko gospodarstvo zabilježilo je rast tijekom posljednjeg tromjesečja oko 6%, prema podacima koje je nedavno pružio Državni statistički ured azijske zemlje. I u svakom je slučaju ispod očekivanja tržišta.
Jedna od prvih reakcija došla je, kako može biti i manje, s burzi koje su se srušile, s padom u nekim sesijama. Smanjivanje uzlaznog trenda kojim su se kretali četiri godine. Nije iznenađujuće da postoji bojazan da će stvarni podaci biti gori, pa čak i jednaki Nije isključeno da bi se zastrašujući kineski balon mogao rasprsnuti svakog trenutka. Da je to slučaj, to bi bio težak udarac na svim dionicama, s razarajućim posljedicama za tvrtke koje kotiraju na burzi.
Što vreće tumače?
Ako ste investitor već dugi niz godina, trebali biste to znati burze predviđaju, s nekoliko mjeseci, nove ekonomske scenarije. To je općenito bio slučaj tijekom njegovog dugog života. Zapravo je upozorio na pojavu velikih kriza, recesije, pa čak i sukobljenih scenarija u svjetskoj ekonomiji.
Uvijek je ispred i ispred događaja s velikom prirodnošću, što potkopava zauzimanje položaja na tržištima od strane maloprodajnih ulagača. Nemajući potrebne informacije za obavljanje svojih glavnih operacija na tržištima dionica.
Iz ove perspektive, sve je više prestižnih glasova koji upozoravaju da ovo što se trenutno događa s burzama, jest da oni diskontiraju novu recesiju na globalnoj razini. Iz tog razloga, ističu ovi izvori, cijene dionica mogle bi ići još niže tijekom sljedećih nekoliko godina i na očaj investitora koji imaju portfelj vrijednosnih papira, kao što bi to moglo biti u vašem konkretnom slučaju.
Međunarodni monetarni fond (MMF) smanjio je izglede za globalni gospodarski rast za 2015. i 2016. godinu. Institucija je, zapravo, smanjila svoje projekcije u svijetu za nekoliko desetina. Navodeći u priopćenju za tisak da "svoje prognoze dajemo u vrijeme kada je svjetska ekonomija na sjecištu najmanje tri moćne sile". Jedan od njih upravo je izveden iz ekonomskog slabljenja azijskog diva.
Suočeni s ovim zabrinjavajućim scenarijem, ne biste se trebali izlagati štednji koja ide u kapital. Morat ćete pričekati nekoliko mjeseci dok se panorama, kako u Španjolskoj, tako i u ostatku svijeta, ne razbistri. Morate biti u likvidnosti da biste iskoristili poslovne prilike to će vam sigurno biti predstavljeno u bilo kojem trenutku i kada se najmanje nadate.
Ako umjesto toga svoju ušteđevinu uložite na burzu, situacija će biti mnogo konfliktnija za vaše interese. Možda je malo kasno za formaliziranje prodaje, ali također trebate imati na umu da cijene dionica mogu ići znatno niže u sljedećim trgovinskim sesijama. U svakom slučaju, dilema koju ćete sigurno imati i to Možete platiti samo na osnovu profila koji doprinosite kao mali investitor.