Što je etf

Posljednjih godina nešto što je postalo vrlo popularno su ulaganja, jer je zbog ekonomskih očekivanja mnogih ljudi pokušaj ostvarivanja prihoda drugim metodama osim dobivanja dodatnog posla tema koja je postala popularna. Ali pokušavajući ući u to svijet ulaganja Možemo shvatiti da postoji mnogo mogućnosti, od ulaganja kapitala u štedni fond koji nam daje godišnju kamatu, do ulaganja u rizičnije instrumente poput derivata ili dionica. Ali među cijelim asortimanom postoje neki koji mogu biti neobični za one koji tek započinju s ovim svijetom, u ovom ćemo slučaju govoriti o ETF-ovi, vrlo zanimljiv instrument s mnogo mogućnosti.

Što je ETF?

Prije ulaska u objašnjenje da je to ETF i kako se ponaša važno je razjasniti dva pojma. Prvi oni su investicijski fondoviTo su posrednici koji postoje između investitora i tržišta na koje želite uložiti kapital. Drugi pojam koji moramo razumjeti je indeks dionica, Da bismo olakšali razumijevanje potonjeg, reći ćemo da je prosjek svih vrijednosti koje čine određeno tržište; Moglo bi se reći da je to način na koji su informacije o svim sastavnicama tržišta koncentrirane u jedan podatak.
Sad, ako možemo početi shvaćati što je ETF. Strogo govoreći a ETF je fond kojim se trguje na burzi, i definirani su kao indeksni fond kojim se trguje, ali što je ovo? Indeksni fondovi su definirani kao investicijski fondovi koji imaju promjenjivi dohodak, zbog čega pokušavaju ponoviti ponašanje dioničkog indeksa. Da bismo bolje razumjeli, upoznajmo malo njegovu povijest.

El početak ETF-a Vraća se u vrijeme kada je utvrđeno da velik dio investicijskih fondova koji su kategorizirani u dionice nisu bili sposobni ni izjednačiti profitabilnost koju ima indeks koji služi kao referenca. Da bismo pojednostavili ovo objašnjenje na primjeru, reći ćemo sljedeće: kad investitor donese odluku o ulaganju na španjolskom tržištu dionica, profitabilnost koju bi ostvario bila bi manja od profitabilnosti IBEX 35.

Sada, kada je shvaćena ova točka, odluka o izgradnji indeksnog fonda, kojim je investitoru ili menadžeru lako manipulirati. Osnova toga je da bi menadžer kupio iste dionice koje čine indeks, a također ih kupuju u istom omjeru. Na taj način ne olakšava se samo čin ulaganja, jer nije potrebno duboko poznavanje tržišta dionica, kao ni analiza poduzeća. No, osim što olakšava postupak, postoji i točka od većeg interesa, činjenica da se već može postići profitabilnost koju nudi indeks.

Pa ako pokušamo sažeti što je ETF, možemo reći da je to hibrid između indeksa i uzajamnog fonda. Ovaj hibrid služi dvjema glavnim stvarima, prvo, služi za olakšavanje procesa ulaganja, drugo, omogućuje ulagaču da postigne profitabilnost koju nudi indeks, čineći da, ako postoji dobit, bude veća od pukog ulaganja u fond. Ali ima li i drugih prednosti? Odgovor je da, da vidimo što su.

Prednosti ETF-a

Jedan od njegovih najistaknutije prednosti jest da su provizije za upravljanje mnogo niže nego što mogu biti provizije dioničkih fondova, na taj način se ne samo da se dobit povećava izjednačavanjem profitabilnosti indeksa, već se smanjuju i troškovi ulaganja; bez sumnje je velika prednost za investitora. Ali to nije jedina prednost koju treba istaknuti, pogledajmo što nam još ETF-ovi nude.

Analizirajući ETF shvatili smo da zbog svoje strukture ovaj indeksni fond točno slijedi sastav indeksa; i upravo je zbog toga rizik da upravitelj pogriješi tijekom donošenja odluke u vezi s ulaganjima znatno se smanjuje; što bi, ako bi se dogodilo, dovelo u pitanje profitabilnost koju nudi fond. Međutim, ETF-ovi također imaju neke nedostatke koje moramo uzeti u obzir prilikom donošenja odluke gdje ćemo uložiti svoj kapital.

Mane ETF-a

Prije nastavka, važno je spomenuti detalj koji može privući pozornost mnogih investitora, a to je da su, iako su ove provizije niže od provizija ostalih investicijskih fondova, i dalje relativno veće provizije od onih koje investitor bi platio da ima svoj investicijski portfelj. No, produbljujući dalje u ovu točku moramo pojasniti da se ta točka primjenjuje dugoročno. Ali istodobno je važno uzeti u obzir naša dugoročna ulaganja, jer iako je godišnja provizija za ETF očito godišnja, to je točka koja će definitivno definirati profitabilnost našeg dugoročnog ulaganja.

Još jedna stvar koju treba uzeti u obzir je da izvedba ovih indeksnih fondova može se drastično smanjiti onim što je poznato kao obvezni omjer likvidnosti, koji se mora održavati. Uz uzimanje u obzir da postoje provizije koje se mogu nazvati skrivenim, a koje su identične onima koje su predstavljene u ostatku postojećih investicijskih fondova.

Nakon što su prethodne točke razjašnjene, važno je da to uzmemo u obzir, iako u ETF teorija Oni su stvoreni kako bi izjednačili profitabilnost indeksa, u stvarnosti je praktički nemoguće da se to dogodi, jer ti nedostaci postoje, naša neto dobit nije jednaka onoj koju nudi izravno ulaganje u indeks. Zbog toga imajte na umu ono što je spomenuto u prethodnom odlomku, analizirajte naše ulaganje dugoročno, kako bismo imali jasniju i približniju predstavu o tome kako će se ponašati naša investicija, i ako je neto profitabilnost koju nudi za nas željeni.

Koji je nedostatak jednostavnog fonda, indeksnog fonda?

Glavna razlika uočava se kada se uspoređuje rentabilnost koju dobivamo od a Indeks dionica; Kako bismo poboljšali vještine naših čitatelja, dat ćemo osnovni savjet kako bismo mogli donositi dobre odluke. Usporedba profitabilnosti je presudna, to je zato što kad to učinimo možemo vidjeti da indeksi dionica ne odražavaju da tvrtke moraju isplaćivati ​​dividende; Jednom kad shvatimo ovu točku, važno je naglasiti da zaključujemo da je profitabilnost samih fondova puno niža nego što bi se mogla činiti u usporedbi s profitabilnošću ulaganja izvršenog izravno na burzi.

ETF ponašanje

ETF ima teoretsku cijenu; Ovo je izračunato na temelju čimbenika kao što su cijena indeksa, provizije koje se moraju pokriti, dividende koje postoje, između ostalog. Međutim, ta se teoretska cijena ne razlikuje značajno od stvarne cijene, ali ima razliku u načinu izračuna; Ova glavna razlika leži u činjenici da se stvarna cijena temelji na izravnom načinu na potražnji i potražnji koja postoji; vrlo važnu točku koju treba imati na umu.

Što se tiče likvidnosti koju ima ETF, govorimo o činjenici koju garantiraju subjekti koji su se obvezali da će moći ponuditi razliku koja je u kupi i Prodaj.

Da bismo uspješno zaključili ovaj članak, dat ćemo primjer kako a Voditelj ETF-a u stvarnoj situaciji. U slučaju da se cijena ETF-a poveća iznad teoretske vrijednosti spomenutog ETF-a, upravitelj bi trebao kupiti dionice na tržištu kako bi kasnije mogao stvoriti particije ETF-a; sljedeći bi korak bio njihova prodaja u trenutku kad se stvarne i teoretske cijene ponovno uravnoteže.

Naprotiv, ako je stvarna cijena ETF-a e je ispod teoretske vrijednosti, upravitelj bi trebao kupiti dionice ETF-a, a zatim ih moći razgraditi, sljedeća stvar bila bi prodaja dionica na burzi, sve dok se teorijske i stvarne cijene ponovno ne izjednače.

Nakon što shvatimo sve gore navedeno, možemo reći da se ETF ponaša prema indeksu, tako da će se, ako se referentna vrijednost za ETF poveća za 15%, ETF povećati za 15%; Suprotno tome, ako indeks padne u vrijednosti za 9%, ETF će također pasti za 9%. Iako unatoč ovom ponašanju profitabilnost nije ista zbog prethodno analiziranih čimbenika.

Još jedna dobra vijest je da ako razmišljate o tome ulagati u ETF-ove, Ne postoji komplet za ulaganje, pa može biti, ali ne mora biti vrlo dobra opcija za ulaganje. Jednom kad vi kao investitor imate sve ove informacije, vrijeme je da donesete odluku hoćete li uložiti svoj kapital u ETF-ove ili ne.