Izborni poraz trenutne vlade u Argentini velikim je intenzitetom doveo do kolapsa američkog tržišta dionica. U jednoj sesiji gotovo 10% je ostalo, s padovima u svim sektorima i gdje je opet zabilježena panika među malim i srednjim argentinskim investitorima. Ali njegov je odnos sa španjolskom ekonomijom vrlo intenzivan i sada se jedan od strahova koji se nameće jest kako će to utjecati na vrijednosti španjolskih dionica koje su izložene ovom važnom zemljopisnom području.
Do te mjere da bi mogli pretrpjeti ozbiljan pad cijena ako se ove jeseni konačno dogodi promjena vlade u Argentini. Zapravo je selektivni indeks španjolskog tržišta dionica, Ibex 35, jedan od najteže pogođenih na europskom kontinentu. Iznad francuskih, engleskih ili njemačkih torbi. To može biti novi pad za male i srednje investitore u našoj zemlji. U svakom slučaju, postoji vrlo jasna činjenica, a to je da Macrijev poraz u Argentini rizik neplaćanja duga dosegao je i do 75%. Činjenica koja vrlo jasno govori o stvarnosti koja se od sada može pojaviti na financijskim tržištima.
U svakom su slučaju to novi i u ovom slučaju neočekivani oblaci nad interesima investitora. Posebno bi mogli utjecati na jesenske mjesece, a to je datum određen za održavanje izbora u Argentini. S neočekivanim preokretom koji će nesumnjivo imati ozbiljne posljedice na latinskim tržištima dionica. Do te mjere da možete imati nova prilagođavanja cijena dionica vrijednosnih papira na koje utječe ova izloženost ovoj zemlji. U onome što je konfigurirano kao uznemirujući scenarij za financijske agente.
Vrijednosti izložene u Argentini
Postoji vrlo jasna činjenica koja uklanja sve sumnje i koja leži u činjenici da je Španjolska i dalje takva drugi investitor u zemlji iza SAD-a. Prema najnovijim podacima Icexa, Telefónica trenutno podupire najveću španjolsku investiciju u zemlji, s projektom od 2.200 milijuna eura, slijede Banco Santander s 1.800 milijuna i Gas Natural s 400 milijuna. No, postoji i niz drugih dionica s malom kapitalizacijom na koje bi ovaj potencijalni scenarij mogao utjecati.
Sve to, u scenariju na tržištima dionica koji ne ulijevaju optimizam. Kako je Ibex 35 uronjen u silaznu tendenciju, barem kratkoročno, zbog čega može posjetiti razinu od 8.200 bodova na najnižoj razini ove godine. Stoga budite vrlo oprezni ako ćete otvoriti pozicije na španjolskom tržištu dionica, jer od sada možete imati neko drugo negativno iznenađenje. Za nekoliko tjedana kada se kupac s jasnom jasnoćom nameće prodajni pritisak, iako s vrlo malim opsegom ugovaranja.
To će biti pogođene španjolskim bankama
Nema sumnje da je bankarski sektor možda najviše pogođen izbornim porazom trenutne vlade u Argentini. Ne uzalud, dva velika entiteta, BBVA i SantanderOni su jako izloženi ovoj američkoj zemlji. U nekoliko trenutaka za one koji ne prolaze kroz najbolje situacije. Uz vrlo važne padove na nacionalnim tržištima dionica, što je dovelo do njihovog trgovanja na razini od 4,40, odnosno 3.50 eura po dionici. Ali stvari su osjetljive na promjene na gore ako se promjena vlade dogodi u Argentini. S velikim strahom među malim i srednjim investitorima koji su već zauzeli pozicije u tim vrijednosnim papirima.
S druge strane, ne može se zaboraviti da su obje financijske skupine u proteklih godinu dana zabilježile velike gubitke putem svojih podružnica u Argentini. Činjenica koja nesumnjivo može pogoršati situaciju tih banaka na financijskim tržištima. Osim ostalih razmatranja tehničke prirode, a možda i sa stajališta njegovih osnova. U svakom slučaju, su prijedlozi koje treba gledati kako od sada ne bi pogriješili u strategiji ulaganja.
Telefónica u oku uragana
Zbog argentinske ekonomske situacije i danih procjena, telekomunikacijska tvrtka mogla bi biti još jedna medvjeđa vrijednost ove jeseni. Od 6,50 eura na kojima je trenutno uvršten, a to može dovesti do toga da se trguje i ispod šest eura po dionici. Iako je to jedna od vrijednosti španjolskog tržišta dionica koja predstavlja bolji prinos od dividende, konkretno 6,3% i što je vrlo pogodno za male i srednje obrambene ili konzervativne ulagače.
S druge strane, nije baš prikladno integrirati naš portfelj vrijednosnih papira u sljedećih šest mjeseci zbog mnogih sumnji koje ova vrsta ulaganja izaziva. U tom smislu, ne možete zaboraviti da sam to bio prije malo vremena trguje vrlo blizu barijere od 9 eura. Drugim riječima, depresirao je oko 35%, što je puno za vrijednost koja se prije nekoliko godina smatrala vrlo stabilnom da bi je imala na dugim pozicijama. I da ovaj put Argentina ima još jedan izvor neizvjesnosti koji može dodatno otuđiti investitore.
Naturgija jedina izložena električna
Istina je da je sektor električne energije siguran od ovih izloženosti. Jedina iznimka ove energetske tvrtke, ali s razlikom u odnosu na ostatak koji jest uronjen u bikovski proces, barem srednjoročno i dugoročno. Iz ovog se scenarija može reći da je Naturgija manje opasna sigurnost jer pripada elektroenergetskom sektoru i ima obrambenu komponentu od ostalih vrijednosnih papira. S druge strane, oni također služe kao sigurno utočište u slučaju scenarija nestabilnosti na tržištima dionica.
U svakom slučaju, zajedno s Iberdrolom, postoje dvije tvrtke u energetskom sektoru koje su izložene Argentini i naravno da ih to od sada može kažnjavati. Iako u manjoj mjeri od ostalih vrijednosnih papira ovih karakteristika i koji su uključeni u selektivni indeks španjolskih dionica, Ibex 35. Nadalje, ne možete zaboraviti da plinska tvrtka nudi prinos od dividende od nešto više od 6%. Kroz fiksno i zajamčeno plaćanje svake godine. S druge strane, oni također služe kao sigurno utočište u slučaju scenarija nestabilnosti na tržištima dionica.
Najkažnjavanija španjolska burza
Sljedeći aspekt koji biste trebali uzeti u obzir u ovom trenutku jest da izborni poraz trenutne vlade u Argentini može dodatno kazniti nacionalne dionice. Iznad ostalih indeksa dionica starog kontinenta, kao što se to vidi ovih dana. To je teret koji ćete morati preuzeti ako se na kraju odlučite za ovo mjesto za rad na burzi. Iako se njezini učinci mogu izbjeći ako odete na druga tržišta dionica u eurozoni koja nisu izložena ovoj mogućnosti. U svakom slučaju, operacije će se oporezivati s zahtjevnije provizije to će vas natjerati da uložite veći novčani napor prilikom kupnje i prodaje dionica na tržištima dionica.
Ne uzalud, morate pretpostaviti da će se negativno iznenađenje za tržišta, što je značilo neočekivani i neodoljivi poraz Macrija u prvom krugu predsjedničkih izbora, osjetiti u dionicama ovih uvrštenih tvrtki. A to će se odraziti na procjenu vrijednosti nekih kompanija koje kotiraju na madridskoj burzi. U vrijeme kada su tržišta prešla iz uzlaznog (ili barem bočnog) u medvjedast trend i s naznakama da se Ibex 35 može usmjeravati na razinama vrlo blizu 7.000 bodova. Odnosno, najniže u godini i jedno od najnižih u posljednjih desetljećima.
Prosegur, jedan od najviše pogođenih
Grupna prodaja tijekom prvih šest mjeseci godine nastavila se s pozitivnim trendom rasta poslovanja u domaćoj valuti, koja je porasla za 14,0%. Negativan utjecaj translacijskog učinka latinoameričkih valuta, koje su za cijelu skupinu oduzele 11,8%, značilo je da su prihodi u eurima stoje na 2.055 milijuna eura, 2,2% više nego u prvoj polovici 2018. godine.
Na profitabilnost poslovanja grupe i dalje utječe kombinirani učinak tečaja zajedno s primjenom računovodstvenih standarda MRS 21 i 29, nakon što je Argentina proglašena hiperinflacijskim gospodarstvom. Slijedom toga, EBITDA izvijestio je u prvoj polovici 2019. godine 247 milijuna eura, 1,6% manje, a EBIT je dosegao 145 milijuna eura, 19,9% manje. Ovime se EBIT marža kreće s 9,0% u prvoj polovici 2018. na 7,0% u tekućem razdoblju.