Osingot ovat eräänlainen taloudellinen korvaus osakkeenomistajalle. Osakkeenomistaja on henkilö, joka omistaa vähintään yhden osakkeen yrityksestä. Ja yksi tapa jakaa voitot on jakaa osinkoja. Tällä tavoin osakkeenomistaja saa yhtiön aiemmin asettaman vuosimäärän.
On olemassa useita yrityksiä, erilaiset maksut, joskus suuremmat ja toisinaan ei. Kaikki riippuu todella yrityksen strategiasta, voitoista ja määritetystä pääomarvoista. Monet heistä, joskus eivät edes jaa niitä. Samaan aikaan on joitain, joilla on erittäin suuret jakaumat. On olemassa erilaisia strategioita ja tapoja lähestyä sijoitusta osinkojen odotettavissa olevan tuoton perusteella. Tästä syystä aiomme käyttää tämän päivän artikkelia puhuaksemme osingoista.
Mistä osingot tulevat?
Kuten olemme nähneet artikkelin alussa, osingot tulevat yrityksen saamasta voitosta. Erityisesti puhdas voitto. Yhtiökokouksessa sovitaan, että kun kaikki yhtiön tarpeet katsotaan katetuiksi, osa on tarkoitettu osingonjakoon. Normaalisti yrityksellä ei saisi olla negatiivisia tuloksia tai parhaissa tapauksissa. Jotta näin ei käy ja että sillä on vankka taloudellinen tila, voitot on ensin käytettävä aikaisempien tappioiden kattamiseen, jotta varantoja ja varoja voidaan varmistaa moitteettomalle toiminnalle.
Kun jaettavista eduista on sovittu, muutama toimituspäivä ilmoitetaan kalenterissa. Osingot kerätään yleensä määrätyllä säännöllisyydellä, yhtiöstä riippuen, se voi olla vuosijako, jaettuna kahteen vuosimaksuun (lukukautta kohden), neljännesvuosittain tai joissakin tapauksissa jopa enemmän. Saadakseen osingonmaksun, on niin kutsuttu "alennuspäivä". Se on päivä, jolloin osingon arvo diskontataan osakkeen arvosta. Esimerkiksi meillä on yritys, joka käy kauppaa 9 eurolla ja maksaa 50 euron osingon 0. huhtikuuta, mutta sen alennuspäivä on 20. maaliskuuta. Tämä tarkoittaa, että sinä päivänä toiminto maksaa 4 eurosta 20 euroon maksettavaksi tarkoitetulle 9 eurolle.
Kuinka lasketaan osingonmaksun arvo ja kannattavuus?
Yrityksestä ja jopa toimialasta riippuen osingonmaksut voivat vaihdella. Tämä johtuu siitä, että on yrityksiä, jotka ovat yleensä anteliaampia kuin toiset. Itse asiassa, vaikka osinko on vaihteleva, mielenkiintoinen asia on löytää yrityksiä, joissa osingonmaksu on jatkunut ja kasvanut vuosien varrella. On joitain arvopapereita, joiden yritykset ovat kasvattaneet tasaisesti osinkoja vuosien ajan. Jopa kriisin aikana he ovat ylläpitäneet niitä. Tämä valittu yritysryhmä tunnetaan nimellä «Osinko aristokraatit".
Tästä osingonjako, riippuu vahvasti yrityksen asemasta, sekä taloudellinen että strateginen. On hyvin vakavaraisia yrityksiä, kuten Google (Aakkoset), joissa osinkoa ei jaeta, koska katsotaan, että voiton uudelleensijoittaminen voi tuoda osakkeenomistajalle lisäarvoa lisäämällä heidän asemaansa ja saamalla suurempia etuja. Toiset taas voivat jakaa hyvin pienen osan, kuten 10 tai 20 prosenttia voitoistaan. Toiset taas ovat yleensä hyvin säännöllisiä ja jakavat keskimäärin 50%, kuten Banco Santanderin tapauksessa.
Erittäin korkean osingon saamiseksi on suositeltavaa olla varuillaan. Joskus se voi tapahtua, koska osakekurssi on alhainen ja siten niiden kannattavuus. Toisaalta toisaalta voi olla, että yhtiöllä on vaikeita aikoja, ja jotta osakkeenomistajat eivät olisi "tyytymättömiä", ne jakavat liian suuren prosenttiosuuden, joissakin tapauksissa jopa yli voitoissa saavutetun. Jotain erittäin vaarallista pitkällä aikavälillä, antaa enemmän kuin saat.
Kuinka suuri prosenttiosuus kannattavuudesta saadaan osakkeiden osinkoilla?
Kaikki riippuu osakkeiden hinnastaeli tuon ajan markkina-arvon. Esimerkiksi 0 euron osinko osakekohtaisella hinnalla 10 ei ole sama kuin 4 euron osinko. Toisessa tapauksessa kannattavuus on kaksinkertainen, ja se nousee vastaavasti 00 prosentista 2 prosenttiin. Kuten olemme aiemmin nähneet, se riippuu myös prosenttiosuudesta, joka jaetaan hyödystä jakoon.
Yritykselle, joka on ansainnut miljardin, joka jakaa 1.000% puhtaasta voitostaan, se jakaa 50 miljoonaa osinkoa. Tässä hypoteettisessa tapauksessa meidän on tarkasteltava sen markkina-arvoa. Kuvitelkaamme, että isot kirjaimet ovat 500 miljardia dollaria. Tämä tarkoittaisi sitä, että jos se jakaa 10.000 miljoonaa, kannattavuus olisi 500 prosenttia.
Käytettävä kaava saadaan laskemalla prosenttiosuus yrityksen pääomien arvon ja voitonjaon välillä.
Aina on mielenkiintoista hyödyntää hintavaihteluita. Siten osakkeen hinnan laskiessa osinkotuotto pyrkii kasvamaan. Ellei yrityksellä ole ongelmia, jotka vaikuttavat ja vaarantavat sen tilinpäätöksen.
Ja yritykset, joiden osinkotuotto on korkea tai erittäin korkea?
Tämän tyyppinen tilanne esiintyy erityistapauksissa. Saatamme huomata, että on olemassa taantuma tai kriisi, ja talous supistuu. Tällaisissa tapauksissa arvopapereista, joilla monet yritykset käyvät kauppaa, voi tulla "houkuttelevampi". Näissä tapauksissa on mahdollista arvioida olosuhteiden elinkelpoisuutta ja taloudellisia vaikutuksia yritykseen.
Toiset ovat kuitenkin sellaisia jakamalla suurempi korvaus kuin heidän pitäisi terveellisesti. Se voi johtua siitä, että valtiovarainministeriö sallii sen tai pitää sijoittajat tyytyväisinä. Puhumme suurista 10 prosentin tai jopa suuremmista tuotoista. Tai tapaukset, joissa kerrannaiset, joihin yritys on listattu, ovat liian suuria tarjoamansa kannattavuuden vuoksi. Meidän on tutkittava näitä tapauksia, tarkasteltava, ovatko tuotetut luvut todella kestäviä, ja arvioitava, kuinka kätevä tällainen sijoitus voi olla. Esimerkiksi yritys, joka käy kauppaa 40 kertaa vuodessa ja tarjoaa meille 5 prosentin osingon, on erittäin epäilyttävä (se tarkoittaisi, että se on kaksinkertainen ansaittuunsa).
Usein erittäin korkeiden osinkojen etsiminen johtaa pelkoihin tai vahinkoihin salkussamme, jotka olisi voitu välttää.