Der Exchange Traded Fund (ETF) für Rohstoffe wird als Lösung für zukünftige Kontrakte vorgestellt. Es gibt ETFs für eine große Mehrheit der Rohstoffe, die an den Märkten gehandelt werden. Das Problem tritt auf, wenn wir uns für einen ETF-Typ entscheiden. Unter der vorhandenen Sorte finden wir einige, die den Preis durch physische, vertragliche, spezifische Bedingungen, Provisionen usw. nachbilden.
Auffällig ist jedoch, dass es einige ETFs gibt, die im Laufe der Zeit an Wert zu verlieren scheinen. Worauf ist diese schrittweise Abschreibung zurückzuführen? Und warum scheinen andere den Wert, den sie repräsentieren, so treu zu wiederholen? Über diese Phänomene, die Arten von ETFs, die gefunden werden können, und eine kleine Liste einiger von ihnen, die wir finden können, werden wir in diesem Artikel sprechen.
Arten von ETFs, die wir auf dem Rohstoffmarkt finden können
Der Rohstoffmarkt besteht hauptsächlich aus 3 Arten von Kategorien, Metalle, Energien und Landwirtschaft. Wir können ETFs finden, die mehrere Vermögenswerte, einen Sektor, einige davon, einen bestimmten Vermögenswert oder Unternehmen, die auf die Herstellung eines oder mehrerer Rohstoffe spezialisiert sind, zusammenfassen. Falls mehrere Vermögenswerte gruppiert sind, haben sie nicht alle das gleiche Gewicht (Prozentsatz) innerhalb des ETF Sie müssen sich das technische Datenblatt des betreffenden ETF ansehen.
Eine andere Frage ist, ob Warentermingeschäfte Liefertermine haben oder an einem organisierten Markt notiert sind. Abhängig von der Art, die wir berühren, wie z. B. Metalle, bei denen es sich im Vergleich zu Industriewerten nicht um dieselben Vermögenswerte wie Gold oder Silber handelt, verhalten sie sich in einem ETF unterschiedlich. Die Preisunterschiede in den Verträgen können zu zusätzlichen Kosten oder im Gegenteil zu Gewinnen führen (weniger häufig). Wir sprechen hier über Contango und Backwardation.
Was ist Contango in einem ETF?
Einer der Hauptnachteile, die wir bei langfristigen Investitionen in einige ETFs feststellen können, ist der von contango. Diese "Wertverlust" -Situation tritt auf, wenn der Kassakurs des Vermögenswerts, dh der sofortige Lieferpreis, niedriger ist als der zukünftige Preis des Vermögenswerts. Dies ist der Fall, wenn Anleger davon ausgehen, dass der Preis des Vermögenswerts in Zukunft stabil bleibt oder sogar steigen wird. Auf dem Terminmarkt ergibt sich in den folgenden Kontrakten eine Preisdifferenz nach oben, wenn diese Situation eintritt. Dieses Phänomen wird durch die Rohstoffreserven motiviert, bei denen die Kosten für Inventar, Lagerung und Zinsen berücksichtigt werden, die bei der Investition der Waren nicht anfallen.
Wenn Sie direkt in den Terminmarkt investieren, können Sie mit offenen "Long-Positionen" fortfahren, indem Sie sich anmelden. Das heißt, geben Sie den aktuellen Zukunftsvertrag an und nehmen Sie eine andere Zukunft mit der entsprechenden Preisdifferenz unter der Annahme der Wertdifferenz (Verlust). Bei ETFs würde dieser offensichtliche Wertverlust durch dasselbe Phänomen verursacht, wodurch ihr Preis langfristig sinken würde.
Die entgegengesetzte Situation zu Contango wäre die Rückwärtssituation. Wenn der aktuelle Preis der zukünftigen Lieferung höher ist als der Preis des Basiswerts. Das Normale auf dem Markt ist jedoch, dass Contango statt Backwardation auftritt.
Unterschiede zwischen ETFs und den von ihnen replizierten Vermögenswerten
Obwohl zuvor die Auswirkungen von Contango und Wertverlust kommentiert wurden, werden nicht alle ETFs auf denselben Vermögenswert auf dieselbe Weise repliziert. Um festzustellen, welcher ETF für einen Vermögenswert der beste ist, müssen wir seine Korrelation mit der des zugrunde liegenden Vermögenswerts vergleichen. Am interessantesten sind auch die ETFs, die das Verhalten am besten nachbilden. Im Gegenzug müssen wir jedoch berücksichtigen, dass nicht alle Vermögenswerte gleich handeln. Dazu sehen wir einige Beispiele.
Im Fall von Silber können wir das Verhalten eines ETF beobachten, das das Verhalten des von ihm dargestellten Vermögenswerts originalgetreu nachbildet. Es geht um WisdomTree Physisches Silber. Es richtet sich an Anleger, die die gleiche Rendite erzielen wie der Vermögenswert, der abzüglich der Derivatkosten eines ETF, die normalerweise sehr niedrig sind, abfällt. In diesem Fall finden wir andere Metalle wie Gold, die aufgrund ihrer Eigenschaften zu 100% reproduzierbar sind.
In anderen Fällen ist der Contango-Effekt unvermeidbar. Wir können es in dem erwähnten Fall Gas finden. Während der zugrunde liegende Vermögenswert im Vergleich zu vor ungefähr 37 Jahren 8% seines Wertes verloren hat, hat der Contango-Effekt aus den oben genannten Gründen bei einem ETF, der ihn repliziert, zu einem Rückgang von fast 90% geführt.
Das bedeutet das Wir müssen immer nach der Korrelation zwischen dem ETF und der Ware suchen an denen wir interessiert sind. Und es ist so, dass wir uns je nach Art für langfristigere Investitionen oder andere kurzfristige und schnelle Bewegungen entscheiden können. Contango wird dann zu einer Falle, in der man langfristig gefangen sein kann wenn Sie kurzfristig keinen Gewinn für Wanderungen mitnehmen.
Liste einiger ETFs, die in Rohstoffe investieren sollen
Anhand der folgenden Liste können Sie sehen, dass es wirklich viele Möglichkeiten und Möglichkeiten gibt, in Rohstoffe zu investieren. Am Ende hängt alles von unseren Ausstellungspräferenzen ab. Um sich ein Bild zu machen, sind die folgenden Beispiele ein Beispiel dafür, was wir finden können:
- Öl. Die Ölfonds der Vereinigten Staaten Es handelt sich um einen ETF, der versucht, den Ölpreis nachzubilden (indem beispielsweise die Verfallspreise berücksichtigt und diese jeden Monat verschoben werden, tritt beispielsweise der Contango-Effekt auf).
- Platinum. El Physischer Platin-ETF von WisdomTree reproduziert getreu das Verhalten von Platin. Auf seiner Website finden Sie viele andere ETFs, deren Preise sehr nahe an anderen Metallen liegen.
- Weizen. Die Weat-ETF Es konzentriert sich darauf, den Weizenpreis mit dem entsprechenden Contango nachzubilden.
- Kupfer. El Global X Copper Miners ist ein ETF, der den Solactive Gobal Copper Miners Total Return Index nachbildet. Im Vergleich zu anderen Rohstoff-ETFs nutzt dieser die Volatilität, indem er direkt in Bergbauunternehmen investiert und auch eine Dividendenzahlung anbietet.
- Landwirtschaftlich. El Panda Landwirtschafts- und Wasserfonds ist ein ETF, auf den der S & P Global Agribusiness Index und der S & P Global Water Index verweisen. Investiert sowohl in landwirtschaftliche als auch in Verbraucherunternehmen in einem sehr wertvollen Ansatz. Es ist auch ein ETF, der den Wassersektor einbezieht.