Was kann mit der Insolvenz eines börsennotierten Unternehmens passieren?

Dies ist ein Prozess, der bei Anlegern zu mehr als einem Problem führen kann, da die Insolvenz eines börsennotierten Unternehmens eines der schwerwiegendsten Ereignisse an der Börse ist. Nun, auch wenn die Aktien nicht an den Finanzmärkten notiert sind, erhalten Anleger weiterhin eine Jahresgebühr von Ihrer Bank von der Sorgerechtskommission. In jedem Fall beinhaltet diese Phase des Prozesses die Aussetzung des Handels, die vorübergehend oder endgültig sein kann. In diesem Fall geht das Geld der gesamten Investition verloren.

Einer der Vorteile von festverzinslichen Produkten ist, dass nicht alle Anlagen im Falle eines Konkurses oder eines Verschwindens der Depotbank vom Einlagensicherungsfonds (REA) gedeckt werden. Mit einer Höchstgrenze von bis zu 100.000 Euro pro Inhaber. Diese Schutzmaßnahme ist dagegen beim Kauf und Verkauf von Aktien an der Börse nicht vorhanden. Im Gegenteil, Anleger verlieren das gesamte Geld, das sie in börsennotierte Unternehmen investiert haben, die von diesem außergewöhnlichen Unternehmensereignis betroffen sind. Obwohl es in der Regel auch eine Reihe von Problemen in der Verwaltung verursacht, obwohl es nicht mehr an den Aktienmärkten notiert ist, wird es den Einzelhändlern Kopfschmerzen bereiten.

Obwohl außergewöhnlich, haben einige spanische Aktien diese Börsentrance durchgemacht und kleine und mittlere Anleger dazu gebracht, ihre Ersparnisse innerhalb weniger Stunden zu verlieren. Martinsa und Reyal Urbis Sie haben in den letzten Jahren in einigen der wichtigsten Insolvenzen mitgespielt. Während Renta Corporación von der Notierung suspendiert wurde, indem eine Aussetzung der Zahlungen verlangt wurde. Wie andere börsennotierte Unternehmen auf dem spanischen Markt wie La Seda de Barcelona oder Sniace. Infolge dieser Situationen sind Tausende von Kleinaktionären in ihren Positionen gefangen. In einigen Fällen, um nie wieder an die Börse zurückzukehren, und in anderen, um Jahre später notiert zu werden, obwohl die Preise unter dem Niveau vor ihrer Börsennotierung liegen.

Insolvenz: Aussetzung der Notierung

Es ist ein Prozess, bei dem, wenn sie nicht wieder an den Märkten notiert werden, ist irreversibel. Mit anderen Worten, der Aktionär verliert sein gesamtes investiertes Geld, nur weil kein finanzieller Vermögenswert mehr börsennotiert ist. Die Aktien sind ausgeschlossen und verlieren daher ihren gesamten Wert. In einem Kontext, in dem die National Securities Market Commission (CNMV) die Entscheidung trifft, ein Wertpapier auszusetzen "Aufgrund des Auftretens von Umständen, die die normale Betriebsentwicklung stören könnten". Wenn diese Maßnahme der Aufsichtsbehörde ergriffen wird, ist der Kurs der Aktien jedoch erheblich gesunken, bis das Mindestniveau in der Notierung erreicht ist. Einige Anleger schließen ihre Positionen mit starken Verlusten aus Angst vor größeren Übeln.

In diesem Szenario können zwei Situationen auftreten. Einerseits das wenige Tage später werden die Aktien erneut notiert auf den Finanzmärkten, wenn auch mit starken Preisnachlässen. Oder sogar, dass sie in Insolvenzverfahren verwickelt sind, die zu einer mehrmonatigen oder jahrelangen Aussetzung führen. Und andererseits das schlimmste Szenario, dass sie ihren Preis nie wieder auf den Märkten tauschen werden. In jeder dieser Situationen sind die Aktionäre hilflos und können nur warten, bis die Situation gelöst ist, mit der einzigen Hoffnung, einen Teil ihrer Investition zurückzugewinnen.

Ausgaben, die weiterhin ausgegeben werden

Natürlich gibt es nur wenige Selbstverteidigungsmechanismen, da die einzige Möglichkeit, Liquidität aus ihren Anteilen an börsennotierten Unternehmen zu erhalten, darin besteht, individuelle Vereinbarungen zu treffen. Diese Aktion geht notwendigerweise durch a Austausch von Wertpapieren auf Sekundärmärkten. Angesichts des mangelnden Interesses potenzieller Käufer ist dies jedoch ein sicherlich komplexer Vorgang. Und wenn es formalisiert wird, wird es immer zu einem niedrigen Preis sein, der viel niedriger ist als der, den die Märkte in seiner letzten Notierung festgelegt haben.

Ein weiteres ernstes Problem, das dieses Szenario mit sich bringt, besteht darin, dass die Depotbank die Depotprovision weiterhin in Rechnung stellt, obwohl die Aktien nicht notiert sind. Es ist nicht so, dass es sehr hoch ist, zwischen 5 und 15 Euro pro Jahr  ungefähr, aber es wird eine Bankgebühr sein, die jedes Jahr und bis zur Lösung der Situation zu tragen ist.

Szenario, das entwickelt wurde

Auf jeden Fall sollte man nicht verzweifeln, da es Fälle von Genesung gibt, auch wenn viele Jahre vergehen müssen. Eines der klarsten Beispiele ist die Darstellung durch schniefen, dass nach fast drei Jahren Börseninaktivität wieder an die Börse zurückgekehrt ist. Mit einer Neubewertung von 155% auf ein Niveau von 0,5 Euro pro Aktie. Die Aktionäre von Martinsa-Fadesa hatten nicht so viel Glück, dass die Aktien nach Aussetzung der Zahlungen ausgeschlossen wurden und somit ihren gesamten Wert verloren.

Aus diesen Gründen besteht einer der Schlüssel zur Minimierung dieser Situation in einer korrekten Diversifizierung der Anlagen. Es ist nicht ratsam, Geld zu riskieren und es in denselben Korb zu investieren weil Sie das ernsthafte Risiko eingehen, dass Ihnen über Nacht und unnötig die Ersparnisse ausgehen. Etwas, das sie vermeiden könnten, ein korrektes und ausgewogenes Anlageportfolio zu entwickeln. Auf diese Weise verlieren Sie nur einen minimalen Teil Ihres persönlichen oder familiären Vermögens.

Zeichen, die mehr Warnung geben

In jedem Fall können einige Anzeichen erzeugt werden, die darauf hinweisen, dass Sie mit dieser Situation konfrontiert sind, die für Ihre persönlichen Interessen so negativ ist. Natürlich Sie sind nicht leicht zu erkennen und Sie benötigen einige Erfahrung in Operationen, die von den Aktienmärkten gesteuert werden. Auf diese Weise schließen Sie die Positionen, damit die Coyas nicht mehr erreichen. Die Strategie in diesem Fall würde darauf basieren, Verkäufe mit äußerster Dringlichkeit zu erzielen, selbst bei mehr oder weniger hohen Verlusten. Sie müssen denken, dass Sie am Ende des Tages alles verlieren können. Es ist immer besser, einen Teil Ihres Geldes zu verlieren als die gesamte Operation. Dies ist etwas, das Sie von nun an annehmen müssen.

Ein weiterer wichtiger Aspekt dieses komplizierten Prozesses ist der, der mit der Wahl des börsennotierten Unternehmens zu tun hat. Denn in der Tat sind sie die von kleine Mütze Am anfälligsten für die Entwicklung dieses monetären Mangels aus einem sehr leicht verständlichen Grund ist, dass sie die höchste Verschuldung aufweisen. Und deshalb können sie diese Situation jederzeit erzeugen. Natürlich ist dieses Szenario bei Unternehmen, die den Referenzindex des spanischen Aktienmarktes, den Ibex 35, bilden, weniger verbreitet. Aus Gründen, die für kleine und mittlere Anleger sehr leicht zu verstehen sind.

Zu verwendende Strategien

Wenn Sie aus irgendeinem Grund in einen dieser Prozesse vertieft sind Sie werden nicht viele Selbstverteidigungsmechanismen haben um aus ihnen herauszukommen. In jedem Fall ist es jedoch sehr nützlich, eine Reihe von Prioritäten festzulegen, um Ihre Interessen so korrekt wie möglich zu verteidigen. Mit einem sehr klaren Ziel, und das ist nichts anderes, als zumindest einen guten oder kleinen Teil Ihres Geldkapitals zu erhalten. Damit Sie auf diese Weise nicht alle Einsparungen auf die Art und Weise belassen, die das schlimmste der Szenarien ist, die Ihnen von nun an präsentiert werden können.

Die erste Maßnahme, die Sie angesichts der Insolvenz eines börsennotierten Unternehmens ergreifen können, besteht darin, diesen Unternehmensumzug vorwegzunehmen. Wie? Vor jedem Anzeichen, das darauf hinweist, dass dieses Szenario eintreten könnte, ist Ihre sofortige Reaktion Verkaufen Sie die Aktien zum Marktpreis. Nicht durch Teilverkäufe, sondern für den Gesamtbetrag der Operation. Ohne darauf zu warten, dass Sie viele Tage verbringen, da es möglicherweise bereits zu spät ist, einen Teil Ihrer Ersparnisse zu sparen.

Warten Sie, bis sie zitieren

Eine zweite Strategie basiert darauf, warten zu müssen, bis die Aktien wieder an den Finanzmärkten gehandelt werden. Wie schon vor einigen Jahren bei der Sniace-Chemie. Dieser eindeutig passive Schritt birgt jedoch viele Risiken für Ihre Interessen als Investor. Gerade weil kann nie wieder zitieren Und im besten Fall kann es viele Jahre dauern, bis sie wieder in die Aktienmärkte eintreten. Dies ist nur eine Strategie, die Sie anwenden können, wenn Ihre Investition nicht von hohem Wert ist. In diesen Fällen kann es sich lohnen, ein wenig Risiko in Ihren Positionen einzugehen.

Auf einer anderen Ebene versuchen Sie, die Titel auf den Sekundärmärkten auszutauschen. Diese Bewegung ist jedoch immer etwas komplex und wird zu Preisen durchgeführt, die unter dem Wert der Aktien liegen. Aber zumindest werden Sie nicht ohne die von Anfang an investierten Einsparungen auskommen. Auf der anderen Seite stellen Sie möglicherweise fest, dass Sie auf dieser Art von ganz besonderen Finanzmärkten keinen Käufer treffen. Weil es ein großes Missverhältnis zwischen Angebot, Angebot und Nachfrage für Ihre Aktien gibt. In jedem Fall ist jedoch klar, dass Sie in solchen Szenarien eine Entscheidung treffen müssen.