Ist eine Investition in Warentermingeschäfte derzeit möglich? Nun, am Anfang sollte daran erinnert werden, dass Rohstoffe eines der finanziellen Vermögenswerte der wichtigsten Futures sind und dass sie heute gehandelt werden, weil sie aus der Notwendigkeit der Produzenten entstanden sind, den Preis ihrer Ernte vor unvorhergesehenen Ereignissen zu schützen.
Gehen Sie vor, dass der Betrieb mit Rohstoffen komplexer ist als der Rest des Betriebs, da zu den normalen Bedingungen eines jeden Marktes hinzugefügt wird, dass er etwas Greifbares ist und daher einer starken Saisonalität unterliegt, die von Wetterfaktoren abgeleitet wird.
Darüber hinaus sind Futures lieferbar. Dies bedeutet, dass Sie beim Kauf oder Verkauf eines Futures-Kontrakts die Verpflichtung erwerben, eine bestimmte Menge dieses Rohmaterials an einem bestimmten Ort und zu bestimmten Daten zu kaufen oder zu verkaufen, sodass wir diese Märkte finden können gemischte Spekulanten mit Produktkäufern und Produzenten, die Futures als Schutz verwenden.
Investieren Sie in den Real Asset
Die direkteste Methode, in Rohstoffe zu investieren, wäre der Kauf der Ware selbst. Natürlich funktioniert diese Methode nur mit bestimmten Rohstoffen wie Edelmetallen, aber es ist dennoch eine Möglichkeit, sich in diesen Märkten zu engagieren.
Wenn Sie beispielsweise in Gold investieren möchten, können Sie einen Goldbarren kaufen. Es ist eine Menge raffinierten Goldes, die die Standardbedingungen für Herstellung, Kennzeichnung und Registrierung erfüllt.
Es gibt jedoch viele Probleme mit dieser Form der Investition. Sie haben das unmittelbare Problem, dass Sie das Asset speichern müssen. Diese Art der Investition ist auch relativ weniger liquide als andere, so dass der Umtausch später teurer ist. Da ein Goldbarren nicht teilbar ist, steigt auch seine Liquidität.
Investition in einen börsengehandelten Fonds
Auf der anderen Seite investieren viele Menschen, die in Rohstoffe investieren, in Rohstoff-basierte Exchange Traded Funds (ETFs). Ein ETF ist ein Fonds, der an einer Börse gehandelt wird. Ein ETF kann aus vielen verschiedenen Anlageklassen von Aktien, Rohstoffen oder Anleihen bestehen.
Einige ETFs, wie z. B. physische Gold-ETFs, zielen darauf ab, den Preis des zugrunde liegenden Rohstoffs selbst zu verfolgen. Auf der anderen Seite werden einige versuchen, eine Ware durch die Zusammensetzung eines ETF zu verfolgen, der möglicherweise Aktien von Unternehmen besitzt, die diese Ware extrahieren oder verwerten. Es ist bekannt, dass der letztere ETF-Typ einen divergierenden Preis aufweist als der zugrunde liegende Rohstoff.
Investition in einen Terminkontrakt
Warentermingeschäfte sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Menge einer Ware zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Ein Händler verdient Geld, wenn die Ware im Verhältnis zum Festpreis aufgewertet oder abgewertet wird, je nachdem, ob er eine Long- oder eine Short-Position einnimmt.
Futures sind ein Derivatprodukt, daher besitzen Sie die Ware selbst nicht. Käufer können Futures verwenden, um sich gegen die mit Preisschwankungen verbundenen Risiken abzusichern (insbesondere in den volatileren Märkten für weiche Rohstoffe), und Verkäufer können Futures verwenden, um ihre Produktgewinne zu "sichern".
Investition in CFDs zu Basics
Anleger können CFDs auf Rohstoffen handeln, um sich auf den Rohstoffmärkten zu engagieren. Ein Differenzkontrakt (CFD) ist ein Derivatprodukt, bei dem eine Vereinbarung (normalerweise zwischen einem Broker und einem Investor) besteht, die Preisdifferenz eines Basiswerts zwischen dem Beginn und dem Ende dieses Kontrakts zu zahlen. Sie handeln CFDs auf Marge, was bedeutet, dass Sie nur einen Bruchteil des Wertes Ihres Handels eingeben müssen. Leveraged Trading ermöglicht es Händlern, mit einer geringeren Ersteinzahlung mehr Engagement zu erzielen.
Die Investition in Rohstoffhandels-CFDs bringt viele Vorteile. CFDs sind von der Stempelsteuer befreit, da es sich um ein Derivat handelt, sodass Sie beim Handel mit CFDs weniger Kosten haben.
Investieren Sie in Rohstoffe
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, in Rohstoffe zu investieren. Eine besteht darin, unterschiedliche Mengen an physischen Rohstoffen wie Edelmetallbarren zu kaufen. Anleger können auch über Futures oder Exchange Traded Commodity (PTE) -Kontrakte investieren, die einen bestimmten Rohstoffindex direkt abbilden. Hierbei handelt es sich um sehr volatile und komplexe Anlagen, die im Allgemeinen nur anspruchsvollen Anlegern empfohlen werden.
Ein weiterer Weg, um ein Engagement in Rohstoffen zu erreichen, sind Investmentfonds, die in rohstoffbezogene Unternehmen investieren. Zum Beispiel würde ein Öl- und Gasfonds Anteile besitzen, die von Unternehmen ausgegeben wurden, die mit der Exploration, Raffination, Speicherung und Verteilung von Energie befasst sind.
Rohstoffaktien
Bieten Rohstoffaktien und Rohstoffe immer die gleichen Renditen? Nicht unbedingt. Es gibt Zeiten, in denen eine Anlage die andere übertrifft, sodass die Beibehaltung einer Zuordnung zu jeder Gruppe zur langfristigen Gesamtperformance eines Portfolios beitragen kann.
Vorteile einer Investition in Rohstoffe
Erstens ist ihre Diversifizierung. Im Laufe der Zeit tendieren Rohstoffe und Rohstoffaktien dazu, Renditen zu erzielen, die sich von anderen Aktien und Anleihen unterscheiden. Ein Portfolio mit Vermögenswerten, die sich nicht mit der gleichen Geschwindigkeit bewegen, kann Ihnen helfen, die Marktvolatilität besser zu steuern. Eine Diversifikation gewährleistet jedoch weder einen Gewinn noch eine Garantie gegen Verluste.
Mögliche Renditen
Die Preise verschiedener Rohstoffe können aufgrund von Faktoren wie Angebot und Nachfrage, Wechselkursen, Inflation und der allgemeinen Gesundheit der Wirtschaft schwanken. In den letzten Jahren hat die gestiegene Nachfrage aufgrund großer globaler Infrastrukturprojekte die Rohstoffpreise stark beeinflusst. Im Allgemeinen hat sich der Anstieg der Rohstoffpreise positiv auf die Aktien von Unternehmen in verwandten Branchen ausgewirkt.
Mögliche Absicherung gegen Inflation
Inflation - die den Wert von Aktien und Anleihen untergraben kann - kann häufig höhere Rohstoffpreise bedeuten. Während sich Rohstoffe in Zeiten hoher Inflation gut entwickelt haben, sollten sich Anleger bewusst sein, dass Rohstoffe viel volatiler sein können als andere Arten von Anlagen.
Risiken einer Investition in Basic
Hauptrisiko. Die Rohstoffpreise können äußerst volatil sein und die Rohstoffindustrie kann erheblich von Weltereignissen, Importkontrollen, globalem Wettbewerb, staatlichen Vorschriften und wirtschaftlichen Bedingungen beeinflusst werden, die sich alle auf die Rohstoffpreise auswirken können. Es besteht die Möglichkeit, dass Ihre Investition an Wert verliert.
Volatilität
Investmentfonds oder Aktienprodukte, die einen einzelnen Sektor oder Rohstoff abbilden, können eine überdurchschnittliche Volatilität aufweisen. Darüber hinaus können Rohstofffonds oder PTEs, die Futures, Optionen oder andere derivative Instrumente verwenden, die Volatilität weiter erhöhen.
Exposition ausländischer und aufstrebender Märkte
Zusätzlich zu den mit der Anlage in Rohstoffe verbundenen Risiken bergen diese Fonds auch die Risiken, die mit der Anlage in ausländische und aufstrebende Märkte einhergehen, einschließlich der durch politische, wirtschaftliche und monetäre Instabilität verursachten Volatilität.
Vermögenskonzentration
Während Rohstofffonds eine Rolle bei einer Diversifizierungsstrategie spielen können, werden die Fonds selbst als nicht diversifiziert angesehen, da sie einen erheblichen Teil ihres Vermögens in weniger einzelne Aktien investieren, als allgemein verfügbar sind. Sie konzentrieren sich auf 1 oder 2 Branchen. Folglich können Änderungen des Marktwerts einer einzelnen Anlage zu größeren Schwankungen des Aktienkurses führen als bei einem stärker diversifizierten Fonds.
Sonstige Risiken
Rohstofforientierte Aktienfonds können Futures-Kontrakte verwenden, um einen zugrunde liegenden Rohstoff oder Rohstoffindex abzubilden. Der Handel mit diesen Arten von Wertpapieren ist spekulativ und kann sehr volatil sein, was dazu führen kann, dass die Wertentwicklung eines Fonds erheblich von der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoffs abweicht. Dieser Unterschied kann je nach Marktbedingungen und Anlagestrategie des Fonds positiv oder negativ sein.
Hervorragendes Diversifikationsinstrument
Es ist schwierig, mit dem immer beliebten OGAW-Framework in Rohstoffe zu investieren. David Stevenson findet heraus, wie Anleger auf diese Anlageklasse zugreifen können und ob Appetit auf sie besteht. Für Martin Estlander sind Rohstoffe ein „hervorragendes Diversifizierungsinstrument“. Warum will der Gründer des finnischen Unternehmens Estlander & Partners (E & P) wissen, dass Privatanleger, die auf diese Anlageklasse zugreifen möchten, so vielen Hindernissen gegenüberstehen?
Obwohl Privatanleger in Rohstoffe investieren können, verweist Estlander, dessen Unternehmen im Januar den E & P Commodity Fund aufgelegt hat, auf die strengen europäischen Diversifizierungsregeln für OGAW-Fonds, die einen begrenzenden Faktor für die Investition in Rohstoffe darstellen. Estlander strukturierte den E & P Commodity Fund gemäß der Richtlinie über Manager alternativer Investmentfonds (AIFMD), stellt jedoch fest, dass er denselben Anlegerschutz bietet, für den die Marke Ucits bekannt ist.
Einer der Hauptnachteile bei der Verwendung von AIFMD-regulierten Fonds für Investitionen in Rohstoffe besteht darin, dass Vorschriften die Anzahl der Anleger verringern, die investieren können. Laut Isabelle Bourcier, Leiterin der Geschäftsentwicklung bei Ossiam, einem Anbieter von Exchange Traded Funds (ETFs), mussten die Rohstofffonds von Ossiam unbedingt die OGAW-Vorschriften einhalten: „Als wir beschlossen, unsere Produktpalette auf Rohstoffe auszudehnen und wir haben mit einigen Indexanbietern gesprochen. Eine der Bedingungen, um die wir sie gebeten haben, war sicherzustellen, dass der Index den Diversifizierungsstandards für OGAW entspricht, damit wir die OGAW-Vorschriften vollständig einhalten können. OGAW ». Damit ein ETF an einer Börse notiert werden kann, ist das Ucits-Tag unerlässlich “, sagt er.
Strukturierte Rohstofffonds
Im Rahmen des AIFMD strukturierte Rohstofffonds können wie ein OGAW-Fonds europaweit eingesetzt werden, obwohl es erhebliche Unterschiede gibt. Im Gegensatz zu einem OGAW-Fonds ist kein täglicher Liquiditätsbericht erforderlich, obwohl der E & P Commodity Fund diesen wöchentlichen Bericht zusätzlich zu den geschätzten Preisen bereitstellt. Aber warum können diese Operationen zu diesem Zeitpunkt mit diesen ganz besonderen finanziellen Vermögenswerten durchgeführt werden?
Unabhängig von den Einschränkungen für Investoren, den Raum zu betreten, oder für eine Reihe von Strategien, die sich einmal darin befinden, ist jetzt sowieso ein guter Zeitpunkt, um in Rohstoffe zu investieren? In letzter Zeit sind die Rohstoffpreise - insbesondere der Ölpreis - gefallen. „Im Allgemeinen halten wir es für einen guten Zeitpunkt, sich Rohstoffe anzuschauen.
Verschiedene Sektoren arbeiten sehr unterschiedlich “, sagt Bernhard Wenger, Leiter des europäischen Vertriebs bei ETF Securities. Da der lange Rohstoff-Superzyklus vorbei zu sein scheint, bergen Möglichkeiten, in Rohstoffe zu investieren, ein zusätzliches Risiko, aber auch ein größeres Ertragspotenzial. Unternehmen untersuchen die Unterschiede zwischen Spot-Rohstoffpreisen und Futures-Preisen - Faktoren, die in der Futures-Sprache als Backwardation und Contango bezeichnet werden -, die ebenso wichtig sind wie Angebotsfaktoren, und die Nachfrage, um den möglichen Nutzen zu berechnen.
Energiebasierte Produkte
Ein Ucits ETF, der UBS ETF CMCI Composite, umfasst eine breite Palette von Rohstoffen wie Energie, Landwirtschaft und Industriemetalle, kann jedoch die „negative Ausgleichsleistung“ abschwächen. Laut Andrew Walsh, CEO von UBS ETFs, hat dieses Produkt Anfang Februar in zwei Wochen Investitionen in Höhe von 60 Mio. USD (53 Mio. EUR) angezogen, was zeigt, dass Appetit auf Investitionen in Rohstoffe besteht. "Wir versuchen, langfristige Trends zu finden, was Teil der Gleichung ist, und wir versuchen auch, spezielle Situationen zu finden, in denen das Angebot nicht ausreicht, um die Nachfrage zu befriedigen, wenn sich die Preise verschärfen", sagt Estlander über eine an der Börse notierte Ware (ETC) mit dem Vorteil, dass jeder, von einer Privatperson bis zu einer Pensionskasse, in eine investieren kann.
Die Beteiligung privater Investoren an Rohstoffen ist Steve Ruffley, Intertraders wichtigster Marktstratege, aufgefallen. "Jetzt sehen Sie, wie gewöhnliche Menschen sich mit Öl beschäftigen - früher wurde es 24 Stunden am Tag von Spezialistenteams gehandelt", sagt er und fügt hinzu, dass er nicht glaubt, dass dieses Phänomen lange anhalten wird. Einer der Hauptvorteile der Verwendung von ETCs besteht darin, dass sie hochliquide sind. Wie Wenger erklärt, ist der typische Rohstoffinvestor kein Buy-and-Hold-Investor, sondern ein Taktiker. Die zusätzliche Liquidität ermöglicht es den Anlegern, schnell ein- und auszusteigen, obwohl zu sagen ist, dass die Verwendung dieser Tools ein zugrunde liegendes Risiko birgt.
Sie haben nicht den Anlegerschutz, der anderen Produkten zugewiesen ist, was laut Walsh bedeutet, dass viel Geld verloren gehen könnte. Derzeit besteht ein deutlicher Mangel an Wettbewerb im Rohstoffbereich. Investoren und Investmentbanken treten aus. Banken stehen unter regulatorischem Druck, um die Kapitalanforderungen aufrechtzuerhalten, und einige würden argumentieren, dass Investmentbanken ohnehin keine großen Rohstoffhandelsschalter haben. Für diejenigen, die noch im Spiel sind, scheint es jedoch ein günstiger Markt zu sein.
Investition in Edelmetalle
Gold ist ein Schutzwert In einem Krisenszenario und während andere Anlageoptionen wie Anleihen und Aktien in Zeiten von Stress und Marktinstabilität häufig scheitern, hat sich gezeigt, dass das gelbe Metall die Anlageergebnisse sowohl in Zeiten der Stabilität als auch der finanziellen Instabilität in den letzten Jahren verbessert.
Sie können in Gold durch Goldbarren, in verschiedenen Modalitäten oder Formen sowie durch Münzen investieren. Dafür ist es jedoch wichtig, dass sie im Herkunftsland gesetzliches Zahlungsmittel sind und zu einem Preis verkauft werden, der 80% nicht überschreitet der Wert von Gold auf dem freien Markt.
Sie können verschiedene Produkte dieser Eigenschaften kaufen, von Goldbarren von 2 bis 1.000 Gramm, die einen Aufwand zwischen 100 und 21.000 Euro haben können; zu Edelmetallmünzen, darunter der "Kruger Rand" oder das "Maple Leaf", die ab 150 Euro erhältlich sind.