Consells abans de reconstruir la nostra cartera d'actius

Quan el mercat és tan volàtil, és fàcil deixar-se portar per lacció del preu del dia a dia i perdre lenfocament. És per això que aquest és un excel·lent moment per tornar al punt de partida per a una renovació total de la inversió i construir les nostres carteres des de zero. I un dels primers passos per fer-ho és elaborar un pla de política d'inversió (IPS) que descrigui els nostres objectius d'inversió, establint un full de ruta per a la nostra activitat d'inversió i, en darrer terme, determinar l'esquema de la nostra cartera. Podem fer-ho fàcilment observant els quatre elements principals d‟un IPS.

1. Horitzó temporal: Quin és el cronograma de les meves metes?⏱️✅

El primer pas per crear una IPS és definir els nostres objectius d'inversió i quant de temps tenim per assolir-los. Si tenim 45 anys i estem invertint per finançar la nostra jubilació als 65 anys, per exemple, tenim un horitzó a llarg termini: 20 anys. D'altra banda, si tenim 25 anys i volem comprar una casa el proper any amb els diners que invertim ara, tenim un horitzó de temps molt curt. Per esbrinar el nostre, ens hem de preguntar quins són els nostres objectius d'inversió i quin és el nostre cronograma.

El nostre horitzó temporal té un gran impacte en la nostra capacitat per assumir riscos i, alhora, en la composició de la nostra cartera. Com més llarg sigui el nostre horitzó, més riscos podrem assumir, perquè tindrem més temps per superar la volatilitat del mercat a curt termini, recuperar-nos de les pèrdues d'inversió i reposar el nostre compte amb estalvis futurs. Com més curt sigui el nostre horitzó de temps, menys risc podem agafar. Imaginem que ens jubilem el proper any: una gran pèrdua d'inversió podria tenir un impacte enorme i negatiu a la nostra capacitat per finançar la nostra jubilació.

2. Necessitats de liquiditat: Amb quina freqüència hauré de retirar efectiu?🏧💴

Una necessitat de liquiditat és una demanda d'efectiu més enllà del que estem estalviant al nostre compte d'inversió. Si hem de retirar efectiu regularment del nostre compte d'inversió per finançar-nos, aleshores tenim grans necessitats de liquiditat. Si aquest és el cas, cal invertir principalment en actius líquids, és a dir, aquells que es poden convertir fàcilment i ràpidament en efectiu. Les necessitats d'alta liquiditat també redueixen la nostra capacitat per assumir riscos: si depenem de retirs constants d'efectiu, una pèrdua d'inversió gran podria ser desastrosa.

No obstant això, si tenim necessitats de liquiditat baixes, podem assumir més riscos i invertir en actius il·líquids com a capital privat, béns arrels i fins i tot col·leccionables com a art i autos clàssics. Aquests actius poden impulsar la rendibilitat duna cartera. I com que molts tendeixen a no seguir les classes d'actius tradicionals, poden pujar la diversificació d'una cartera i reduir el risc general. Si tenim un horitzó a llarg termini, és probable que tinguem menys necessitats de liquiditat i que puguem dedicar una major part de la nostra cartera a actius il·líquids.

3. Tolerància al risc: Quanta pèrdua puc suportar?❌💀

Això s‟ha de determinar en termes de la nostra disposició i capacitat per assumir riscos. De tots dos, en general ha de prevaldre l'últim. En altres paraules, si tenim una gran voluntat d'assumir riscos però poca capacitat per fer-ho, definitivament ho hem d'evitar, ja que podria conduir a resultats financers desastrosos. Tot i això, si tenim una gran capacitat per assumir riscos però poca voluntat per fer-ho, podem perdre guanys potencials en invertir de manera massa conservadora. Si encara tenim dificultats per decidir a quina banda estem, pot ser millor invertir de manera conservadora. És possible que perdem alguns guanys, però evitarem prendre decisions dolentes d'inversió amb regularitat en resposta a la volatilitat del mercat.

Si una petita pèrdua condueix a un resultat financer desastrós (per exemple, ens impedeix finançar adequadament la nostra jubilació el proper any), aleshores tenim poca capacitat per assumir riscos. Si, per contra, podem perdre tots els diners invertits sense perjudicar la nostra situació financera actual i no ens impedeix assolir els nostres objectius d'inversió (perquè tenim un horitzó a llarg termini, una feina ben remunerada o capital en altres llocs), aleshores tenim una capacitat molt alta per assumir riscos. Una manera de quantificar la nostra tolerància al risc és especificar la reducció màxima acceptable amb què podem viure. La reducció màxima és la disminució més gran de bec a vall en el valor d'una cartera. Una mica entre 0% i 20% significa que tenim una tolerància al risc relativament baixa, entre el 20% i el 40% es considera mitjà i per sobre del 40% és alt.

4. Objectiu de retorn: Quants diners espero guanyar?💰🤑

Hi ha una raó per especificar això és l'últim pas per crear un IPS: el seu horitzó temporal i les seves necessitats de liquiditat ajuden a determinar la seva tolerància al risc, cosa que, alhora, determina el seu objectiu de rendibilitat. Aleshores, si esteu invertint de manera conservadora (perquè té una baixa tolerància al risc), llavors no voleu establir un objectiu d'alt rendiment poc realista. Aquest objectiu de rendiment s'ha d'establir com una mitjana a llarg termini, no com un objectiu que espera assolir cada any. Els mercats són impredictibles i aquest objectiu no és realista. Idealment, l'objectiu de rendiment també s'hauria d'establir com a rendiment real, és a dir, un rendiment després de la inflació. Les accions nord-americanes han generat al voltant del 7% de rendiment real anual mitjana des de 1928, i els bons del govern dels EUA al voltant del 2%. Això ajuda a donar-li una idea de quin tipus de rendiment real hauria d'esperar: una mica entre 2-7% és realista depenent de la tolerància al risc.

Quan hàgim establert un objectiu de rendibilitat, podeu utilitzar els supòsits del mercat de capitals de BlackRock per fer-se una idea de quines classes d'actius pot incloure a la cartera per ajudar-lo a assolir aquest objectiu. Aquestes són les expectatives de BlackRock de rendiments de diferents classes dactius en diferents horitzons de temps tenint en compte lentorn macroeconòmic actual, les valoracions i més. Tingueu en compte que els supòsits de rendiment de BlackRock són nominals, és a dir, abans de la inflació. Per arribar als rendiments reals, simplement reste el 2% (un bon indicador de les expectatives d'inflació a llarg termini) de cadascun.