Una de les estratègies en la inversió per encarar moments complicats en els mercats de renda variable es basa en conformar una cartera d'inversió amb valors defensius o conservadors. Però com sabem que pertanyen a aquest segment tan especial? On en totes les sessions borsàries podem veure que sempre hi ha uns valors que tenen millor comportament que altres en els períodes recessius. Aquesta és una forma d'identificar els denominats valors defensius o conservadors i que poden integrar-se en diferents sectors borsaris.
Abans de dirigir-nos a ells és aconsellable que vegem quines són les seves principals característiques. Per començar són valors que tenen el seu millor comportaments en els períodes recessius en la renda variable. La volatilitat no és una altra de les seves particularitats, sinó que per contra aporten unes diferències entre seus preus màxims i mínims que no és molt cridanera. Rarament excedeixen el 2% en una mateixa sessió borsària i per tant les seves operacions no estan molt indicades per a trading. A l'igual que no són molt sensibles als moviments cíclics per part dels mercats financers.
Mentre que d'altra banda, es diferencien de la resta de valors en què no són molt proclius per obtenir grans rendibilitats i molt menys és espais de temps molt curts o limitats. Aquest és un dels motius pel que aquest valor no és seguit per una bona part dels petits i mitjans inversors que desitgen unes propostes més ràpides per rendibilitzar el seu capital invertit des de qualsevol classe de plantejament. A més, alguns dels seus representants no presenten una excessiva liquiditat el que dificulta que puguis ajustar al teu gust els preus d'entrada i sortida al valor.
Valors més defensius: elèctriques
Sense cap dubte una de les millors representants d'aquest sector tan especial a la borsa nacional. On es recullen tots o bona part dels fluxos monetaris que volen buscar més seguretat en les inversions. Amb el valor afegit que reparteixen un dividend amb una rendibilitat mitjana estimada en el 6%, una de les més altes en l'índex selectiu de la renda variable nacional. Es tracta d'una manera d'anar recuperant els diners de les inversions a poc a poc i el que és més important, d'una manera segura i garantida tots els anys.
Un altre dels factors que s'han d'analitzar sobre aquests valors borsaris són els que es refereixen a que en general amb unes companyies més estables que les restants. Fins al punt que les seves variacions en la conformació dels preus no poden arribar molt lluny. A diferència d'altres sectors més agressius que compten amb divergències entre els seus preus màxims i mínims de fins al 5% o fins i tot més en una sola sessió borsària. Un indicador de la confiança que genera entre els petits i mitjans inversors en qualsevol moment.
Autopistes com a refugi
El seu negoci recurrent és el millor aval per a constituir-se en un dels valors defensius per excel·lència en el món de la borsa. Així ha estat tradicionalment després de molts any i encara que en aquest moment aquest sector compta amb una presència clarament minoritària al mercat continu nacional després de la recent marxa de abertis. En aquest sentit, amb molta freqüència els fluxos minoritaris es refugien en valors d'aquestes característiques, tant en les places nacionals com fora de les nostres fronteres. Amb un repartiment de dividend molt interessant per als interessos dels petits i mitjans inversors a l'oferir una rendibilitat molt propera a el 5%.
Un altre dels seus denominadors comuns el constitueix el fet que aquests valors no són per a res cíclics i això facilita que puguin tenir un millor comportament en els moviments recessius en els mercats de renda variable. Mentre que d'altra banda, són molt propensos a desenvolupar entre els inversors una bossa d'estalvi molt estable de cara als propers anys. Perquè en efecte, no pots oblidar-te que aquest sector borsari tan especial és molt poc volàtil i per tant et pot ajudar a que els teus pèrdues en les operacions es suavitzin en els pitjors escenaris per als mercats de renda variable. Com una de les opcions que tens per rendibilitzar el capital disponible en situacions molt poc favorables per als teus interessos personals en relació amb el món de diners.
Béns de consum
És un altre dels clàssics dins de la renda variable nacional i apunta a diversos valors que poden tenir millor comportament en escenaris adversos per als mercats financers. des valors relacionats amb l'alimentació a altres de caràcter biotecnològic, Aquesta és l'oferta que ofereix un sector borsari que no ofereix una gran homogeneïtat. On es caracteritza principalment per tractar-se de valors secundaris que no tenen en general massa volum de contractació. Encara que per contra, poden constituir oportunitats puntuals de compra amb l'objectiu de rendibilitzar els estalvis.
Un altre dels seus denominadors comuns és que mostren una gran estabilitat en la configuració dels seus preus a l'tractar-se d'empreses amb línies de negoci molt recurrents i estables. És a dir, ofereixen productes i serveis que sempre són requerits pels consumidors. Sigui en períodes expansius com en els recessius i per tant els seus comptes de resultats no pateixen grans distorsions. Tot i que és cert que el volum de contractació que tenen no és molt alt, especialment si es compara amb els grans valors de l'índex selectiu de la renda variable espanyola. Fins al punt que tampoc la seva liquiditat no és molt alta.
El cistell de la compra
És un altre dels clàssics en aquesta classe de valors i en aquest sentit, cal aplicar un raonament tan lògic com que sempre cal menjar, hi hagi crisi econòmica o no. Es tracta d'una necessitat bàsica de les persones que s'ha de satisfer. Per aquest motiu tan contundent les empreses que es dediquen a l'alimentació responen tan bé als períodes recessius en els mercats financers. A l'tractar de companyies clarament en contra dels cicles econòmics i que per això es comporten millor que la resta dels valors en els moviments baixistes a la borsa. No hi ha altres explicacions per posar de manifest aquesta tendència en els mercats financers.
Mentre que d'altra banda, també cal indicar que el principal problema amb què es troben els petits i mitjans inversors són les poques empreses que presenten aquestes característiques a l' naturalesa del seu negoci. Perquè en efecte, en la renda variable nacional tan sols hi ha un parell de valors que es conformen sota aquesta particularitat. És a dir, que tinguis un major nivell d'ocupació parea detectar aquests valors tan especials. A diferència del que en realitat passa amb els mercats de renda variable en el continent europeu en on l'oferta és molt fluïda i diversificada.
Altres valors conservadors
Dins d'aquest grup tan poc homogeni hi ha una altra sèrie de valors borsaris que poden enquadrar d'una manera no regular. És el cas concret d'algunes empreses de telecomunicació que no s'han decantat per les noves tecnologies i que també poden respondre molt bé als escenaris més negatius en els mercats de renda variable. De nou el problema que tenen els petits i mitjans inversors és la poca oferta que disposen en aquests moments d'aquests valors. No en va, hi ha moltes telecos que no són considerades propostes de tall defensiu o conservador. Si no que per contra, són valors molt agressius i sobretot que cotitzen amb molta volatilitat a l'configurar els seus preus en els mercats financers.
Un altre dels sectors que es podrien incloure en aquest segment tan especial és el que engloba algunes matèries primeres, com ara l'oli. El problema que tenen a la borsa espanyola és que a la fi i al el cap es tracten d'empreses de molt baixa capitalització i que amb molt pocs títols poden tenir molta intensitat en les alces o baixades en els preus. Amb la qual cosa permets que hi hagi grans oscil·lacions en els seus preus i que poden arribar divergències de fins al 5% o fins i tot més en una mateixa sessió de borsa. Tot i representar línies de negoci molt tradicionals i que porten en els mercats des de sempre.
Finalment, indicar que també alguns bancs poden exercir aquesta funció encara que de forma esporàdica ja que en qualsevol cas són inversions que van dirigides a l'mig i llarg termini i més exposades als vaivens de l'oferta i demanda entre els inversors. Fins al punt que pot haver oscil·lacions més acusades que en altres valors de tall més defensius. Encara que amb l'avantatge que és un sector que en gairebé tots els casos reparteixen un suggerent dividend als inversors, amb una rendibilitat mitjana que es mou entre el 3% i 5%. De forma fixa i garantida tots els anys perquè pugui millorar-se la liquiditat en el compte d'estalvi dels titulars de les accions. Si es tracta en qualsevol cas d'una combinació de valors defensius i una mica més agressius i que tenen una gran capitalització que permeten que puguis ajustar lso preus d'entrada i sortida.