A l'referència a una SICAV no estiguem dirigint abans de res a un model d'inversió. En molts dels casos vinculats a les persones amb major poder adquisitiu i que utilitzen aquestes eines d'inversió per rendibilitzar seus estalvis amb molta més eficàcia i amb una sèrie d'avantatges per als seus interessos personals. Perquè en efecte, les anomenades SICAV no és un producte per a qualsevol ciutadà, tal com vas a comprovar a partir d'aquests moments. D'aquí la polèmica amb aquests models ja que no gaudeixen d'una excessiva popularitat entre els petits i mitjans inversors causa de les seves especials característiques.
Però ja és moment que coneguis el que és realment una SICAV. Doncs bé, és fonamentalment és una modalitat d'Institució d'Inversió Col·lectiva de caràcter societari, l'objecte exclusiu és la captació de fons, béns o drets de l'públic per gestionar-los i invertir-los en béns, Drets, valors o altres instruments, financers o no. Correspon a la les sigles de Societats d'Inversió de Capital Variable.
No obstant això, la polèmica que han desfermat aquests productes financers és precisament per la seva tributació. O per dir-ho amb millor comprensió per la seva baixa tributació. Fins al punt que en moltes de les ocasions, bona part dels usuaris es plantegin si realment aquests models d'inversió són legals o compleixen amb les normatives d'inversió a Espanya. No en va, les SICAV sempre estan associades milionaris, empresaris i persones amb un alt poder adquisitiu en general.
Tributació de les SICAV
A l'parlar d'aquest producte financer seva primera vinculació és sempre des del punt de vista tributari. Perquè en efecte, les operacions que realitzen tributen tan sols 1% en l'Impost de Societats. Aquesta és una de les principals diferències respecte a les que realitzen els petits i mitjans inversors que per contra tributen per les plusvàlues obtingudes. A través de qualsevol instrument d'inversió: dividends, compra i venda d'accions d'accions en borsa o altres en general. Amb una diferència notable entre el que s'ha de pagar entre un o altre format d'inversió.
Des d'aquest escenari, sempre és desitjable que subscriguis les Societats d'Inversió de Capital Variable. Però és clar, això és molt complicat per als usuaris mitjà. Entre altres raons perquè compten amb unes condicions molt dures i restrictives. De manera, que el resultat final és que no podràs contractar aquesta classe de productes destinats per a la inversió. De qualsevol manera, et convindrà conèixer quins són els requisits que et imposarà per a un partícip d'aquests fons tan elitistes.
Requisits d'aquest producte financer
- Una societat d'aquestes característiques ha de complir amb una sèrie de requisits que són els que exposem a continuació:
- Aquesta classe de societats hauran d'estar formada per al menys cent accionistes que és el que determina a la fin que sigui una SIVAC.
- Necessita una aportació en forma de capital mínim inicial de 2.4 milions d'euros.
- Un detall molt important per a la seva resolució és que haurà d'estar tutelada i controlada per la Comissió Nacional de l'Mercat de Valors (CNMV).
- A les inversions realitzades a través d'aquest peculiar model d'inversió se li carregarà amb el Impost de Societats de l'1%.
- Encara que després de formalitzar l'operació, llavors tributarà com un rendiment de capital mobiliari entre un 21% i un 27%. És a dir, igual que la compra i venda d'accions en borsa i altres productes financers en general.
Avantatges de les SIVAC
Si vas a entrar en els pròxims dies en una Societats d'Inversió de Capital Variable hauràs de conèixer tots els beneficis d'aquesta actuació. Per descomptat que són més dels que pots imaginar-te des d'un principi i no es limiten només a una baixa tributació.
- Ofereixen una fiscalitat a Espanya que és de l'1% en comptes del 30% de l'Impost de Societats normal.
- Et permetrà realitzar un control més exhaustiu de les inversions ja que en aquest sentit s'assembla molts als fons d'inversió tradicionals.
- Una altra de les seves bondats és que podràs retirar i traspassar certes quantitats de diners, Sense cap mena de comissions ni altres despeses en la seva gestió.
- Una gran novetat respecte a altres models de gestió és que estaràs en condicions de incrementar o disminuir les teves inversions.
Pots invertir en aquestes societats?
La pregunta que t'estaràs plantejant a hores d'ara és si pots entrar a invertir el teu capital disponible en alguna d'aquestes societats. Doncs bé, si realment és cert que és una inversió per a grans fortunes, no tens tancada aquesta porta. Perquè s'han obert les possibilitats perquè els inversors particulars com tu també poden entrar a participar en una d'aquestes societats. Com? Doncs a través d'una mecànica diferent com és comprar accions d'una SICAV en el Mercat alternatiu borsari (MAB).
Es tracta d'una manera perquè puguis optar per aquesta nova alternativa a la inversió des d'un plantejament una mica més modest o si vols amb majors limitacions quant al seu resultat. Perquè et facis una idea de com seria aquesta inversió, seria d'una forma molt semblant a com ho fas amb freqüència amb els fons d'inversió. Gairebé sense diferència pel que fa als resultats de la inversió. Fins al punt que algunes gestores comercialitzen alguns dels seus fons sota aquestes constants comercials. Amb l'únic requisit d'esperar que s'arribi a el nombre dels cent partícips.
Si no es compleix aquesta condició, no podràs subscriure les participacions fins que es cobreixi el total dels inversors que requereixen aquests fons d'inversió tan especials. Més enllà d'aquesta característica cotitzen com qualsevol altre fons, en funció de la cartera en què estiguin basats. Amb tota classe d'actius financers, des dels procedents de la renda variable a la fixa. Sense oblidar en cap moments dels components alternatius o al menys no tradicionals. En aquest sentit, no hi ha diferències apreciables pel que fa als fons d'inversió més convencionals. Sent un dels formats que pots contractar des de fa diversos anys i la tendència està clarament en ascens per la seva alta demanda.
No són només per als rics
Tradicionalment aquest producte financer sempre ha estat vinculat a les grans fortunes. És molt freqüent que aquestes persones tinguin invertit els seus estalvis i patrimoni personal en les anomenades Societats d'Inversió de Capital Variable. Però aquesta tendència ha canviat substancialment durant els darrers anys. Fins al punt que tu mateix estràs en condicions a hores d'ara per operar amb aquesta classe d'eines destinades a la inversió. No en va, encara que bona part d'aquests productes estan controlats per les persones amb major poder adquisitiu del món, alguns com Torrenova o Bellver funciona gairebé un fons d'inversions. Tant en el positiu com en el negatiu. Fins al punt de conformar-se com alguns dels productes més populars que pots trobar a Espanya a partir d'aquests moments.
No obstant això, hi ha algunes petites diferències que has de tenir en compte pel que fa als seus models de gestió. D'una banda, en les SICAV els inversors es constitueixen com a accionistes de la pròpia societat. Com a conseqüència d'aquesta figura jurídica tenen dret de vot en les juntes i per tant un poder de decisió molt rellevant. Una cosa que no passa si subscrius els fons que estan adaptats a aquestes característiques. D'altra banda, en els fons semblants a les Societats d'Inversió de Capital Variable la forma d'entrada és diferent. És a dir, formalitzes la participació quan puguis, no quan vulguis.
Perfils de risc d'aquests formats
Les Societats d'Inversió de Capital Variable poden mantenir un perfil de risc alt en funció de la composició de la seva cartera. Fonamentalment perquè dependrà per la seva exposició als mercats de renda variable. Amb un tret flexible que pot ocular entre el 35% i 80% de la cartera d'inversió. Per esmorteir aquest efecte es pot minimitzar aquesta part de la cartera a través d'un predomini de la renda fixa. Amb una proporció que poden arribar fins al 80% de l'exposició. D'aquesta manera, els riscos estaran més matisats que en l'anterior exemple.
Els SICAV es poden adaptar a l'perfil de cada inversor. No hi ha un model únic i intransferible en funció de les necessitats reals que tenen aquestes persones. És a dir, tens molts models on triar perquè puguis rendibilitzar el patrimoni familiar i personal amb més eficàcia. En aquest sentit, el mateix que amb un altre fons d'inversió o altres productes financers. No en va, una de les principals diferències entre els dos models de gestió rau fonamentalment en el factor tributari de les mateixes.
D'altra banda, les Societats d'Inversió de Capital Variable poden mantenir altres models en la inversió completament diferents. Com per exemple, bons lligats a la inflació, renda fixa emergent en qualsevol classe de divises, i fins en alguns casos en actius financers menys habituals com són els préstecs o fins i tot els anomenats high yield. És a dir, disposes de moltes alternatives per invertir els estalvis en aquesta classe de productes financers. Amb una major flexibilitat en la seva gestió diària.