Si, ha triomfat el Brexit, o el que és el mateix, la sortida de la Gran Bretanya de la Unió Europea (UE). I no els més vells de el lloc recordaven un desastre tan descomunal de la borsa. L'índex borsari espanyol es deixava el divendres pel camí una mica més de l'12%, Sent la pitjor plaça de l'vell continent. Les restants es movien entre el 10% que es deixava la renda variable francesa, i el 3%, molt curiosament, l'anglesa. Una sessió d'autèntic pànic de la qual rarament podrà oblidar-se per molt de temps.
Per comprovar la magnitud de l' caiguda borsària, Només cal indicar que és el més gran registrat des que existeix l'Ibex 35. Ni l'atemptat a les Torres Bessones a Nova York, ni la crisi econòmica iniciada amb la fallida de Lehman Brothers, ni l'intent de cop d'estat a Rússia a principis dels 90 havien portat a aquests nivells. Les vendes no paraven de parar durant el ja denominat Divendres Negre de les borses.
Són molts els milions perduts pels petits inversors durant aquesta negra jornada en la renda variable de tot el món. Però més important que això és tot que pots fer a partir d'ara en els mercats financers. No en va, s'acosta temporal amb borrasques, segons l'opinió d'alguns analistes financers que han donat el seu testimoni sobre el pànic viscut en aquesta jornada de la renda variable
Brexit: què descompten els mercats?
Els mercats estan descomptant el procés d'indefinició pel que pot travessar l'Europa comunitària. Fins i tot amb que aquest procés electoral pugui estendre a altres països membres de la UE: França, Holanda, Dinamarca, i fins a la mateixa Alemanya. No serà un procés a curt termini els que estan vivint les borses, a l'almenys fins que no s'aclareixin els molts dubtes que assolen als òrgans comunitaris. I això, segons l'opinió dels més prestigiosos analistes d'inversió, pot durar diverses setmanes, fins i tot mesos.
Un altre factor per explicar aquestes descomunals caigudes es deu a la sorpresa dels resultats. No en va, el dia anterior tots els actius financers pujaven amb especial força davant l'esperança que s'imposés la permanència a la Unió Europea. Però finalment no va ser així, i els mercats després de l'Brexit han s'han desplomat. Tenint un efecte devastador sobre la psicologia dels mercats de renda variable.
Quins són els sectors més castigats?
Les depreciacions han estat generalitzades, ni tan sols un valor s'ha salvat d'aquesta sagnia que es materialitzat en la venda massiva de títol. Però no hi ha dubte, que hi ha una sèrie de companyies cotitzades que ho han fet molt pitjor, fins i tot amb depreciacions que han assolit el 30% en valors de mercat continu. En molts casos, sota uns nivells en els títols cotitzats molt amplis. I en tots els casos trencant amb tots els suports que tenien al seu pas, i sense cap contenció.
De qualsevol manera, els sectors borsaris més sensibles a aquestes baixades són alguns dels més importants de l'economia espanyola. I que convé que tinguis en compte de cara a les estratègies d'inversió que vagis a desenvolupar a partir d'aquests moments. I que són els següents.
bancs: El sector financer és un dels més castigats per l'Brexit, amb caigudes per sobre de l'20%. Són precisament Banco Santander i Sabadell els més perjudicats per la seva excessiva exposició a la banca anglesa. Liderant, en qualsevol cas, les empreses que s'han deixat part del seu valor. No només en el mercat nacional, sinó en l'internacional. Es tracta d'un segment de què cal estar allunyat de qualsevol temptació compradora. El normal seria que continués amb aquesta tendència durant els propers mesos, fins a arribar a nivells poc menys que inhabituals en les entitats financeres.
IAG: Té l'honor de ser el valor que més s'ha deixat al parquet madrileny, de gairebé el 30%. El motiu d'aquest ensorrament s'ha de la seva aliança amb l'aerolínia British Airways, I que llasta la seva evolució en la renda variable a partir d'aquesta decisió. I el que és pitjor, amb poques perspectives que la seva situació canviï durant les properes jornades borsàries.
Empresa amb interessos en GB: També hi ha una sèrie d'empreses que tenen molts interessos a la zona, amb presència molt activa de les seves línies de negoci. companyies com Ferrovial, Telefònica o Iberdrola són les millors exponents d'aquest escenari que presenten les bosses. Fins al punt que els seus rendiments en aquest divendres negre després del Brexit han estat per sota de la mitjana general.
¿On pots refugiar els estalvis?
El panorama que se't presenta com petits inversor que ets és realment desolador. Pràcticament tots els actius financers han caigut a plom, ja sembla que la seva tendència serà igual a partir d'aquesta setmana. Llavors arriba el moment de plantejar-te on pots obrir posicions per rendibilitzar els teus estalvis. En molt pocs mercats, per descomptat, però fins i tot en els pitjors escenaris sorgeixen noves oportunitats de negoci. I entre elles destaquen les següents.
- Or: Sens dubte el gran beneficiat d'aquest nou escenari econòmic. De fet ha estat dels pocs actius financers que han pujat en aquesta jornada tan dramàtica per a tots els inversors. I ho ha fet amb especial força, pel fet que ha servit de refugi als grans capitals. I recuperant un paper molt tradicional per atreure els diners en els moment de més incertesa de l'economia global.
- Mercat de divises: Pot constituir-se en una altra de les alternatives que tens per millorar la teva compte de resultats, i davant la falta d'oportunitats d'inversió. En aquest sentit, el comportament d'algunes monedes: dòlar nord-americà, franc suís o ien japonès pot ser més que interessant per defensar els teus interessos. Estan exercint de refugi davant la fugida de capitals d'altres importants actius financers. De tota manera, molt de compte a l'prendre posicions, ja que es tracta d'un mercat altament volàtil a què no estan preparats tots els perfils d'inversió.
- Bons germans: La tendència dels grans capitals no és altra que refugiar-se en els actius que els ofereixin més seguretat. I en aquest sentit, el deute alemany és una de les que millor compleixen aquest paper. Es basa en la seguretat i fiabilitat que genera el seu sistema econòmic. I com a conseqüència d'això, es dirigeixen a aquest producte financer. Es pot contractar directament, però sempre és més còmode i fàcil formalitzar des de fons d'inversió basats en aquest model per rendibilitzar els estalvis. No genera una rendibilitat espectacular, però al menys recompensarà teu interès en uns moments tan convuls com els actuals.
Què fer amb els teus posicions de borsa?
Si encara no has tancat les teves posicions en els mercats borsaris disposes d'una doble estratègia. D'una banda, mantenir les compres esperant que la tendència a la baixa acabi com més aviat. Aquesta estratègia anirà dirigida als inversors que vagin a mitjà, i especialment llarg termini. De l'altra, vendre les teves accions en qualsevol rebot que ofereixi el mercat. D'aquesta manera, t'evitaràs més perdudes, i fins pot ser que compris les accions més barates d'aquí a unes setmanes o mesos.
En qualsevol cas, la prudència ha de ser el denominador comú de les teves actuacions. No prenent les decisions en calent, sinó generant una profunda reflexió sobre quins són els teus objectius reals. I especialment el termini a què van dirigides les aportacions monetàries: curt, mitjà o llarg. Un cop s'hagi dissipat els principals dubtes serà el moment d'executar la decisió, que de totes maneres serà molt difícil de prendre davant la gravetat d'aquest nou escenari que es `planteja en el vell continent.
I si estàs en completa liquiditat?
Un altre escenari ben diferent és el que sorgeix de la teva allunyament dels mercats financers. Si no estàs invertit, enhorabona, perquè no hauràs perdut un sol euro durant aquests dies després del Brexit. I a més, s'obre la possibilitat que puguis obrir posicions en els valors de la borsa espanyola, amb preus molt suggerents, En alguns casos autèntiques oportunitats de compra. Però no convé que formalitzis les operacions en aquests moments. Hauràs d'esperar que passin, al menys unes setmanes, per tornar als parquets, ja que el risc que continuïn les severes caigudes és més que notable.
De tota manera, el que sí vas a trobar-te són cap dubte és amb uns preus de les accions poc menys que inimaginables fins fa poques dates. No en va, hi ha companyies de primer nivell que durant les últimes sessions borsàries han perdut fins a la meitat del seu valor. Per aprofitar-te d'aquest escenari és molt convenient, encara que no tinguis posicions compradores, que estiguis pendent de tot el que està passant a la renda variable durant aquests dies.
Segurament que si els teus mires van a l'llarg termini s'estan començant a conformar uns preus més que interessants, independentment que puguin seguir sota la tendència a la baixa dels mercats. I a on la liquiditat serà l'actiu més important que disposis en aquests moments. Ja que et permetrà realitzar compres selectives en qualsevol índex europeu.
Si repasses les cotitzacions dels principals valors espanyols et trobaràs amb que alguns d'ells s'han deixat al voltant de l'50% durant els gairebé sis primers mesos de l'any. Des d'aquesta perspectiva, no cal ser totalment negatius, i sí en canvi positius com per entendre que els noves vies que s'obren ara. Amb preus més ajustats i amb uns nivells de sobrevenda per sobre del que és habitual. És clar, si no has estat afectat per aquest tsunami borsari que s'ha derivat de l'Brexit.