Pot la renda variable dels Estats Units seguir marcant nous màxims el 2020? Aquesta és una de les preguntes que es vénen fent bona part dels petits i mitjans inversors de cara a al nou exercici. Les respostes per part dels diferents analistes financers no són homogènies i es plantegen escenaris diferents respecte a la primera borsa de el món. Amb raonaments que entren en col·lisió els uns i els altres sense que puguin tenir una resposta concreta els usuaris borsaris que esperen entrar en aquest mercat financer en els propers mesos.
No són pocs els analistes que esperen que la borsa dels EUA hagi tocat sostre o estigui molt proper aquest escenari. Mentre que altres són de l'opinió que aquesta és una tendència clarament alcista que durarà al menys uns quants any més. En qualsevol cas, hi ha una cosa fixa per als inversors i és ara ja és una mica tard perquè s'entri en les posicions d'aquest important mercat financer. Havent-se desaprofitat els trams més alcistes d'aquesta pujada. On s'han pogut rendibilitzar les operacions amb uns beneficis superiors a el 0%, cosa que no passava des de fa molts anys.
Un altre dels aspectes a considerar en aquests moments és la clara divergència que mostra la renda variable dels EUA amb la de el vell continent. Perquè mentre a la primera és alcista a tots els terminis de permanència en l'europea es mou sota una tendència lateral des de fa ja molts mesos i que impedeix que es puguin realitzar moviments perquè es pugui obtenir grans plusvàlues. Tendint de limitar a moviments de baix recorregut i amb una rendibilitat que no és l'esperada per bona part dels petits i mitjans inversors.
Borsa d'EUA: a on pot anar?
El cert a hores d'ara és que la borsa americana no troba frens a la seva tremenda pujada. amb una pressió compradora que ha desbordat a la venedora amb una intensitat poques vegades vista en els mercats de renda variable i que ha portat al fet que s'hagin obert moltes posicions en els últims anys. Fins al punt que queden ja molt poques resistències per davant en el que pot ser l'últim impuls alcista el primer mercat financer de l'món. Malgrat els últims aranzels que els Estats Units ha imposat al Brasil, Argentina i França i que ha generat una forta correcció en els principals índexs borsaris de tot el món.
D'altra banda, també cal indicar que en qualsevol moment està tendència pot acabar i en aquest sentit caldrà estar ben atents al fet que es produeixin els primers senyals que ofereixin aquests mercats de renda variable. Perquè insistim que les correccions poden executar-se amb una gran intensitat i per descomptat més que en altres ocasions a causa de les especials característiques que presenta la renda variable dels EUA a aquests precisos moments. I que passa per ser una de les més alcistes a nivell internacional. On els inversors han pogut rendibilitzar el seu capital invertit en gairebé el 100%. És a dir, un període molt favorable per a lso interessos personals dels usuaris borsaris.
Fins que Trump digui
Una de les hipòtesis que es manean en els mercats financers dels EUA és que la borsa serà alcista a l'almenys fins que se celebrin les eleccions presidencials en aquest país i en on Donald Trump optarà pel seu segon mandat. De fet és un dels seus majors èxits al capdavant de la Casa Blanca ja que des va accedir a l'car la borsa americana no ha parat de pujar fins ara. Aquest és per descomptat un dels seus majors èxits en la presidència i no voldrà que una baixada a última hora a la borsa li pugui perjudicar aconseguir la reelecció. Des d'aquest punt de vista, no són pocs els analistes financers que no tenen por d'una depreciació dels preus en les accions en aquest període electoral.
El president americà farà tot el possible perquè l'status quo de l'mercat de renda variable continuï com fins ara. Sense descartar-se que puguem a tornar màxims històrics en els índexs borsaris dels Estats Units. Per descomptat que ja no serien cap sorpresa per als petits i mitjans inversors i seria l'última oportunitat per a prendre posicions en aquests actius financers amb l'objectiu de rendibilitzar els estalvis i poder obtenir uns beneficis que poden ser de l'10% o 20% en funció de les alces que es poden produir a partir d'aquests moments. En el que pot configurar-se com el final d'un cicle alcista que no ha tingut un altre període igual en altres èpoques històriques.
Objectius per al 2020
De qualsevol manera, una de les metes per part dels petits i mitjans inversors per a aquest període és tractar d'acumular guanys abans que es desenvolupin les eleccions presidencials als Estats Units. Per tant, les operacions s'hauran d'executar amb gran rapidesa en la primera part d'aquest any ja que en la segona la volatilitat pot ser el denominador comú en les cotitzacions dels seus títols. Potser ja no hi hagi més oportunitats per generar aquestes plusvàlues en la borsa americana. Si no que per contra, podem passar d'una tendència clarament alcista a una altra baixista i en molt poc espai de temps. Molta precaució per tant amb les posicions llargues a partir d'aquests moments.
No en va, els riscos en les operacions són cada vegada més grans com a conseqüència que els preus van arribant a cotes de cotització cada vegada més altes. En aquest sentit, no es pot oblidar que el mal d'altura és un dels principals enemics d'aquests mercats financers. Fins al punt que podria produir-se que els inversors que prenguin posicions en aquest mercat financer puguin quedar enganxats en els valors. És a dir, molt lluny dels preus de les compres i per tant amb problemes per rendibilitzar els moviments en borsa.
Borsa americana o europea
Des d'aquest plantejament és molt normal que els inversors dubtin entre invertir en la renda variable europea o pel contrari seguir en l'americana. És cert que la primera pot ser que estiguin en aquests moments més barata, però les condicions de l'anàlisi tècnica no és tan favorable per als interessos dels usuaris. D'altra banda però, els riscos són més reduïts al no haver desenvolupat alces tan acusades com als EUA. Des d'aquest punt de vista no hi ha dubte que pot produir-se un transvasament a la cartera de valors a hores d'ara i de cara als propers mesos. Tal com estan començant a fer els inversors des de fa uns mesos.
No obstant això, tampoc pots oblidar de l'opció dels mercats denominats com alternatius i que poden ser els que ofereixin millors rendiments. No en tots els mercats, sinó només en els més alcistes que estan ara mateix situats a la Xina i l'Índia. Tot i que les correccions en els preus no cau dubte que seran més intenses a partir d'aquests instants, però que poden servir per comprar accions amb un preu més competitiu. Però que a la fi i al el cap s'aconseguirà un potencial de revaloració més ampli, al menys a curt i mig termini.
Des Andbank Espanya s'incideix sobre aquest aspecte en que es "accepta reconèixer que el reunir ha estat per expansió de múltiples (situació sub-òptima), però encara que l'S & P pugui estar car en relació a l' efectiu, Sembla evident que està barat en relació als bons; que ofereixen una TIR de l'1.75%, mentre que el equity ofereix una TIR de l'5.26%, mesura per la inversa de el PER.
Com tot, només espero haver respost la pregunta de manera satisfactòria ". Optant per que els mercats de renda variable als EUA van a seguir en tendència alcista en el pròxim any.
Menys operacions en borsa nacional
Dins d'aquest context internacional, cal destacar que la renda variable d'Espanya es va acomiadar de l'any amb un cert alentiment en les seves operacions, segons les dades aportades per Borses i Mercats d'Espanya (BME). On es posa de manifest que els moviments en borsa van aconseguir una quota de mercat en la contractació de valors espanyols de l'77,09% al novembre. La forquilla mitjana va ser de 4,88 punts bàsics en el primer nivell de preus (un 17,7% millor que el següent centre de negociació) i de 6,61 punts bàsics, amb 25.000 euros de profunditat de el llibre d'ordres (un 43,9 , XNUMX% millor), segons l'informe independent de LiquidMetrix.
En qualsevol cas, aquestes xifres inclouen la contractació realitzada en els centres de negociació, tant en el llibre d'ordres transparent (LIT), incloent les subhastes, com la negociació no transparent (fosc) Realitzada fora de el llibre. Mentre que per la seva banda, la negociació en renda fixa en aquest període va ascendir a 24.965 d'euros al novembre. Aquesta xifra suposa una pujada de l'0,9% enfront de l'volum registrat el mes anterior. La contractació total acumulada en l'any va arribar als 319.340 milions d'euros, el que implica un creixement de l'67% en relació amb els onze primers mesos de 2018.