El FTSE 100 és un índex compost per les 100 empreses mai grans (per capitalització de mercat) que cotitzen a la Borsa de Valors de Londres (LSE). Sovint se'ls crida empreses de primera línia, i l'índex es considera un bon indicador de l'rendiment de les principals empreses que cotitzen al Regne Unit.
Què significa FTSE? El nom de FTSE 100 s'origina quan era propietat a l'50% de l'Financial Times i la Borsa de Londres (LSE), per tant FT i ES fan FTSE. També fa referència a la seva composició de 100 empreses.
Altres índexs de l'FTSE. Al mercat britànic, els altres índexs FTSE de Regne Unit inclouen el FTSE 250 (les següents 250 empreses més grans després de l'FTSE 100) i l'FTSE SmallCap (les empreses més petites que aquestes). El FTSE 100 i l'FTSE 250 junts formen el FTSE 350 - afegeix l'FTSE SmallCap i obtens l'FTSE All-Share.
Història de l'FTSE 100
El FTSE 100 va ser llançat el 3 de gener de 1984 i tenia un valor inicial de 1.000,00. Des de llavors, la composició de l'índex ha canviat gairebé irreconociblemente, amb fusions, adquisicions i desaparició d'empreses, el que subratlla el propòsit de l'índex d'actuar com a baròmetre de l'activitat de l'mercat. Es canvia cada trimestre per assegurar-se que segueix reflectint les 100 principals empreses.
Com es calcula? El nivell de l'FTSE 100 es calcula utilitzant la capitalització total de mercat de les empreses que el componen (i el valor de l'índex) per a produir l'única xifra que es veu cotitzada.
A causa de que la capitalització total de mercat es veu afectada pels preus de les accions individuals de les empreses, ja que els preus de les accions canvien al llarg del dia, de manera que el valor de l'índex canvia. Quan el FTSE 100 està «a dalt» o «baix», el canvi es cotitza contra el tancament del dia anterior.
La xifra que veus a les notícies del vespre és el valor de tancament de l'FTSE 100 d'aquest dia. En realitat, l'índex es calcula contínuament tots els dies de la setmana (excloent els dies festius del Regne Unit), des de les 8:00 (obertura de mercat) fins les 16 de la tarda (tancament de mercat).
Com li afecta el FTSE 100
El nivell de l'FTSE 100 afecta la majoria de les persones al Regne Unit, encara que no inverteixen directament per a si mateixos: com a titulars de fons de pensions, les inversions probablement s'inverteixen en accions de Regne Unit, el rendiment de l'índex afecta directament a la rendibilitat que rebran.
El FTSE 100 també és un bon reflex dels esdeveniments econòmics i internacionals - sovint caurà en resposta a la caiguda dels mercats a tot el món.
Com es mesuren les companyies de l'índex? La mida es mesura per la capitalització de mercat (o «capitalització de mercat» com la indústria prefereix anomenar), que és un terme elegant per al que en realitat és només el valor de mercat d'una empresa.
Per als que volen els detalls, això es troba multiplicant el preu actual de les accions d'una empresa pel nombre d'accions en emissió o «accions emeses» (el nombre venut ai en possessió dels inversors), abans de multiplicar aquest nombre per el «factor de flotació lliure» de l'empresa (el factor de flotació lliure indica el nombre d'accions que estan disponibles per ser negociades en el mercat). Açò dóna com resultat un valor que indica quant val l'empresa segons el mercat.
Les 100 principals, incloses algunes multinacionals així com empreses britàniques, s'inclouen llavors a l'FTSE 100 i es coneixen com a empreses «blue xip» (com en el món de l'pòquer, on una «blue xip» representa el valor més alt). Les «blue xips» són empreses madures.
Què vol dir quan puja o baixa?
Llegiràs o escoltaràs com «el FTSE 100 va obrir 20 punts més alt en 7.301» o «l'FTSE 100 va caure un 1,5% en el dia». Tals comentaris són sovint seguits per l'esment d'una acció o indústria específica que va causar el guany o la pèrdua.
A mesura que el preu de les accions d'una empresa canvia, també ho farà la seva capitalització de mercat, el que significa que l'índex general canviarà de valor, fluctuant cap amunt i cap avall com ho fan els preus de les accions de les empreses que el componen. Quant es mou dependrà del pes de l'empresa en l'índex.
A l'calcular l'índex utilitzant topalls de mercat, l'índex és «ponderat pel mercat", el que significa que les empreses en el FTSE 100 són ponderades segons la seva grandària. Per tant, els canvis en el preu de les accions de Rio Tinto (una de les majors empreses de l'FTSE 100) tindran un major efecte en l'índex general que una empresa com Tesco, la capitalització d'mercat (i per tant la ponderació en l'índex) és molt menor.
Per tant, si hi ha molt bones notícies sobre certa empresa o indústria de pes pesat (potser el preu de l'mineral de ferro augmenti i per tant les empreses mineres, incloent a Rio Tinto, vegin que els seus preus de les accions pugen), això tindrà un efecte en l'índex general. El més probable és que aquest tipus de notícies faci pujar l'índex mentre no hi hagi notícies terribles d'una altra companyia o indústria per contrarestar aquest guany.
Per aclarir per què la pujada o baixada de l'FTSE de vegades es cita a punts, l'índex va ser llançat originalment el 1984 i se li va donar un valor inicial arbitrari de 1.000 punts. Avui dia val menys de 7.500 punts, la qual cosa significa que les 100 principals companyies han crescut gairebé 7,5 vegades en els darrers 35 anys (més o menys).
Què té a veure tot això amb mi?
Bueno, si estàs invertit en un fons, el teu gestor podria estar usant cosa com el FTSE com a referència. En un fons passiu, el gestor compra els components que figuren en l'índex i té com a objectiu igualar el rendiment d'aquest índex per a tu. En un fons actiu, l'administrador utilitza l'índex com a guia per saber què comprar e té com a objectiu superar el rendiment d'aquest índex. Així pot avaluar el rendiment del seu fons en comparació amb el que hauria aconseguit si hagués invertit en l'índex.
A més, com a titular d'un fons de pensions del Regne Unit, algunes de les seves inversions en pensions probablement també s'invertiran en accions de Regne Unit que cotitzen en els índexs FTSE. Així que el rendiment de l'índex tindrà un impacte en les seves inversions, com ho tindrà si està invertit en una acció i accions d'Isa.
El FTSE 100 també es considera un bon indicador de la salut de l'economia del Regne Unit i internacional (perquè comprèn tant empreses nacionals com internacionals). Sovint es mou en resposta a esdeveniments polítics o econòmics arreu del món a mesura que la gent es torna més o almenys confiada (i per tant vol invertir o desinvertir) basant-se tals notícies. Pot donar una bona idea de com se senten els inversors en general, ja sigui amb optimisme o nerviosisme, el que a la vegada pot informar la seva pròpia decisió sobre si invertir o no, i sobre en quin posar o treure els seus diners.
Així que tot i que el FTSE 100 pot no fer que el teu cor s'acceleri tant com una atenció amorosa des de l'altre costat de la taula, entendre el seu propòsit t'ajudarà a navegar els mercats financers molt millor (molt més del que probablement ho farà un discret devaneo de tota manera).
Mentre que el FTSE 100 és un índex particularment popular, especialment al Regne Unit, hi ha un nombre d'altres índexs importants. Per exemple, també hi ha el FTSE 250 (les 250 següents empreses més grans, sovint més orientades a el mercat nacional que les de l'FTSE 100) i el FTSE 350 (que és una agregació de l'FTSE 100 i l'FTSE 250). Altres companyies també manegen els seus propis índexs, com Standard & Poor s, que fa servir l'Índex S & P 500 (les 500 companyies més grans que cotitzen a la borsa de valors de Nova York).
No obstant això, els índexs no són només llistes d'empreses. Els instruments de renda fixa (bons, per exemple) tenen els seus propis índexs; l'índex Bloomberg Barclays Global Aggregate és un exemple. Aquest consisteix en un gran nombre de valors de renda fixa que inclouen bons governamentals i corporatius, tant de mercats desenvolupats com emergents de tot el món. Mentrestant, el Bloomberg Commodity Index consisteix en una llista de productes bàsics que inclouen el petroli, el blat de moro, l'or i el coure.
El Grup FTSE (informalment anomenat «Footsie») és una aliança d'empreses entre el Financial Times de Londres i la Borsa de Valors de Londres. Les sigles FTSE signifiquen Financial Times i Borsa de Valors i els índexs de el grup comprenen les empreses més capitalitzades de Regne Unit que cotitzen a la Borsa de Valors de Londres.
El FTSE 100 es va crear per primera vegada al gener de 1984 amb un nivell base de 1.000 i des de llavors ha saltat a un nivell de més de 7.000, a partir de març de 2018. Després de recuperar dels mínims assolits durant la crisi del deute sobirà europeu de finals de 2010 i principis de 2011, l'índex finalment va superar l'anterior màxim històric de 6.950 assolit el desembre de 1999 durant l'apogeu de la bombolla d'Internet.
Molts inversors internacionals consideren els índexs FTSE, i l'FTSE 100 en particular, com un indicador de l'mercat britànic en general, de manera semblant a com els inversors nord-americans consideren els índexs Dow Jones o S & P 500.
L'índex més popular que manté el Grup FTSE ha l'FTSE 100, que consisteix en les 100 empreses més capitalitzades del Regne Unit que cotitzen a la LSE. A més, el Grup FTSE manté altres índexs que van des del FTSE All-Share fins als anomenats índexs ètics com l'índex FTSE4Good Global que se centra en la responsabilitat empresarial.
Els índexs més populars de el Grup FTSE inclouen l'FTSE 100, FTSE 250, FTSE 350 i l'FTSE All-Share. Aquests índexs es poden desglossar en índexs d'alt rendiment, baix rendiment i ex-IT que es computen a la fi de el dia. Per exemple, els índexs ètics de el Grup FTSE, coneguts col·lectivament com FTSE4Good, segueixen la pista dels mercats mundials, Europa, Regne Unit, EUA i altres mercats.
Algunes companyies comunament reconegudes que comercien a l'FTSE 100 inclouen:
BP plc (NYSE: BP)
BHP Billiton plc (NYSE: BBL)
Randgold Resources Ltd (NASDAQ: OR)
Rio Tinto plc (NYSE: RIU)
GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK)
Al lloc web de el Grup FTSE es pot trobar una llista completa i actualitzada dels índexs i els seus preus.
Com invertir en el FTSE 100
Hi ha moltes maneres diferents que els inversors internacionals s'exposin als 100 FTSE i als altres índexs de el Grup FTSE. Els fons cotitzats en borsa (ETF) ofereixen una forma fàcil perquè els inversors s'exposin, però cap dels ETF d'l'FTSE 100 cotitza a les borses dels Estats Units. També es disposa de rebuts de Dipòsit Americans (ADR) per a alguns components individuals d'aquests índexs.
Alguns ETF comuns de el Grup FTSE inclouen:
iShares FTSE 100 (LSE: ISF)
HSBC FTSE 100 ETF (EPA: UKX)
DBX FTSE 100 (LSE: XUKX)
Lyxor FTSE 100 ETF
UBS FTSE 100 ETF
Els inversors han de tenir sempre en compte les ràtios de despeses quan inverteixen en ETF internacionals, ja que poden obtenir beneficis a llarg terme. També és una bona idea mirar la cartera subjacent de el fons per veure els riscos de concentració de la indústria o de sector. Per exemple, el Regne Unit té una alta concentració d'empreses de serveis financers en comparació amb molts altres països.
A més dels cinc ADR esmentats anteriorment, altres ADR populars inclouen:
Grup Vodafone (NASDAQ: vídeo a la carta)
Barclays plc (NYSE: BCS)
Unilever plc (NYSE: UL)
HSBC Holdings (NYSE: HBC)
ARM Holdings (NASDAQ: ARMH)
Els inversors han de tenir en compte que els ADR poden no tenir tanta liquiditat com la versió de les accions cotitzades a la Borsa de Valors de Londres. A més, és important recordar que aquestes empreses poden no informar la Comissió de Valors i Borsa dels Estats Units (SEC), la qual cosa pot dificultar la realització de la deguda diligència.
Alternatives als índexs FTSE
Els inversors internacionals que busquen exposició al Regne Unit tenen també altres opcions. A part dels índexs de el Grup FTSE, hi ha diversos altres ETF que ofereixen una àmplia exposició a la regió. Els índexs darrere d'aquests ETFs inclouen MSCI, BLDRS, STOXX, i HOLDRS entre d'altres i cada un d'ells ofereix una perspectiva única de l'assignació de la cartera.
Alguns ETF comuns enfocats al Regne Unit inclouen:
MSCI United Kingdom Index Fund (NYSE: EWU)
BLDRS Europe 100 ADR Index Fund (NYSE: Adru)
STOXX European Select Dividend Index Fund (NYSE: FDD)
SPDR DJ STOXX 50 ETF (NYSE: FEU)
BLDRS Índex 100 ADR de Mercats Desenvolupats (NYSE: ADRD)
Els inversors han de tenir en compte que alguns d'aquests ETF tenen una exposició més àmplia que només el Regne Unit. Per exemple, poden tenir una exposició significativa a les accions europees, el que podria introduir certs riscos.
La caiguda de l'mercat de valors, llavors. Un precursor aterridor del que promet ser un període catastròfic per a l'economia mundial? O d'una brillant oportunitat perquè els inversors d'accions intel·ligents guanyin un milió?
Una mica de tots dos, per ser justos. La correcció de l'mercat reflecteix el xoc dels guanys que moltes empreses s'enfrontaran a curt termini. També ofereix una oportunitat als aspirants a milionaris d'accions per maximitzar els beneficis de les seves inversions.
La clau per fer una fortuna és comprar accions, no amb vistes a com es comportaran la setmana que ve, el mes que ve o l'any que ve. Els inversors astuts compren companyies que probablement prosperaran d'aquí a 10 anys (o més). I hi ha un munt de grans accions FTSE 100 com aquesta que han estat arrossegades enmig de la caiguda més àmplia de mercat. Això proporciona als inversors amb ulls d'àguila brillants oportunitats per agafar una ganga o dos.
Un milionari?
El caqui (LSE: PSN) és una de les millors accions de Footsie de preu reduït que crec que podria ser milionària en els propers anys. El preu de les accions dels constructors de cases ha caigut en els últims mesos a causa de que l'empitjorament de les condicions econòmiques, juntament amb la retirada d'una gran quantitat de productes hipotecaris per part dels prestadors, han avivat la preocupació d'una possible ensulsiada de les cases.
Després de la recent debilitat dels preus, el caqui es negocia amb una relació preu / benefici (P / E) d'unes 12 vegades. És una lectura que suggereix que el negoci és una ganga, llavors. Estic més interessat en el 5% de rendiment de dividends que la companyia FTSE 100 porta per al 2020, però. Grans rendiments com aquest poden ser inavaluables per ajudar els potencials milionaris a realitzar els seus objectius d'inversió. A més, el Grup FTSE manté altres índexs que van des del FTSE All-Share fins als anomenats índexs ètics com l'índex FTSE4Good Global que se centra en la responsabilitat empresarial. Mentrestant, el Bloomberg Commodity Index consisteix en una llista de productes bàsics que inclouen el petroli, el blat de moro, l'or i el coure.