El trencament d'el suport dels 9.000 punts en l'índex de referència de la renda variable espanyola, l'Ibex 35, ha fet saltar totes les alarmes en l'anàlisi tècnica. Fins al punt que pot indicar un canvi de tendència molt important, per passar d'alcista a baixista en molt pocs dies. Però fins on pot dirigir-se la font de referència de la borsa espanyola? En principi, el punt de contenció es concentra en nivells entre els 8.700 i 8.900 punts que és el nivell de les últimes baixades.
Si també fos sobrepassat aquest important nivell en la configuració dels preus en els mercats de renda variable nacionals ja caldrà pensar al voltant dels 8.300 punts. És a dir, que hi hauria molt espai com per perdre bona part de els diners invertits en la borsa. Aquest nivell de preus coincideix amb l'escenari en què es va desenvolupar el Brexit fa ja uns quants anys. Es tracta d'un suport que és molt més contundent que els altres i en on bona part dels analistes financers esperen que actuï com a dic de contenció en l'evolució de l'índex de referència de la renda variable espanyola.
Si per qualsevol circumstància també fos enderrocat, i amb certa intensitat, ja no quedarà més remei que esperar que es vagi molt prop dels 7.000 punts l'origen de l'última gran pujada en els mercats de renda variable després de la crisi econòmica de 2008. No es pot descartar que es dirigeixi a aquests nivells, especialment en el medi de termini. Seria una situació molt perillosa per als interessos dels petits i mitjans inversors. A causa de que la seva cartera d'inversió es depreciaria molt notablement si no desfà les seves posicions a temps. Amb uns riscos latenres sobre el seu compte de resultats.
Efectes d'abandonar nivells de 9.000
L'abandonament d'aquestes posicions en té un efectes directes sobre les actuacions dels petits i mitjans inversors. El primer seria que es tallaria d'arrel la tendència alcista (I lateral) en la qual es venia desenvolupant fins ara. És a dir, l'índex de referència de la renda variable espanyola passaria de alcista a baixista. Com a conseqüència d'aquest canvi tan brusc no hi hauria més remei que variar l'estratègia en la inversió per ajustar-se a el nou escenari que ens donaria l'Ibex 35. Això implicaria en la majoria dels casos optar per la liquiditat en el nostre compte d'estalvi.
Mentre que d'altra banda, no hi ha dubte que ens veuríem abocats per dirigir-nos als productes derivats de la renda fixa. Amb un risc també en les seves posicions, però amb el que podríem evitar els grans desploms que es poden produir en els mercats financers de renda variable. En aquest sentit, és molt millor esperar una mica i aplicar un filtre amb l'objectiu de no cometre un error de què poguéssim penedir en un espai de temps molt breu. Doncs bé, caldria pensar en els nivells al voltant dels 8.700 punts perquè en gairebé de derrocar, en aquesta ocasió a dir adéu a les nostres posicions en borsa.
Quines estratègies es pot realitzar?
El més aconsellable és desfer posicions si es compleix aquest aquest escenari. Perquè als pocs mesos o anys prenguéssim de nou les inversions. Però en aquesta ocasió amb uns preus molt més competitius que abans i per tant els valors tindrien un major potencial en la seva revaloració. No podem oblidar-nos en aquests moments que les accions del Banc Santander estan molt a prop dels tres euros i mig. Es tracta d'un preu molt ajustat, però que sens dubte és més baix a finals d'any. Pel que pot constituir-se en una oportunitat de negoci de la qual ens podem aprofitar si fem servir una estratègia en la inversió correcta i equilibrada.
Un altre dels efectes en aquesta classe d'operacions és que s'incrementarà la rendibilitat per dividend. Fins al punt que pot créixer en algunes dècimes percentuals sobre els seus nivells actuals. Però sempre que abandonem les posicions en els valors que integren l'índex de referència de la renda variable espanyola. Encara que sigui a costa de fer les vendes amb pèrdues, però en qualsevol cas és un risc que hem d'assumir a partir d'aquests moments. Més enllà d'una altra sèrie de consideracions tècniques i pot ser que també des del punt de vista dels seus fonamentals.
Sectors més perjudicats
Per descomptat que en aquest entorn, hi haurà uns sectors borsaris més vulnerables que altres. I entre ells destaquen els grups financers, bancs i per descomptat que els valors de caràcter cíclic. Fins al punt que tindran un pitjor comportament que els restants valors de l'índex de referència de la renda variable espanyola. Tal com s'ha pogut comprovar durant el mes de juliol a on han estat els actius financers més castigats de la borsa nacional. Amb depreciacions que han arribat en alguns casos fins al 10% en molt pocs dies de cotització.
Si no suporten els suports al voltant dels 8.700 punts no hi ha dubte que de nou aquests valors són els que ho faran pitjor en els mercats financers. En aquests moments estem veient depreciacions en una sola sessió borsària per sobre de l'5%. Es tracta de valors molt agressius que es ressenten en els escenaris més adversos per als mercats de renda variable. Cal evitar a tota costa, al menys a curt i pot ser que fins a mig termini. No en va, es té molt més a perdre que guanyar.
D'altra banda, no podem oblidar que les correccions sembla que han vingut per quedar-se durant alguns anys. I el que millor pots fer a hores d'ara és sortir dels mercats financers per protegir el teu capital. Com a opció pots dirigir-te a un fons d'inversió mixt que combini la renda variable amb la fixa i amb un component de valors monetaris o fins i tot alternatius per rendibilitzar millor els estalvis a partir d'aquests moments. Especialment, si l'Ibex 35 trenca a la fin el suport que té en els voltants dels 8.300 punts.