Mapfre ha conclòs la jornada d'aquest dilluns amb una caiguda propera a el 4%, Després d'haver anunciat que haurà de revisar els objectius financers del seu pla estratègic per l'impacte milionari dels tifons al Japó i pels disturbis a Xile. En aquest sentit, Mapfre ha reconegut un impacte negatiu d'entre 130 i 140 milions d'euros en el seu benefici atribuïble per a l'exercici 2019 pels recents tifons Faxai i Hagibis al Japó en els mesos de setembre i octubre i pels danys produïts en els disturbis a Xile.
Aquest impacte en el seu resultat atribuïble, principalment via negoci de reassegurança, obligarà a Mapfre a haver de revisar els objectius financers inclosos en el seu pla estratègic per al trienni que finalitza el 2021. Es tracta d'un contratemps per a l'evolució de les seves accions i que semblava que en les últimes sessions borsàries havia remuntat el vol en els mercats de renda variable. Amb una tendència alcista que ara sembla que s'ha posat de nou en dubte com a conseqüència d'aquest advertiment empresarial.
Per a l'any 2020 sembla que caldrà actuar amb més precaució amb el valor del que es tenia previst fins fa pocs dies. Amb uns efectes molt poc positius per als interessos dels petits i mitjans inversors. On les accions de l'asseguradora espanyola han acabat en els 2,45 euros, el que representa una correcció de l'3,7% enfront dels 2,57 euros per títol que va aconseguir a terme de la setmana passada. En definitiva, un gerro d'aigua freda que poden eliminar les intencions dels inversors detallistes per prendre posicions en aquest valor de l'índex selectiu de la renda variable espanyol.
Mantindrà el dividend
La companyia d'assegurances de referència de l'Ibex 35 ha informat avui a el mercat que en el seu resultat atribuïble de l'exercici 2019 assumirà un impacte d'entre 130 i 140 milions d'euros com a conseqüència dels recents tifons Faxai i Hagibis ocorreguts al Japó en els mesos de setembre i octubre, així com, en menor quantia, els danys produïts en els recents disturbis a Xile.
Aquests esdeveniments no tenen un impacte significatiu en la posició de solvència i de fortalesa de capital de MAPFRE. Per tal motiu, el Consell d'Administració de l'asseguradora ha acordat, proposar en el seu moment a la Junta General d'Accionistes mantenir el dividend de 2019 en un import equivalent a el de 2018. Els tifons que han sacsejat aquesta temporada la zona del Pacífic asiàtic han estat particularment virulents. Hagibis ha estat considerat el pitjor tifó registrat al Japó en els últims 70 anys. Més de 100 persones van perdre la vida com a conseqüència de l'sinistre. El cost estimat per al sector assegurador de tots dos esdeveniments supera els 20.000 milions de dòlars.
Impacte en els comptes empresarials
L'impacte per a Mapfre de 130-140 milions es recollirà principalment en el negoci de reassegurança, i s'ha calculat segons les estimacions efectuades per la companyia en base a les comunicacions de les entitats asseguradores cedents. Mentre que d'altra banda, aquest augment extraordinari de costos provocarà una revisió de l'actual Pla Estratègic 2019-2021. El resultat d'aquesta anàlisi es presentarà a la Junta d'Accionistes de el Grup el pròxim mes de març.
Es tracta, en qualsevol cas, d'un escenari que no havia estat programat per part dels diferents analistes financers. Fins al punt que no es pot descartar que en el curt termini pugui rebaixar el preu objectiu i per tant podria generar un estirada baixista que podria portar a les seves accions fins a nivells al voltant dels dos euros per cada acció. No obstant això, si es compleixen aquest escenari seria una bona oportunitat per obrir posicions a partir d'aquests nivells. A causa de que tindria una valoració més ajustada que fins fa unes setmanes o fins i tot mesos. I per tant, amb un potencial de revaloració més alt com acceptar aquesta classe d'operacions en els mercats financers de renda variable.
Mapfre: la clau està en 2,80 euros
20de tota manera, tot passa amb que pugui superar la important resistència que té en aquests moments en els nivells dels 2,80 euros. Serà el punt d'inflexió per aconseguir de ple la tendència alcista tan desitjada des de fa molt temps i que tant li està costant assolir. Molt més en aquests instants després de l'anunci d'aquest 'alerta de beneficis' que ha portat a les seves accions a caure amb gran força en borsa. Fins al punt que bona part dels petits i mitjans inversors es plantegen si pot seguir baixant a partir d'aquests moments.
D'altra banda, no menys important és el fet que aquest valor es manté sota uns marges en la cotització molt estrets. Entre 2 i 2,90 euros per cada acció i que genera que no hi hagi grans moviments en el seu volum de contractació, sense moltes alegries per als inversors que en aquest any no ha disposat beneficis en les operacions d'aquest valor de el sector de les companyies d'assegurances. Mentre que d'altra banda, un factor que el manté per sobre dels 2,30 euros és l'alt dividend que reparteix entre els seus accionistes.
Rendibilitat per dividend de l'7%
De tota manera, un dels al·licients d'aquesta asseguradora nacional és que reparteix un dividend amb un tipus d'interès proper a l'7%. És a dir, un dels més alts de la renda variable nacional i que està per sobre fins i tot d'algunes de les elèctriques més rellevants de l'Ibex 35. A través de dues pagaments fixos i garantits tots els anys, passi el que passi en els mercats financers . Tal com ha passat ara amb l'impacte negatiu d'entre 130 i 140 milions d'euros en el seu benefici atribuïble per a l'exercici 2019 pels recents tifons al Japó.
Es tracta, per tant, d'una proposta en borsa que està més aviat destinada als perfils d'inversors d'un tall més defensiu o conservador. A causa de que és un dels valors més propicis a hores d'ara per crear una borsa d'estalvi estable de cara a l'mig i sobretot llarg termini. Especialment, com a conseqüència de l'preu de els diners a la zona euro que està des de fa molt de temps en terreny negatiu, a l'situar-se en el 0%. Com a conseqüència d'aquest escenari, els productes bancaris amb prou feines rendeixen per sobre de l'0,25%. És a dir, suposaria una diferència molt significativa respecte als nivells en les imposicions bancàries a termini fix.
Productes per a l'estalvi
Com a conseqüència d'aquesta tendència, Mapfre ha llançat a l'mercat el producte "PIES 6 M", un nou producte de vida-estalvi amb durada il·limitada i interès revisable. Es tracta d'una assegurança d'estalvi a llarg termini que pot contractar-se a prima única o periòdica, i també permet fer aportacions addicionals en qualsevol moment. Aquest Pla Individual d'Estalvi Sistemàtic (PIES) dissenyat per a un estalviador amb perfil conservador i que pot pal·liar el descens en la rendibilitat d'aquests productes financers. Encara que està desenvolupat per a un període de permanència més alt que en la resta de formats.
De qualsevol manera, aquesta companyia d'assegurances contempla en la seva oferta actual una àmplia gamma de productes d'aquestes característiques. Amb tipus d'interès que oscil·len entre l'1% i 2,50%, i amb condicions en la seva contractació més benèvoles pel que fa als models d'estalvi que estan desenvolupats des de les entitats de crèdit. A través d'una proposta que es caracteritza per ser molt uniforme en la seva estructura i la rendibilitat que ofereix als titulars d'aquests productes. Sense comissions ni altres despeses en la seva gestió o manteniment per incentivar els usuaris en la seva contractació a partir d'aquests moments. És a dir, suposaria una diferència molt significativa respecte als nivells en les imposicions bancàries a termini fix.
Oportunitats de negoci a la borsa
Les gangues ha a la renda variable, però apareixen de molt tant en tant. Si aquesta fos la tònica dominant en els terres de parquet borsaris tots els inversors tindrien grans plusvàlues. El que passa és que són molt difícils de detectar. Molts inversors opinen que els valors que cotitzen a preus molt baixos són grans oportunitats de compra. Greu error, ja que això no és equiparable a oportunitats de compra, sinó que cotitzen a aquest preu per molts motius i, és el preu que dictamina el mercat, ni més ni menys. És a dir, no perquè Mapfre hagi baixat en la valoració en borsa és que està més barata que abans. Si no que per contra, aquest paràmetre es regeix per altres variables ben diferents que hauràs de tenir en compte.
Les oportunitats són precisament quan una acció ha caigut en el seu preu sense cap justificació o per manipulacions dels corredors que per diversos motius tiren el valor a la baixa per a posteriorment realitzar compres a preu més barats. Generalment ocorre amb valors de petita i mitjana capitalització i, que també tenen poca liquiditat. És en aquests precisos moments quan es poden realitzar operacions de compra que poden resultar molt beneficioses per als interessos dels inversors ja que cotitzen amb importants descomptes sobre el que havia de ser el seu preu objectiu. Amb una major prioritat en els objectius.