En el moment menys esperat per als inversors ha emergit un nou "dilluns negre" en les borses internacionals. L'inici de la setmana no podia començar pitjor per als mercats financers de renda variable. On el potent índex Dow Jones es deixava al voltant de el 5%. Una de les caigudes més greus de tota la seva història i la intensitat no es recordava des de l'any 2011, en ple estat recessiu de l'economia. Aquesta baixada, d'altra banda, s'ha estès a altres mercats, com l'asiàtic i europeu. En qualsevol cas, la preocupació s'ha instal·lat de nou entre els usuaris borsaris.
Aquesta depreciació a la borsa, especialment la nord-americana, ha sorprès bona part dels analistes financers. A causa de que l'evolució de la renda variable nord-americana era impecable fins a aquests moments. Batent dia rere dia els màxims històrics i constituir-se en un dels mercats financers més rendibles de l'món. Amb una rendibilitat que en els últims deu anys s'ha aproximat a el 100%. És cert que s'esperava alguna mena de correcció, però no un moviment tan violent com el que s'ha desenvolupat aquesta setmana.
El corrent venedora s'ha imposat clarament sobre les posicions compradores. Però la novetat en aquesta ocasió ha estat en la intensitat d'aquestes posicions. Fins al punt que ha sorprès a molts petits i mitjans inversors amb el peu canviat. Ara del que es tracta d'analitzar és si aquesta baixada és un fet aïllat i puntual o és una cosa molt més important. És a dir, l'inici d'una tendència a la baixa que pugui tenir uns efectes molt negatius sobre les posicions dels inversors. Aquesta és una de les claus que s'estan preguntant durant aquests dies els agents financers.
Motius de l'crac als Estats Units
Perdre un 5% en una sola sessió borsària són paraules majors quan es parla de renda variable. En qualsevol cas, el motiu inicial, i aparent, d'aquesta caiguda de la borsa dels Estats Units està lligat a la decisió sobre la elevació dels tipus d'interès. Ara sembla que no serà de forma progressiva, tal com havien assumit els inversors. Si no que pot ser que sigui una manera més desordenada i més ràpidament del que seria d'esperar. És un temor que està present en aquests moments en bona part dels petits i mitjans inversors i que s'ha traslladat als mercats de renda variable.
Doncs bé, tot sembla indicar que l'economia nord-americana va com un tret, tal com indiquen la majoria dels seus índexs macroeconòmics. Però amb un petit matís, i és que hi ha indicis que pot estar produint-se un cert escalfament a la mateixa. I aquest important factor pot tenir uns efectes perversos sobre l'aplicació de les mesures en els tipus d'interès a l'altre costat de l'Atlàntic. I aquest temor s'ha deixat traslluir fins als parcs de borsa. Així s'explica aquesta baixada de res menys i res més que de el 5%.
Què passarà amb els tipus d'interès?
De qualsevol manera, hi ha una cosa que ha quedat molt clara i és que la decisió sobre els tipus d'interès als Estats Units continua sent determinant per a l'evolució dels mercats de renda variable. Així s'ha posat de manifest amb gran virulència durant aquests dies. Amb una pressió venedora que feia anys que no es veia, al menys a les borses americanes. Amb la caiguda més mai registrada al Dow Jones. Un factor que ha animat els més pessimistes dels mercats financers a seguir amb les seves estratègies d'estar en liquiditat en els mercats de renda variable.
De qualsevol manera, les borses europees es deixen al voltant d'un 2%, arrossegades per la caiguda més gran en punts registrada pel Dow Jones. Amb una vinculació molt directa pel que fa a les cotitzacions de les accions en l'altre gran mercat financer internacional. Fins al punt de posar de manifest la gran interrelació que existeix en aquests moments amb aquests actius financers. No en va, els mercats asiàtics també s'han deixat prop de el 4% de mitjana en aquests dos primers dies de la setmana. Ara només quedarà comprovar si aquestes caigudes en els principals índexs mundials tindran més extensió durant els propers dies.
Baixades que s'estenen a Europa
No solament el mercat borsari americà ha sortit malparat aquests dies. Si no que per contra, en el vell continent també s'ha reflectit aquesta sacsejada en el món de la borsa. Com a conseqüència d'això, el CAC 40 francès es va deixar un 2,35%; l'FTSE britànic, un 2,64%, el Dax de Frankfurt, un 2,32% i el MIB de Milà, un 1,52%. Pel que fa a la borsa espanyola cal dir que ha mantingut aquesta mateixa línia a l'depreciar el Ibex 35 un 2,5%. Amb els futurs tinguts en vermell en tots els mercats, el que són dubte augura més caigudes durant la setmana. Encara que potser no siguin de la mateixa intensitat que les de dilluns.
De tota manera, no és l'únic mercat financer que ha perdut valor en aquests dies tan crítics per a tots els inversors. Un altre dels grans afectats ha estat el de l'petroli, ja que el barril brent, El de referència a Europa, ha quedat tot just per sobre dels 67 dòlars. Amb una baixada en el valor del seu preu de l'0,70%. Tot i això, no ha estat tan dramàtica com en el cas dels principals índexs internacionals. Amb una repercussió molt més limitada fins ara.
Posició dels bons sobirans
Un altre dels efectes col·laterals d'aquest important caiguda en la renda variable de tot el món s'ha materialitzat en els bons. Perquè en efecte, des d'aquesta nova perspectiva en la inversió el bo nord-americà ha destacat aquests dies a l'marcar un interès de l'2,7%, que contrasta amb la rendibilitat que està oferint aquests dies el bo germànic que es mou en una franja que té com a mitjana el 0,7%. Aquestes cotitzacions anticipen una futura pujada de tipus que és el principal por a què tenen els mercats financers. I en on es concentra aquest caiguda de la renda variable dels Estats Units i en menor mesura a el d'altres àrees geogràfiques de el món.
Per tant, aquesta baixada en la borsa també pot ser interpretada com una simple recollida de beneficis a la borsa nord-americana. Encara que amb unes connotacions molt més importants des d'altres punts de vista de la inversió. En aquest sentit, no pots oblidar-te a partir d'aquests moments que hi ha hagut un canvi de titular a la política monetària a l'altre costat de l'Atlàntic. I aquest és un factor que pot provocar desconfiança entre els petits i mitjans inversors.
Canvi de rumb en la FED
Tampoc es pot oblidar que la Reserva Federal dels Estats Units (FED) assumeix una nova presidència i això sempre sembra un cert ressentiment en els mercats financers. Sobre les mesures que pugui prendre en matèries monetàries i molt especialment lligades als tipus d'interessos. Una mica d'això té també a veure amb la caiguda de la borsa a primers de setmana. No en va, es comença a assumir que el nou titular de la FED, Jerome Powell, pugui realitzar en els propers dies alguna mena de moviments monetaris molt agressius acabat d'arribar a la parada. Perquè es ser així, aquesta depreciació en els mercats de renda variable no seria puntual. Si no com el preludi de noves retallades i fins pot ser que de més intensitat pel que fa als seus efectes principals.
D'altra banda, no és descartable que la borsa segueixi aportant valor als teus inversions, però una cosa és ben segura i és que la volatilitat ha arribat de nou a les places borsàries de gairebé tothom. L'evolució de índex VIX així ho posa de manifest en aquests dos dies, amb un més que notable repunt en els seus nivells. Per descomptat que no pots oblidar que el que mesura aquest índex vinculat directament a la borsa és la por dels inversors. I ara mateix el que està dient és que sí que n'hi ha i molt.
Noves oportunitats de negoci
Encara que si inverteixes en aquest punt de referència no dubtis que podràs guanyar molts diners a partir d'aquests moments si la inestabilitat en els mercats financers és tota una realitat. Encara que amb un gran risc en les operacions ja que cal aportar molta experiència en aquesta classe de moviments tan especials des de tots els punts de vista. En qualsevol cas, el nou any en curs ha començat més mogut del que es preveia des d'un principi.
On sense cap dubte seguiran emergint les oportunitats de negoci, fins i tot si les coses van a pitjor en la borsa en el que resta d'any. A el menys és un nou escenari amb el qual no comptaves per formalitzar les operacions en borsa. Perquè a la fi i al el cap això és la borsa. On pots guanyar molts diners, però també deixar-te molts euros pel camí.