La inversió en bons verds pot constituir-se en una alternativa molt interessant per a la inversió i que es constitueix en un dels productes més desconeguts per part dels petits i mitjans inversors. Ara ADIF ha realitzat una emissió d'aquesta modalitat per un import de 600 milions d'euros. Sent la tercera emissió d'aquest tipus que la companyia realitza a BME. En aquests dies, s'admet a negociació en BME una nova emissió de bons verds d'ADIF - Alta Velocitat - per import de 600 milions d'euros. Després de les efectuades al juny de 2017 ia l'abril de 2018, és la tercera emissió d'aquest tipus de bons d'ADIF en el mercat AIAF de BME.
L'emissió té un termini de 8 anys, l'amortització final dels bons serà el 2027 a l'una, compta amb un valor individual de 100.000 euros i pagarà un cupó de l'0,95% anual. BBVA, Banco Santander, HSBC Bank i Société Générale han actuat com Coordinadors Globals i Col·locadors de l'emissió, que es va tancar amb un diferencial enfront dels Bons de l'Tresor de venciment similar de 28 punts bàsics.
Així mateix, és destacable l'alt interès que va generar la col·locació, amb una sobresubscripció de el llibre d'ordres de 3,3 vegades, que va estar liderada per inversors internacionals, un 67% de l'total, i subscrita en un 60% per inversors socialment responsables. ADIF compta amb un ràting de Baa2, Perspectiva estable, per Moody 's Investors Service i de A-, Estable, per Fitch. Aquesta és una dada molt important per valorar la seguretat en aquesta classe d'inversions i que poden indicar el nivell de confiança en aquestes emissions tan especials.
Bons verds: sostenibilitat
Els fons captats a través d'aquesta emissió es dedicaran a la construcció de nous trams de línies d'alta velocitat. L'emissió s'enquadra en el marc definit per les polítiques de sostenibilitat d'ADIF, que determinen que l'ús dels fons seran projectes verds elegibles, Que estableixen els imports i objectius d'inversió en aquests projectes i les obligacions de la presentació d'informes als inversors. Addicionalment, bons verds d'ADIF han de ser objecte d'una segona opinió de subjecció a aquests criteris per part de CICERO (Center for International Climate Research).
Nou programa de pagarés
Global Dominion Access ha registrat un nou Programa de Pagarés al MARF. Amb aquesta nova eina de finançament la companyia podrà disposar d'un saldo viu màxim al llarg dels propers 12 mesos de fins a 75 milions d'euros i emetre pagarés amb terminis d'amortització entre tres dies i 24 mesos. Bankia, Banco Santander i Norbolsa actuen com Co-Managers i entitats col·locadores de el Programa. PKF Attest és l'Assessor Registrat de Dominion a MARF i l'assessorament legal de l'emissor per a l'obertura d'el programa ha anat a càrrec de l'despatx GBP-Legal.
Segons l'opinió de Gonzalo Gómez Retuerto, director gerent de l'MARF, "els Programes de Pagarés en aquest mercat de BME s'ha consolidat com una fórmula de finançament útil i molt flexible per a les companyies, ja que els permeten adaptar els volums emesos a les seves necessitats financeres ". En els seus cinc anys de funcionament, el MARF ha registrat programes de 38 companyies que ja han emès en aquest mercat.
Noves oportunitats de negoci
Global Dominion Access es va constituir el 1999 i al llarg dels seus 20 anys d'història s'ha convertit en un proveïdor de referència de serveis multi-tecnològics i de solucions d'enginyeria especialitzada per als sectors de les telecomunicacions, en instal·lacions industrials (estructures altes, muntatges de canonades, sistemes de gas i combustió o revestiments) i en l'àmbit de les energies renovables eòlica i fotovoltaica. Té presència a 38 països. Europa representa el 60% de les seves vendes, Amèrica, el 29% i Àsia i Oceania, el 11% restant.
En 2018 Dominion va obtenir una facturació consolidada de 1.084 milions d'euros i un EBITDA de 72,4 milions. La companyia cotitza a la borsa des de 2016 i està inclosa en l'índex IBEX Small Cap. Fins al punt de constituir-se en una altra alternativa per rendibilitzar els estalvis però sota un altre prisma en l'estratègia utilitzada per part dels emissors d'aquests productes de la renda fixa. On els marges d'intermediació no superen nivells de l'2% o 3%.
Nous bons en la renda fixa
També s'ha incorporat a negociació en el MARF una nova emissió de bons projecte de Photonsolar, societat filial de Kobus Renewable Energy II FCR, per un import de 36,5 milions d'euros. Els bons tenen un valor nominal unitari de 100.000 euros i reportaran un cupó de l'3,75% nominal anual, Pagador trimestralment, sobre el valor nominal en cada moment. L'amortització tindrà lloc per reducció de l'nominal i de forma trimestral fins 2038.
Axesor Rating ha atorgat a l'emissió de bons de Photonsolar un ràting de BBB-, Amb tendència estable. Photonsolar explota set plantes fotovoltaiques situades a Ciudad Real, Sevilla, Còrdova i Mallorca, van entrar en operació entre 2006 i 2008, i que, en conjunt, administren una potència nominal de 8,82 megawatts.
Pagarès a Solaria
MARF ha admès a cotització un nou Programa de pagarés de Solaria Energia i Medi Ambient, a través de el qual Solaria accedeix a al mercat per primera vegada des de la matriu corporativa de Grup i diversifica les seves fonts de finançament a curt termini. L'amortització tindrà lloc per reducció de l'nominal i de forma trimestral fins 2028.
En 2016 i 2017 Solaria ja va registrar en MARF tres emissions de bons projecte a llarg termini realitzades per les seves filials Globasol, Puertollano 6 i Cassiopea, per al refinançament de diversos dels parcs fotovoltaics que opera la companyia. Ara, a través d'aquest Programa de pagarés, podrà emetre instruments amb venciments màxims de dos anys fins a assolir un saldo viu màxim de 50 milions d'euros.
Solaria Energia i Medi Ambient disposa d'un ràting corporatiu BBB- (perspectiva positiva) assignat per Axesor Rating. Des de la seva fundació l'any 2002 Solaria Energia i Medi Ambient s'ha especialitzat en el sector de les energies renovables, específicament en la implantació i desenvolupament de la tecnologia solar fotovoltaica. Actualment el Grup Solaria gestiona i opera 14 plantes fotovoltaiques amb una capacitat total de generació de 75 MW i té presència a Espanya, Itàlia, Portugal, Grècia, Uruguai, Mèxic i Brasil.