BME, a través de la Borsa de Bilbao, admet demà a negociació la nova emissió de bons sostenibles que ha llançat el Govern Basc per un import de 600 milions d'euros. Els bons tenen un termini de 10 anys (el seu venciment final està previst per al 30 d'abril de 2029) i meriten un cupó anual de l'1,125%. Aquesta emissió s'emmarca dins de l'autorització de Govern Basc de data 5 de febrer per a la realització d'operacions financeres a llarg termini per un import màxim de 1.260,53 milions d'euros.
Norbolsa, BBVA i Crédit Agricole han actuat com Coordinadors Globals i al costat de HSBC, Santander, Banc Sabadell i Caixabank han estat els Joint Bookrunners en la col·locació de l'emissió. D'altra banda, cal indicar que en aquesta emissió, el Govern Basc compta amb un ràting a categoria classificada com A3, és a dir perspectiva estable, per Moody 's; A +, perspectiva positiva, per S & P; i A - perspectiva estable, per part de Fitch. L'emissió ha obtingut un rating propi d'A3 / A- per Moody'sy Fitch, respectivament.
En aquest cas, es tracta de la segona emissió de bons sostenibles que ha llançat en els últims anys el Govern Basc i que s'admet a negociació per part de la Borses i Mercats d'Espanya (BME). A on, l'emissió es desenvolupa en el marc dels Objectius de Desenvolupament Sostenible de Nacions Unides (ODS) i inclou projectes sobre educació, sanitat, avanç socioeconòmic, generació d'ocupació o energia renovable, entre alguns dels més rellevants en l'àmbit de la cooperació.
Bons bascos: la seva rendibilitat
Aquest nou producte procedents d la renda fixa regional general un retorn anual sobre els estalvis de l'1,125%. No és una rendibilitat molt exigent per als petits i mitjans estalviadors, tot i que aporta un interès fix i garantit tots els anys per sobre dels principals productes bancaris. Entre ells, les imposicions a termini fix, pagarés bancaris i qualsevol classe de deute públic. Precisament en aquesta última, les ràtios que reflecteixen les últimes subhastes indiquen que el bo a 5 cinc anys ofereix un rendiment anual estimat en el 0,175%, per sota clarament d'aquest nou producte financer.
No es tracta d'un producte rendible a hores d'ara, sinó que està destinat a perfils d'inversors molt conservadors. On prefereixen preservar els seus estalvis per sobre d'altres consideracions més agressives. No obstant això, una de les seves avantatges més rellevants és que poden ser subscrits des imports molt assequibles a totes les economies domèstiques. A diferència de la compra i venda d'accions en borsa que requereixen d'una major exigència monetària. Sent una de les seves diferències més acusades al costat de l'estructura del producte que és completament diferent.
Un altre format: Bons de l'Estat
Són valors de renda fixa a curt termini representats exclusivament mitjançant anotacions en compte. Es van crear al juny de 1987, quan es va posar en funcionament el Mercat de Deute Públic en Anotacions. Pel que fa a les lletres s'emeten mitjançant subhasta. L'import mínim de cada petició és d'1.000 euros, I les peticions per import superior han de ser múltiples de 1.000 euros. Referent a la seva estructura genera, es tracta de valors emesos a l'descompte per la qual cosa el seu preu d'adquisició és inferior a l'import que l'inversor rebrà en el moment de l'reemborsament. La diferència entre el valor de reemborsament de la lletra (1.000 euros) i el seu preu d'adquisició serà l'interès o rendiment generat per la lletra de l'Tresor.
D'altra banda, també és important esmentar que els bons i obligacions de l'Estat són valors emesos pel Tresor a un termini superior. Tots dos productes financers són iguals en totes les seves característiques excepte en el termini, que en el cas dels bons oscil • la entre 2 i 5 anys, mentre que en les obligacions és superior a 5 anys. S'emeten mitjançant subhasta competitiva i el valor nominal mínim que pot sol·licitar-se en una subhasta és de 1.000 euros, i les peticions per imports superiors han de ser múltiples de l'esmentada quantitat.
A terminis de 3 i 5 anys
En l'actualitat el Tresor emet bons a 3 i 5 anys, mentre que les obligacions tenen un període de permanència sensiblement superior, que és de 10, 15 i 30 anys. D'altra banda, les entitats financeres generalment tenen establertes en les seves tarifes unes comissions per venda de valors, que oscil·len entre un 0,10% i un 1,00% de l'import nominal de l'operació i l'import es descomptarà de l'preu de venda. Cal tenir en compte que tots els valors de l'Tresor es poden vendre abans del seu venciment en el mercat secundari. Per a això n'hi ha prou amb donar l'ordre de venda a l'entitat financera on es van adquirir.
Sobre aquest aspecte cal incidir en el fet que quan l'inversor decideix vendre els seus títols en el mercat secundari, pot patir pèrdues sobre la inversió que va realitzar inicialment, el que no succeeix si els títols es mantenen fins al seu venciment. Un dels seus atractius és que la rendibilitat és cobrada a el principi de la seva contractació i no caldrà esperar al seu venciment per disposar de més liquiditat en el compte d'estalvi, tal com passa, per exemple, en els dipòsits bancaris a termini fix. En qualsevol cas, es tracta d'un producte completament segur i que compta amb la total garantia de l'estat.
Què són els bons patriòtics?
Van ser un producte molt popular fa un parell d'anys però el seu atractiu ha baixat amb gran intensitat. Són els bons que s'emeten des de les diferents comunitats autònomes del nostre país. És a dir, amb emissió a Castella i Lleó, Illes Balears, Madrid, País Basc o Galícia. Amb la característica que cada un d'ells ofereix una rendibilitat diferent. Movent-se en una franja que va des del 1% i fins al 6% en funció de la seva emissió. Amb terminis de permanència molt flexibles entre tots ells i que es mouen entre 12 i 48 mesos, perquè puguin adaptar-se a tots els perfils dels petits i mitjans inversors.
Mentre que d'altra banda, els denominats com bons patriòtics no sempre estan disponibles en l'oferta que es genera des de les diferents comunitats autònomes. Si no que per contra la seva presència a hores d'ara és més aviat escassa a causa que els problemes de finançament per part dels ens autonòmics. Fins al punt que és molt difícils detectar-los en aquests precisos moments. Això és una tònica general que es ve repetint des de la passada crisi econòmica. Amb tan sols unes propostes molt puntuals que han emergit en l'oferta en aquesta classe de productes.
Marges diferents en la rendibilitat
El fet que el tipus d'interès que ofereixen els bons patriòtics sigui tan divergent es deu al fet el risc que comporten cada un d'ells. On a mesura que la rendibilitat és més alta també són grans. Mentre per altra banda, els que generen un interès més modesta, al voltant de l'1% o 2%, són els que ofereixen més seguretat i els riscos descendeixen notablement. Tot això en funció de les notes que s'adjudiquen les agències de qualificació. En aquest sentit, i per posar un exemple pràctic, l'emissió dels bons a Catalunya produeix la major rendibilitat perquè el seu risc és precisament el més elevat. Amb tan sols unes propostes molt puntuals que han emergit en l'oferta en aquesta classe de productes destinats a la inversió particular i privada.
Aquestes característiques són un denominador comú d'aquest producte destinat a l'estalvi i alhora permet que els petits i mitjans inversors puguin triar el seu model més desitjat. On ha de combinar en els bons patriòtics la rendibilitat amb els riscos. Per aconseguir una equació més equilibrada en funció de totes aquestes variables. Amb emissions que estan disponibles amb diferents imports per a la seva contractació. Més enllà d'altres consideracions tècniques i pot ser que també des del punt de vista dels seus fonamentals.
Avantatges d'aquests productes
Convé que es ressaltin els beneficis que es generen en la contractació d'aquests models d'estalvi. Entre els quals destaquen les següents aportacions que exposem a continuació:
- ofereixen una rendibilitat fixa encara que molt minsa per als interessos dels seus titulars.
- Es pot triar entre diferents models de contractació en funció de les necessitats reals dels usuaris bancaris.
- La seva rendibilitat es cobra a el principi de la seva formalització i no a l'venciment per generar un major atractiu per a subscriure-ho.
- Estan confeccionats amb diferents terminis de permanència i per tant aporten una major flexibilizad per contractar en qualsevol moment.
- Són productes que estan avalats per un organisme públic i no privat i que en aquest sentit poden generar més seguretat sobre la rendibilitat que generen els bons.
- Es tracta d'un producte derivat de la renda fixa i això implica que la seva rendibilitat estigui molt més limitada i en molts casos estigui en nivells mínims, com passa en aquests moments.
- No és un producte financer homogeni, sinó que per contra hi ha diferents formats que poden contractar-: bons estatals, patriòtics, etc.
- I finalment, no hi ha dubte que és una altra alternativa a la qual pots optar per rendibilitzar els teus estalvis.