Una manera molt original de rendibilitzar els estalvis és mitjançant el futbol i molt en concret canalitzat al STOXX Europe Football. On estan integrats alguns dels clubs de futbol més importants de el vell continent. Es tracta d'un índex sectorial que està compost per 22 clubs representatius d'algunes de les lligues més importants de el vell continent. En ells, equips alemanys, italians, francesos o turcs. De la rellevància de la Juventus, Roma. Porto o Borussia Dortmund. En cap cas hi ha un club espanyol tot i la rellevància d'aquests a les competicions europees.
Sota aquest context general, és molt important detectar quin és el pes específic de la situació d'aquests clubs de futbol i dictaminar si poden o no integrar la nostra cartera de valors de cara als propers mesos. Perquè es tracta d'una inversió una mica particular, on no només s'ha de tenir en compte els seus resultats econòmics, sinó també si entra o no la pilota a la porta contrària. Tal com ha passat molt recentment amb la Juventus que després de ser eliminat en quarts de final a la Lliga de Campions ha vist com les seves accions es accions s'han desplomat al parquet amb una baixa de gairebé el 20%.
Són uns valors atípics que poden fer guanyar molts diners en una sola sessió borsària. Però també incidir en que es deixin molts euros pel camí. Més enllà d'altres consideracions tècniques i fins potser també des del punt de vista dels seus fonamentals. En on gairebé és més importants els seus resultats esportius que el mateix balanç dels seus comptes empresarials. On no es pot oblidar que més que empreses són clubs de futbol, Amb tot el bo i el dolent que això té per invertir els estalvis a través d'una proposta certament innovadora.
Futbol: alguna cosa més que esport
Per entendre aquest sector de la renda variable europea tan especial és molt important conèixer els ingressos que tenen en els últims anys. No en va, és el paràmetre que indicarà si un equip d'aquest esport és rendible o no ho és. Per indicar les pautes si ha de ser objecte de les nostres operacions en els mercats de renda variable europea. Tot i que molts d'ells, entre ells els espanyols, no cotitzen en els mercats financers. D'aquesta manera, en aquests resultats empresarials s'entremesclen tant els equips que cotitzen a la borsa com els que estan fora d'aquesta reglamentació. Es tracta d'un calaix de sastre on estan tots ells.
Mentre que per contra, els que sí estan integrat en l'anomenat STOXX Europe Football no vol dir que siguin els més poderosos econòmicament. Hi ha de tot, des dels que generen més ingressos als quals la seva rellevància és més aviat poc. Els equips no són tots iguals i per tant es reflecteixen també en aquestes llistes sobre la rendibilitat que aporten aquestes empreses tan especials que són els clubs de futbol. En on alguns dels més rendibles precisament no cotitzen en l'índex específic d'aquestes entitats esportives a què ens referim en aquest article.
Creixement de l'18, 4%
Els clubs de futbol espanyols de primera i segona divisió van obtenir uns ingressos globals en la temporada 2017/18 de 4.111 d'euros, el que va suposar un creixement de l'18,4% respecte a la temporada anterior. Excloent la partida de traspassos de jugadors, la facturació de el sector es va situar en 3.400 milions d'euros, un 8,7% més, corresponent el 92% als clubs de primera divisió. Real Madrid CF i FC Barcelona van facturar en conjunt 1.441 milions d'euros, el 42% de l'total. Aquestes són algunes conclusions de l'informe especial basic "Clubs de Futbol" publicat recentment per l'Observatori Sectorial DBK d'INFORMA (filial de CESCE), líder en el subministrament d'Informació Comercial, Financera, sectorial i de Màrqueting a Espanya i Portugal.
Segons l'Observatori Sectorial DBK d'INFORMA, el volum de negoci global de el futbol professional espanyol ha mantingut en els últims anys un gran dinamisme, registrant creixements continuats en totes les grans partides d'ingressos. Així, els clubs de primera i segona divisió van generar en la temporada 2017/18, incloent traspassos de futbolistes, una facturació agregada de 4.111 d'euros, el que va suposar un augment de l'18,4% respecte a la temporada anterior.
Ingressos d'explotació dels clubs
Excloent traspassos de jugadors, els ingressos van ascendir a 3.400 milions d'euros (ingressos d'explotació), un 8,7% més que en la temporada 2016/17 i un 54% per sobre dels 2.212 milions comptabilitzats en 2014/15. La primera divisió va comptabilitzar una facturació de 3.126 milions (91,9% la xifra global), mentre que els clubs de segona divisió van obtenir els 274 milions restants. En els on les entitats nacionals juguen un paper molt rellevant ia passar que cap d'elles cotitzen en els mercats de renda variable. Sent en alguns dels casos els que més ingressos tenen a hores d'ara.
D'altra banda, cal incidir que el Reial Madrid CF i FC Barcelona van generar de forma conjunta uns ingressos d'explotació de 1.441 milions d'euros, reunint una quota sobre el total d'el 42,4%. Reial Madrid CF, amb una facturació de 751 milions d'euros i una participació sobre el global de l'22,1%, es va consolidar com el club amb més ingressos, mentre que FC Barcelona va facturar 690 milions, el 20,3%. En tercera posició es va situar l'Atlètic de Madrid, que en aquesta temporada va aconseguir una quota sobre el total d'ingressos de el sector de l'10,4%, seguit de el Sevilla FC i l'Athletic Club, amb percentatges de l'4,9% i 3,9 %, respectivament.
Liquiditat per la publicitat
L'activitat de comercialització i publicitat va ser la que a la temporada 2017/18 va mostrar un millor comportament, generant uns ingressos a el futbol professional de 914 milions d'euros, el que representa un 11,9% més que en la temporada anterior. No obstant això, el principal motor de creixement de la facturació durant les últimes temporades ha estat el capítol de retransmissions. Així, en la temporada 2017/18 els clubs van ingressar per aquest concepte 1.543 milions d'euros, davant els 1.033 milions de la temporada 2015/16, el que va suposar una variació mitjana anual de l'22%.
Respecte a la temporada 2016/17, l'augment registrat en l'última campanya va ser de l'6,8%. Cal destacar que els ingressos per retransmissions representen al voltant de l'45% dels ingressos totals d'explotació dels clubs de primera i segona divisió, si bé en 14 casos aquest percentatge s'eleva per sobre del 75%. Per la seva banda, els ingressos per matx day (Que inclou competicions i abonats i socis) van augmentar un 5,9% en l'última temporada, fins als 791 milions d'euros, corresponent 111 milions d'euros a altres ingressos d'explotació. En una tendència molt recurrent en aquestes empreses de caràcter esportiva que poden ser objecte de les operacions dels petits i mitjans inversors.
Paràmetres en què fixar-se
Pel que fa als clubs de futbol que sí cotitzen en els mercats de renda variable cal recalcar una sèrie d'aspectes a tenir en compte si el desig dels petits i mitjans inversors és prendre posicions a partir d'aquests precisos moments. En primer lloc, i com no podia ser menys, els resultats merament esportius: Si guanya partits, si aconsegueix títols i la incidència d'aquests. Totes aquestes variables poden ajudar a que un d'aquests valors s'aprecien en els mercats financers, en una o altra intensitat, tal com hem vist molt recentment amb alguns d'ells.
Mentre que per contra, tampoc pot oblidar un factor tan important com és el lligat als fitxatges de futbolistes. Només cal recordar el que va passar l'estiu passat amb el traspàs de Cristiano Ronaldo de el Reial Madrid a la Juventus italiana. Una operació que pot suposar molts milions d'euros en l'intercanvi de títols en els parquets borsaris. Tot això sense que es reflecteixin altres aspectes molt rellevants per a la configuració dels seus preus. I que seran els que a la fi de determinar el preu que dicta la llei de l'oferta i la demanda en aquesta classe d'empreses que cotitzen en els mercats de renda variable.
drets televisius
De tota manera, una de les fonts d'ingressos més rellevants dels clubs de futbol és la que té a veure amb els drets televisius. Són fonamentals per quadrar els seus pressupostos econòmics a causa dels alts ingressos que poden percebre per aquest important concepte. A on també pot haver-hi unes grans diferències entre uns i altres. Fins al punt que poden ser molt ben rebuts per part dels petits i mitjans inversors en la seva decisió de prendre posicions en el valor.
Són dades que no hi ha dubte han de ser valorats per tots els agents borsària amb la finalitat de posar de manifest si és el moment oportú per obrir posicions en aquests valors que estan integrats en el STOXX Europe Football de la borsa europea.
En primer lloc, i com no podia ser menys, els resultats merament esportius: Si guanya partits, si aconsegueix títols i la incidència d'aquests. Totes aquestes variables poden ajudar a que un d'aquests valors s'aprecien en els mercats financers, en una o altra intensitat, tal com hem vist molt recentment amb alguns d'ells.