Feia molt de temps que l'índex selectiu de la renda variable espanyola, l'Ibex 35, no es movia amb tanta lateralitat. En una franja que es mou entre els 9.200 i 9.600 punts que són els que marquen la tendència en un o altre sentit. Fins al punt que molts petits i mitjans inversors estan esperant la trencament d'un d'aquests suports. Mantenint la liquiditat en el seu compte d'estalvi per aprofitar les oportunitats de negoci en els mercats de renda variable.
Des d'aquest escenari general, no queda més remei que esperar, esperar i tornar a esperar. Al fet que els mercats de renda variable es defineixin per una vegada ja que el cansament s'està apoderant de les actuacions dels inversors. No en va, a hores d'ara són molt poques les diferències entre els seus preus màxims i mínims, amb divergències en el millor dels casos al voltant de el 2%. Amb poques opcions per a les operacions de trading per rendibilitzar els seus estalvis a el més curt termini, amb tot el que això implica en els moviments presos.
D'altra banda, tot sembla indicar que quan es pugui trencar aquests suports els moviments seran d'una gran intensitat, en un o altre sentit. I haurem d'estar preparats per a desenvolupar alguna estratègia en la inversió per rendibilitzar els diners invertits en els mercats de renda variable. Més enllà d'altres consideracions de caràcter tècnic i pot ser que fins també des del punt de vista dels seus fonamentals. Perquè d'aquesta manera es puguin optimitzar els moviments a la borsa.
Ibex 35: estabilitat molt plana
En qualsevol dels casos, alguna cosa que defineix a l'índex selectiu de la renda variable nacional és la seva gran estabilitat en els últims mesos. No ha guanyat molt, però tampoc ha vist la depreciació dels seus valors més rellevants. Amb diferències en les seves cotitzacions que són molt petites a través dels últims mesos i que poden sorprendre a bona part dels agents financers. Encara que alguns d'ells estimen que l'índex selectiu de la renda variable nacional pot revaloritzar en fins a un 10% durant el present exercici.
Mentre que d'altra banda, tots els indicis apunten que està a costa dels mercats de renda variable internacionals. Que seran a la fi i al el cap els que determinin la tendència que haurà de prendre l'Ibex 35 en els pròxims mesos per abandonar la tendència neutral en el qual es trobi immers en aquests precisos moments. Sense que el volum de contractació sigui molt cridaner, ni en un ni en un altre sentit i que és un paràmetre que pot donar alguna que altra senyal sobre quin serà la seva actuació a partir d'aquests moments. Una cosa que estan esperant amb certa ansietat els petits i mitjans inversors.
Les pistes que poden marcar
De tota manera caldrà estar molt atents als senyals que es generen en els mercats financers a partir d'aquests moments. Perquè són els que determinaran la nostra entrada a les posicions dels valors que cotitzen en els mercats de renda variable. Mentre que d'altra banda, no ens podem oblidar en cap moment que els mercats financers són molt sensibles als resultats empresarials i en aquest sentit aquests poden capitalitzar el canvi de tendència, en un o altre sentit.
Mentre que d'altra banda, sembla que totes les dades indiquen que els beneficis de les empreses van a ser menors que en anteriors trimestres. Tot i que no sota marges molt significatius com per tenir-los en compte en el moment de prendre posicions en els mercats de renda variable, tant en les places nacionals com de fora de les nostres fronteres. Però que serà una de les fonts d'informació que puguem tenir per elaborar qualsevol classe d'estratègia en la inversió. Més enllà d'altres consideracions tècniques i fins des del punt de vista dels fonamentals dels valors borsaris.
Sobrecompra dels valors
Un altre dels aspectes que determinaran la sortida de la borsa en els pròxims mesos no hi ha dubte que és l'estat de compra en les accions. En aquest sentit, convé recordar que en aquests precisos moments és d'una situació en què la pressió compradora està per sobre de la venedora i en qualsevol moment caldrà ajustar-se la llei de l'oferta i de la demanda a l'actual realitat que presenten els mercats de renda variable. On hi ha alguns valors borsaris que estan a hores d'ara per sobre de la seva valoració real. Com per exemple, en el cas concret de les companyies elèctriques que ha desenvolupat un ral·li alcista molt pronunciat en els primers mesos d'aquest any.
D'altra banda, hi ha altres propostes en la borsa que han generat recorreguts molt forts i han superat amb escreix els seus preus objectius. I en qualsevol moment hauran de drenar aquestes pujades per tornar al seu estat real i que en general representen els valors més especulatius que cotitzen en els diferents índexs borsaris de la borsa nacional i internacional. De moment, no caldrà tocar-los ja que generen uns riscos que cal considerar-los com de molt alts i que poden portar-te a alguna que altra sorpresa negativa a partir d'aquests precisos moments. Més enllà d'altres consideracions de caràcter tècnic i pot ser que també des del punt de vista dels seus fonamentals.
Indicador de confiança: què diu?
Els indicadors avançats i de confiança s'han estabilitzat, fins i tot amb algun que altre rebot, però és aviat per anticipar un canvi de tendència. En aquest sentit, la recuperació més evident ha estat a la Component de Expectatives de l'Indicador de Confiança ZEW alemany, que ja mostra cinc mesos consecutius de millora des dels mínims d'octubre d'el IFO també va rebotar al març després de sis mesos de descensos de forma consecutiva.
No obstant això, el PMI Manufacturer segueix sense donar senyals de recuperació. Al febrer es va endinsar en terreny de contracció (per sota de 50), i al març ha seguit retrocedint, tocant el nivell de 47,6 (pel 49,6 anterior), el nivell més baix registrat des del passat mes d'abril 2013 . de qualsevol manera, aquests registres de PMI no permeten albirar una millora en el ritme de creixement, almenys durant la primera part de l'any. Una altra cosa ben diferent és el que pugui passar a la segona meitat de l'any i on l'escenari podria canviar lleugerament.
Quines estratègies es poden utilitzar?
Prendre a hores d'ara una estratègia en la inversió en aquests moments és poc menys que impossible a causa de l'poc marge de fluctuació amb que cotitzen les empreses en els mercats de renda variable. On pot ser que fins i tot les operacions a trading suposin un greu problema per a les estratègies en inversió per part dels petits i mitjans inversors. Més enllà de les tendències que puguin generar-se en un futur no molt llunyà i amb poques perspectives de rendibilitzar els estalvis des d'aquests plantejaments.
En qualsevol cas, pots portar a terme, algunes de les actuacions que et exposarem a partir d'aquests moments.
- Esperar que el panorama s'aclareixi definitivament i estar en completa liquiditat davant el que pugui passar en els propers mesos. Per recolzar els moviments en borsa amb una major seguretat en les ordres que vagis a executar en els mercats de renda variable.
- Pots prendre posicions en valors de perfil més conservador o defensiu que et pugui donar a mitjà i llarg termini una rendibilitat molt elevada. Amb marges d'intermediació que superen nivells de el 5% i que poden ajudar a crear una borsa d'estalvi sòlida i sobretot estable.
- Una altra de les estratègies en la inversió es basa en prendre posicions en mercats financers alternatius on es pugui donar un major dinamisme en la conformació dels preus. Com per exemple, en els de matèries primeres o metalls preciosos, entre alguns dels més rellevants que hi ha en aquests moments.
- formalitzar una imposició bancària a termini fix fins que canviï la tendència dels mercats de renda variable. Per obtenir un retorn a l'estalvi encara que sigui mínim, però en tots els casos és garantit. Amb un tipus d'interès que oscil·la entre el 0,20% i 0,75%, però exempt de qualsevol classe de comissions i altres despeses en la seva gestió o manteniment.
- Servint com una inversió pont fins que sigui el moment definitiu de prendre posicions en els mercats borsaris. Sense que hagis de arriscar tu capital disponible per a la inversió en cap moment i constituir-se en la seva major incentiu per contractar aquest producte bancari.
Sense oblidar que qualsevol decisió anticipada pot tenir uns efectes molt negatius en el compte de resultats a l'finals d'any. A l'igual que et pot fer retardar el període de permanència a què vas a dirigir les teves inversions. Fins al punt que haurà d'esperar més temps fins que hagis de liquidar les teves posicions en els mercats de renda variable, que és a la fi i al el cap del que es tracta. En un any que està sent molt complicat per a la borsa. Indicador de Confiança