Les consultes, que van arribar a un 90% de particulars, es van centrar en el preu mínim de cotització dels valors i en l'OPA d'Abertis. L'Oficina de l'Protector de l'Inversor de la Borsa de Madrid va gestionar 13.250 sol·licituds d'informació en 2018, un 2,3% més que les peticions ateses l'any anterior. El 90% de les consultes van ser realitzades per inversors particulars.
A això contribueix que els departaments d'accionistes de les cotitzades, la CNMV, el Banc d'Espanya i les organitzacions de consumidors solen remetre als inversors a aquesta oficina, per considerar-la una via ràpida i neutral per resoldre els seus dubtes sobre el mercat de valors. El nombre de reclamacions rebudes per l'Oficina va descendir en 2018 i també va disminuir el grau de conflictivitat que fa a al fons de les qüestions plantejades.
La variació de l' preu mínim de cotització dels valors de la Borsa, que va passar de 0,01 euros a 0,0001 euros, va centrar una part important de les sol·licituds d'informació. Al costat d'aquesta mesura s'establia, per a aquells valors amb una cotització inferior a 0,01 euros, un requisit de contractació per lots de títols. És a dir, si aquests valors no es poden agrupar en lots no es poden negociar.
Protector de l'inversor: funcions
També es van rebre moltes consultes amb motiu de la OPA d'exclusió d'Abertis. Carlos Fernández, Protector de l'Inversor de la Borsa de Madrid, considera que en aquests casos s'han de reforçar els canals d'informació amb els minoristes. "Les entitats dipositàries d'activar els mecanismes necessaris per assegurar-se que els inversors particulars coneixen les condicions i implicacions de l'operació".
Des de la creació de la figura de l'Protector de l'Inversor, la finalitat que s'ha vingut perseguint des d'aquesta oficina ha estat, en primer lloc, prevenir i evitar les reclamacions i, si no és possible, aproximar postures i arribar a un acord entre les parts implicades. La via de comunicació oberta entre els inversors i el Protector de l'Inversor té un doble vessant: d'una banda, la derivada de la tasca d'informació i formació, per mitjà de la resolució de consultes telefòniques, consultes i respostes sobre les accions negociades en borsa, la informació dels emissors i el funcionament de l'mercat i, d'una altra, la resolució de reclamacions.
Objectiu d'aquest servei
El Servei d'Informació General té com a objectiu la comunicació de fets i dades bàsiques relatives a l'mercat borsari espanyol així com la informació sobre l'operativa de l'esmentat mercat, tot això, amb la finalitat de contribuir a facilitar la presa de decisions per part dels inversors. Així, a través de el Servei d'Informació General es posa a disposició dels inversors interessats la informació existent a la Borsa de Madrid sobre qualsevol tema relacionat amb el propi mercat.
El desenvolupament de la funció informativa de l'Protector de l'Inversor durant l'any 2018, canalitzada a través de el Servei d'Informació General, queda sintetitzada en les dades que reflecteixen, d'una banda, els perfils dels sol·licitants d'informació i, de l'altra, les matèries sobre les quals han versat tals sol·licituds d'informació.
Demanda d'informació
L'inversor particular segueix sent el principal sol·licitant d'informació, representant el 90% de l'total de sol·licituds d'informació, un 4% més que l'any anterior. Un any més es comprova que les entitats financeres, davant dubtes o qüestions generals d'informació sobre el funcionament de l'mercat borsari solen remetre a l'inversor a aquesta Oficina, a l'considerar-la una via ràpida i neutral per a informar i aclarir dubtes sobre l'execució d'operacions borsàries.
En aquest sentit, el Protector de l'Inversor segueix sent el canal més adequat per donar resposta de manera clara i puntual a les consultes que els inversors particulars plantegen davant del mateix. Aquest any davant el Protector de l'Inversor s'han rebut un inusual nombre de reclamacions, que han estat tramitades com consultes d'informació, Ja que es tractava de desconeixement dels inversors davant les normes aplicables en els casos concrets.
També contribueix el fet que els departaments d'accionistes de les societats cotitzades i, en algun cas, la Comissió Nacional de l'Mercat de Valors, el Banc d'Espanya i les organitzacions de consumidors i usuaris remeten a l'inversor a aquesta Oficina, considerant-la un canal adequat per a resoldre els dubtes relacionats amb el mercat.
Productes més reclamats
Les consultes d'informació dels membres de l'mercat han disminuït respecte a les dades de l'any passat, mantenint-les de les entitats financeres en dades molt similars. Cal destacar que la majoria de les sol·licituds d'informació que procedeixen de les entitats financeres es concentren, de manera especial, en el període de declaració de l' Impost sobre la Renda de les Persones Físiques, I la resta de l'any les consultes se centren en la gestió de testamentàries dels seus dipositants.
D'altra banda, les entitats financeres segueixen centrant el seu interès en la informació relativa als canvis històrics dels valors dels que són dipositaris, per oferir-, com un servei més, als seus propis clients. Pel que fa a les entitats emissores de valors cotitzats en borsa, se segueix la mateixa tònica que l'any anterior, ja que recapten una informació molt puntual, i les seves sol·licituds es centren en l'emissió de certificacions de cotització en ocasió de operacions societàries (Dividend opció, ampliacions mitjançant aportacions no dineràries, i bescanvis d'obligacions convertibles en accions).
Finalment, aquest any han estat poc rellevants les sol·licituds efectuades pels serveis d'estudis i departament d'anàlisi i gairebé inexistents les sol·licituds efectuades pels estudiants en la recerca de dades per a la elaboració de treballs. Pel que fa als mitjans emprats per efectuar les consultes i obtenir la informació, cal assenyalar que l'any 2018 el telèfon segueix sent el mitjà més de 6 comunament utilitzat, seguit pel correu electrònic, desapareixent gairebé per complet el correu ordinari, i es s'aprecia un lleuger augment en el nombre de persones que acudeixen personalment a l'Oficina de l'Protector de l'Inversor.
Objecte d'informació
En aquest any 2018 és de destacar que la informació sol·licitada, que s'ha englobat sota l'epígraf d ' "altres" en el quadre que s'incorpora a continuació, s'ha centrat en consultes relacionades amb la activitat diària de l'mercat borsari, Menció especial es mereixen les qüestions plantejades davant els canvis realitzats en les normes de funcionament de el Sistema d'Interconnexió Borsària per tal d'adaptar-les a les disposicions contingudes en la Directiva 2014/65 / UE, de el Parlament Europeu i de Consell, de 15 de maig de 2014, relativa als mercats d'instruments financers.
informació borsària
Dins de la informació que es demana a l'Protector de l'Inversor cal destacar el següent: les matèries objecte de sol·licitud d'informació comprenen un ampli ventall, des de les cotitzacions de valors cotitzats en temps real (encara que de mica en mica aquestes sol·licituds estan disminuint a causa de l'existència de variades eines informàtiques que faciliten aquestes dades), fins a les sol·licituds més complexes sobre detalls de l'funcionament de l'mercat borsari espanyol (entre les quals es troben les consultes sobre característiques de les diferents tipologies de les ordres, i la forma d'assignació de les unitats de contractació en les subhastes ).
És en aquestes consultes on el Protector de l'Inversor exerceix la seva tasca divulgativa, que van des de com navegar a la pàgina web per obtenir informació de la Borsa, passant per com poden consultar els accionistes de les empreses cotitzades informació a la pàgina web de la Comissió Nacional de l'Mercat de Valors, fins a com formar un club d'inversió.
Pel contingut de certes sol·licituds d'informació, s'aprecia que els inversors van adquirint major coneixement de mercat borsari espanyol, Tot i que coexisteixen amb inversors menys experimentats als quals cal explicar els conceptes més elementals de la inversió en borsa, com són els ajustos de preus que realitza el mercat per raó d'esdeveniments com el pagament d'un dividend.
Caràcter preventiu de les actuacions
La funció de l'Protector de l'Inversor també abasta l'aspecte preventiu, ja que, com s'ha explicat anteriorment, col·labora en ampliar la cultura financera de l'inversor particular, De manera que a l'tenir un major coneixement sobre el funcionament de l'mercat borsari espanyol, es puguin evitar possibles efectes no desitjats per desconeixement del seu funcionament.
La major part de les consultes corresponen als inversors particulars per comprovar que l'operativa duta a terme pels intermediaris s'ha ajustat a les ordres que l'inversor ha remès ia les Normes de Contractació de l'mercat borsari espanyol. Destaca també la sol·licitud d'informació de cotitzacions històriques de valors admesos a negociació en la Borsa de Valors de Madrid. Aquesta informació és sol·licitada no només per part d'inversors particulars, sinó també per les entitats financeres, amb la finalitat d'oferir aquesta informació als seus clients, com un servei més.
Com és habitual any, rere any, durant el període que es porta a terme la presentació de la declaració de l'Impost de la Renda de les Persones Físiques, augmenten de forma considerable les trucades, tant de particulars com de professionals, per a demanar informació sobre les operacions societàries dutes a terme per les societats cotitzades i dates d'adquisició d'accions i preus d'adquisició.