Els petits i mitjans inversors que se senten atrets pels mercats de renda variable a través dels dividends no estan passant el seu millor moment a Espanya. En efecte, segons les últimes dades facilitades per Henderson Global Dividend Index, els dividends es van reduir en gairebé el 20% en el segon trimestre d'aquest any, fins a arribar als 5.577,4 milions d'euros. Aquest descens suposa un retrocés de l'17% sobre la quantia, encara que tal com posa de manifest l'informe amb una lleu apreciació de l'euro com a teló de fons de el nou escenari.
Un dels motius per explicar aquesta important caiguda en els dividends de les companyies cotitzades a la borsa espanyola s'explica per la forta disminució de l'dividend de Banc Santander, que es va reduir un 66%. Les restants empreses de l'mercat continu nacional, per contra, van mantenir o augmentar aquesta retribució que donen als seus accionistes.
Aquest escenari en la renda variable espanyola contrasta amb el mercat de l'vell continent. Ja que va experimentar durant l'última part de l'segon trimestre del l'any un increment estimat de l'1,1% respecte a les dades de l'exercici passat, tot i que tenint en compte els dividends extraordinaris que es van repartir durant aquest període de l'any. On la dada amb més rellevància és que, a Europa, el 80% de les companyies van augmentar o mantenir el seu dividend.
Evolució dels dividends
Pel que fa a una altra àrea de gran importància en l'economia mundial, com són els Estats Units, s'apunta en aquest període un creixement en el pagament dels dividends de prop de el 5%. Pel que fa al que pugui passar en els propers mesos amb aquesta remuneració als accionistes, l'informe de Henderson és molt clar en les seves conclusions. No en va, preveu que durant el segon semestre de l'any les dades siguin pitjors que fins ara. Al·ludint al fet que al fet que el creixement dels repartiments registrat per Europa està ajudant a equilibrar el panorama mundial dels dividends.
Com és sabut els dividends és una estratègia a la qual s'acullen els estalviadors espanyols per a conformar una renda fixa dins de la variable. Amb un rendiment fix i garantit que oscil·la en una franja que va de el 3% a 8%. Es realitza sota pagaments amb diversa periodicitat: trimestral, semestral o anualment, i en funció de les estratègies realitzades per les pròpies companyies que cotitzen en els mercats de renda variable.
La quantia d'aquests dividends s'anuncia prèviament i en el moment en què s'efectua seus pagaments passen directament al compte corrent dels inversors. Un cop descomptats els impostos, de manera que l'abonament no serà brut tal com anuncien l'empreses, sinó que seran dividends nets. Es tracta d'una forma per mantenir la liquiditat, I independentment de l'evolució dels valors en els mercats financers.
Empreses com millor dividend
Com s'ha pogut comprovar en les dades distribuïts per Henderson, les empreses espanyoles són les que estiguin reflectint un però comportament durant els últims anys. Fins al punt que algunes d'elles s'han vist en la necessitat de retallar-los, i en casos molt excepcionals de treure'ls de la seva política retributiva.
Un dels casos més cridaners és el de la petroliera Repsol, que ha vist com l'ha reduït en els últims mesos per ajustar els seus comptes empresarials. passant de 1-0,75 euros per acció, I que significa una retallada de gairebé el 20% que deixessin de percebre els accionistes d'aquesta companyia. Una de les causes per justificar aquest descens en la retribució s'ha de buscar en el descens en el preu de l'cru, que ha passat en els últims dotze mesos de cotitzar 19-12 dòlars el barril en els principals mercats financers.
No és un cas únic, sinó que com ja comentàvem a el principi d'aquest article, Banco Santander ha estat un dels valors que més han incidit en les retallades dels dividends. No en va, han variat substancialment, a el baixar de 0,60 a 0,20 euros per acció. Un decreixement proper a l'20%, i els accionistes seran els principals perjudicats d'aquesta mesura retributiva.
En el sector bancari, altres grups han optat per similar estratègia. Com en el cas concret de Caixabank, que l'ha rebaixat fins 0,16 euros, des de nivells de 0,18 euros. Sense descartar nous descensos, tant en aquestes empreses de el sector financer, com en altres bancs que cotitzen a la borsa espanyola. En qualsevol cas, es tracta d'un dels segments amb pitjor evolució durant els últims mesos. Com a conseqüència dels menors beneficis que han generat els seus resultats empresarials. I que fins i tot han decebut els mercats, baixant el preu de la seva cotització.
Eliminació directa de l'dividend
Altres empreses, per contra, han corregut pitjor sort fins de treure aquest pagament als accionistes. S'ha causa de diverses actuacions, que són molt específiques a cada empresa. Un dels cats que més ha cridat l'atenció és l'aplicació d'aquesta estratègia en la constructora FCC. Perquè en efecte, han decidit llevar-se directament davant els problemes de finançament de la companyia.
Són més les cotitzades que han decidit seguir aquesta tendència amb la retribució que generaven als seus accionistes. Indra és una altra d'elles, baixant de forma notables per millorar els comptes de la seva línia de negoci, encara que no es descarta que pugui intentar-ho de nou en els propers anys si l'evolució de la companyia es desenvolupa d'acord amb les seves expectatives en els resultats empresarials a partir del pròxim exercici.
Dins d'aquesta estratègia comercial, deixem per al final el cas més específic de Telefónica. Va decidir retirar-lo de l'calendari anual, per tornar-lo a oferir a tots els seus inversors. Sent un dels més potents de l'actual oferta de les companyies que cotitzen en l'índex selectiu nacional. Es realitza a través de dos pagaments anuals, un al juny i el següent al mes de novembre. Es tracta d'unes de les cites més importants per als inversors que es decanten per aquest mitjà de pagament.
No falten tampoc els casos d'empreses que l'han reduït, encara que mínimament i sota marges molt poc significatius. I que amb tota seguretat poc et afectaran en el saldo del teu compte corrent. Si es tracta d'estratègies molt puntuals que estan dissenyades per a solucionar els ingressos que aporten els seus comptes empresarials.
Quin és el dividend de les empreses?
són diverses les empreses que reparteixen més de el 5% d'interès en el seu dividend anual. Estan encapçalades per les energètiques (Endesa, Red Eléctrica, Enagás, Repsol i Gas Natural). Són les més generoses per distribuir aquesta retribució entre els accionistes. D'una forma regular i habitualment amb una periodicitat anual o semestral, segons en cada cas.
Tampoc cal oblidar d'altres que són molt rendibles pel pagament d'aquest concepte, i que estan representades per Telefónica i Abertis, Que ofereixen a través d'aquesta modalitat d'abonament rendiments més potents que els restants valors de l'índex selectiu espanyol. Per sobre de la mitjana, estimada en el 5%.
En qualsevol cas es converteix en una peculiar manera de conformar la renda fixa dins de la variable. Independentment de com cotitzin els valors en els mercats de les seves respectives bosses. Genera uns rendiments més atractius que en els productes bancaris (imposicions a termini, pagarés, comptes remunerats, etc.). Com a conseqüència de l'última decisió de el Banc Central Europeu (BCE) d'abaratir el preu de els diners, i que l'ha portat a un històric 0%, és a dir si valor cap.
Els dividends és una forma més que suggerent per protegir els interessos dels petits i mitjans inversors. No en va, permet una certa liquiditat a través dels seus pagaments regulars. Amb l'afegit que podràs també rendibilitzar els estalvis per mitjà de l'evolució dels seus preus. És una forma combinada que puguis formalitzar amb moltes propostes a partir d'aquests moments. Estàs en condicions de fer-ho?
Què has de fer per cobrar-los?
Per rebre l'abonament dels tradicionals dividends l'únic requisit consistirà en haver realitzat les compres amb tres dies d'anticipació respecte a el dia de pagament. En aquest sentit cal recordar que abans no serà d'aquesta manera. Era suficient amb tenir les posicions obertes en els valors borsaris el mateix dies anterior. Les condicions, doncs, s'han endurit i poc a l'haver d'estar més temps en les posicions dels valors que retribueixen amb aquest pagament.
Ja només et quedarà triar entre una extensa gamma de valors que presenten aquesta característica tan especial. Fins al punt que hauràs de prendre una decisió molt difícil en funció de les variables que prenguis per conèixer quina és l'opció més rendible que hi ha a hores d'ara per als teus interessos. Tens molt on triar i si és amb una sèrie de consells, doncs millor que millor.
- A través de les accions que et reparteixen dividend sempre tindràs garantit un pagament fix tots els anys, per sobre dels marges de el 3%.
- No has de triar el teu aposta variable en funció d'aquests abonaments, sinó de altres variables més importants per rendibilitzar els estalvis.
- Has de tenir molta cura amb què no te'ls rebaixin a partir d'ara, Ja que està sent una estratègia usada per les empreses per compensar la baixada de beneficis.
- Si després de repartirte el dividend comproves que també estàs rendibilitzant l'operació, pot ser que sigui l'excusa perfecta per desfer les teves posicions en la borsa. Amb totes les plusvàlues que puguis generar en aquest període.