Davant l'escenari d'una recessió economia a nivell internacional és cert que estranya que els mercats de renda variable no hagin recollit aquesta possibilitat. Si no que per contra, en bona part dels casos els índexs es mantenen en una tendència alcista que crida per descomptat l'atenció d'alguns petits i mitjans inversors. Es pregunten si realment la borsa està descomptant la recessió econòmica que ja està present en alguns dels països motors de l'economia internacional.
En aquest context general, cal recordar que a les crisis en borsa sempre apareixen amb la caiguda d'un valor. O potser pugui ser que aquest escenari pot constituir-se en una bomba que encara no han vist els inversors i que seria molt greu per als seus interessos personals dins de el sector de la inversió. Fins al punt que el seu principal efecte és que podrien quedar enganxats en les seves posicions en borsa durant un bon temps. És a dir, molt allunyat pel que fa a el preu de la compra.
Per aquest motiu és molt important posar de manifest que l'escenari de la recessió econòmica sí que està recollit en la valoració dels actius financers. Però d'una manera molt lleu i que no és apreciada pels petits i mitjans inversors. En aquest sentit, l'índex selectiu de la renda variable espanyola, l'Ibex 35, s'ha deixat tan sols el 3% en els últims sis mesos. I en nivells similars en altres places internacionals d'especial rellevància. Pel que converteix en una de les senyals sobre el fet que alguna cosa està passant en l'economia internacional.
recessió econòmica
Pel que fa a Espanya, cal indicar que el Banc d'Espanya constata que l'economia espanyola i el consum privat ja no tenen la resistència que s'anticipava fa només un parell de mesos. Fins al punt que fa pocs dies s'ha anunciat un fort ajust a la baixa de quatre dècimes en les seves previsions, i ha alertat d'una notable alentiment de la creació d'ocupació, que creix la meitat des del maig. En lloc de l'2,4% d'alça en el PIB que esperava per a aquest any, per inclinar-se per un avanç sol de el 2%.
Per 2020 i 2021, l'entitat bancària central pronostica un creixement de l'1,7% i un 1,6%, Respectivament per a cada un dels exercicis. És a dir, ja per sota de l'2% i amb una tendència a la baixa que a la fi i al el cap pot repercutir en els mercats financers de renda variable nacionals. Encara que de moment no s'ha recollit en tota la seva intensitat i aquest és un fet que han de tenir en compte els inversors minoristes a partir d'aquests moments. En on una de les claus està en el nivell dels 9.000 euros per part de l'Ibex 35, tant en un o altre sentit.
Alça en índex de la por
Una altra de les senyals que ens ofereixen els mercats financers és que el VIX, L'índex anomenat de la por, ha experimentat un notable creixement en els darrers mesos. Aquesta és un clar avís que es pot estar gestant un moviment a la baixa originat per una forta crisi econòmica. Mentre que d'altra banda, la volatilitat en el VIX també s'ha incrementat amb certa rellevància, amb apreciacions diàries per sobre de l'2%, percentatges que no s'havien vist des de 2013. Aquesta és una dada que no pot passar desapercebut per als petits i mitjans inversors.
D'altra banda, l'índex de la por està indicant que els mercats de renda variable poden caure en els propers mesos. En un escenari que anticipa una situació gens positiva per als mercats borsaris i d'aquest factor cal estar vigilant davant el que pugui passar a partir d'aquests moments. No hi haurà més remei que estar pendent sobre l'evolució de l'VIX per posar de manifest si el moment o no de entra a la borsa. Com a instrument per a preservar els nostres interessos i sobre tot el nostre capital destinat a la borsa.
Debilitat en valors cíclics
Un altre dels apunts que ens estan oferint els mercats de renda variable i que en aquest cas la dada més rellevant és la debilitat dels valors denominats com cíclics. És a dir aquells que depenen d'un cicle econòmic i que es comporten millor que els restants en els períodes econòmics expansius. Mentre que per contra, el seu pitjor comportament té lloc en els períodes recessius de l'economia. Les empreses de l'acer són un clar exemple d'aquesta classe de valors tan especials, a l'igual que els lligats a aquests cicles econòmics, Com el de la fabricació d'automòbils.
Doncs bé, aquests valors borsaris s'han desplomat en els últims mesos i pot constituir-se en un altre senyal sobre el que li pot passar a l'economia internacional. Tal com ha succeït en períodes de similars característiques que s'han desenvolupat en altres dècades. Per tant, serà un altre de les dades a vigilar a partir d'aquests moments sí que volem operar en els mercats de renda variable amb més tranquil·litat. Perquè si els mercats financers recullen l'escenari de recessió econòmica no hi ha dubte que els valors de el sector cíclic serà alguns dels més perjudicats en les places nacional i fora de les nostres fronteres.
Increment de la volatilitat
Aquest és un altre dels avisos que podem tenir per posar de manifest si els mercats de renda variable van a recollir l'escenari d'una dura recessió econòmica. Perquè generaria un important alça en els mercats borsaris i que seria molt visible davant els petits i mitjans inversors en els propers mesos. On el millor que podem fer és desfer posicions en aquests mercats financers davant el risc que poden córrer les operacions en borsa.
Aquest increment en la rendibilitat pot ser una altra de les senyals que ens estan indicant que estem davant d'una important recessió econòmica. Però que de moment no ha estat recollida en el preu en les accions de les companyies que cotitzen en els mercats de renda variable. I que es reflecteix en el fet que els canvis siguin cada vegada més cridaners, amb pujades i alces amb més de el 3% o fins i tot el 4%. És a dir, convidant als petits i mitjans inversors a realitzar operacions de trading fins i tot en la mateixa sessió borsària. Tal com es pot comprovar en les últimes sessions que s'estan desenvolupant en els mercats nacionals i els de fora de les nostres fronteres.
En nivells laterals
La conseqüència de tots és efectes és que els índexs borsaris no tenen una tendència definida en els últims mesos. Per moments és alcista i en altres baixistes, però en qualsevol cas és molt complex operar en borsa. Aquest és un senyal d'identitat que es pot detectar en els últims dotze mesos i que en certa forma ha fet fora a un bon nombre de petits i mitjans inversors dels mercats de renda variable. És a dir, no sabem a què atenir-nos i amb el risc evident que en qualsevol moment pugui produir-se el gran estirada a la baixa a les borses internacionals. Fins al punt que puguem quedar-nos enganxats a les inversions.
Mentre que d'altra banda, no podem oblidar-nos que sembla que aquest és un període d'esperar davant alguna cosa important que pugui passar a partir d'aquests moments. Des d'aquest punt de vista, sí que es pot dir que la recessió econòmica no està descomptant en el preu de les accions de les companyies cotitzades en borsa. Una cosa que pot generar un gran temor per entrar en els mercats de renda variable per part de bona part dels petits i mitjans inversors. Fins al punt que les perspectives en la inversió no pot ser gens positiva per als propers anys.
Escenari res positiu
Amb aquest escenari general, la liquiditat és un valor afegit que pot reportar molts beneficis als minoristes. Si no que per contra, cal témer el pitjor i és preferible decantar-se per altres models en la inversió més defensius o conservadors. Com per exemple, alguns fons d'inversió que combinin aquesta inversió amb altres actius financers. Com a fórmula per millorar el saldo del nostre compte d'estalvi. Per evitar situacions molt poc desitjades que poden arribar en qualsevol moment i molt més amb les noves dades macro que van apareixent en aquests dies.
Mentre que finalment, cal incidir també en que poden generar-trampes alcistes perquè els inversors minoristes puguin caure davant les mans fortes en els mercats financers. Sent aquest un dels riscos més greus en què podem quedar atrapats i que són cap dubte ens pot fer perdre molts diners en les operacions portades a terme. I que es pot solucionar a través d'una sèrie de mesures preventives que podem portar-les a la pràctica per evitar situacions no desitjades des de tots els punts de vista. Que és a la fi i al cap de el que hem de fer en uns temps convulsos per a les borses de tot el món.