La Reserva Federal dels Estats Units (Fed) ha pujat els tipus d'interès un quart de punt fins a un rang d'entre 2,25% i 2,5%, amb la qual cosa situa a nivells no vistos en més d'una dècada en la primera potència econòmica de l'món. Es tracta de l'última de les quatre pujades que l'organisme havia planificat realitzar el 2018, si bé ha suggerit que el ritme en 2019 serà més moderat. Amb la previsió que siguin dos i no quatre les alces que es poden desenvolupar durant aquest període.
Aquesta notícia ha impactat molt negativament en els mercats de renda variable, amb descensos generalitzats en tots els índexs borsaris de l'món. Amb una intensitat no vistes en els últims mesos, amb caigudes entre el 2% i el 3% ia on l'índex de referència de la borsa espanyola, l'Ibex 35, l'ha portat a temptejar el nivell dels 8.600 punts. Un dels suports més importants que té en aquests moments i que pot induir, si a el final és enderrocat, al fet que la tendència a la baixa s'instal·li definitivament a la plaça espanyola.
Aquesta reacció dels mercats financers prova de la importància que tenen els tipus d'interès en les borses de tot el món. amb reaccions molt intenses, En un o altre sentit, que dependran de l'evolució d'aquest important paràmetre econòmic. Fins al punt que es plantegin els petits i mitjans inversors com afecta en realitat l'evolució dels tipus d'interès a l'activitat econòmica i molt fonamentalment a les relacions amb el sempre complicat món de els diners i de la inversió.
Tipus d'interès elevats
Si apliquem la decisió per part de la Reserva Federal dels Estats Units d'elevar, encara que sigui gradualment, els tipus d'interès convé saber on poden estar afectats els usuaris en general. Doncs bé, una alça en aquest paràmetre econòmic implica per sobre de tot un control més eficaç dels preus dels productes i béns que s'adquireixen. És a dir, habitualment la inflació tendeix a baixaré en aquests escenaris i per tant hi ha un major control sobre els preus. L'efecte més immediat és que l'encariment de la vida no es produirà amb la mateixa intensitat.
D'altra banda, aquest aspecte fa que el consum entre els usuaris sigui més gran i beneficiï el creixement econòmic d'un país per sobre d'altres consideracions tècniques. Per tant, aquest seria un dels factors més positius de l'actuació en la pujada dels tipus d'interès. Perquè és a la fi i al el cap un dels objectius que tenen els governs internacionals a l'desenvolupar la seva política econòmica. Tal com s'ha demostrat en els últims anys i molt especialment després del desenvolupament de l'última crisi econòmica, entre els anys 2007 i 2009.
Préstecs més cars
Per contra, un dels efectes més temuts davant la pujada dels tipus d'interès és que les línies de finançament s'encareixen, Tant entre els particulars com a les empreses. No en va, caldrà dedicar un major esforç econòmic en la seva amortització i sempre en funció de la intensitat d'aquestes pujades. Pot ser des d'unes poques dècimes a diversos punts percentuals en els interessos que apliquen les entitats de crèdit als seus clients. Amb el que repercuteix en què la massa monetària que estigui en circulació sigui menor i en aquest sentit pot afectar molt seriosament a el bon desenvolupament de l'consum.
Això en la pràctica vol dir que quan hi ha una pujada de tipus d'interès dels bancs ràpidament revisen les seves condicions de contractació. Elevant els tipus d'interès dels seus productes i en alguns casos també en les comissions i altres despeses en la seva gestió o manteniment. Des d'aquest punt de vista, aquesta actuació monetària no és molt favorable per als interessos reals dels consumidors que veuran com hauran de dedicar més recursos monetaris en la formalització de qualsevol línia de crèdit.
Repercussió en els mercats financers
En major o menor mesura aquestes actuacions monetàries tindran una repercussió en els mercats de renda variable de tot el món. I per descomptat que no és positiva, tal com s'ha pogut comprova en aquests dies després de la nova pujada de tipus per part de la Reserva Federal dels Estats Units. Perquè les borses reben aquesta mesura àmplies baixades en les cotitzacions dels valors que cotitzen en els mercats financers. Amb una intensitat que de vegades és molt acusada i pot ser que també exagerada. Però aquesta és la llei que impera entre els inversors de tot el món.
Mentre que per contra, una alça en els tipus és rebuda de diferent manera pels mercats de renda fixa que són els grans beneficiats d'aquesta mesura. En qualsevol cas, caldrà estar molt atents a tota aquesta mena de moviments amb la finalitat de revisar la nostra cartera d'inversió o de valors. I si cal variar-la en funció d'aquests canvis en la política monetària dels governs. Perquè no es pot oblidar que poden produir-se forts desajustos en els mateixos. Tal com t'haurà passat en més d'una ocasió amb les teves pròpies inversions.
Benefici per a l'estalvi
Per tant, un dels grans beneficiats per la mesura d'apujar els tipus d'interès seran sense cap dubte els estalviadors. Per una raó molt senzilla d'explicar i que es basa en el fet que tots els productes destinats a l'estalvi pugen en el rendiment que ofereixen als seus titulars. Com per exemple, en les imposicions bancàries a termini fix, Pagarés corporatius o fins i tot en els comptes d'alta rendiment o més convencionals. El seu efecte més immediat que és el seu interès pujarà amb total rapidesa en proporció a les alces experimentades.
Això ajudarà a que els particulars tinguin més liquides en el seu compte d'estalvi i repercuteix beneficiosament en la potenciació de l'consum per sobre d'altres consideracions tècniques. Els dipòsits a termini poden pujar perfectament en aquest escenari d'aplicar un interès mitjà i anual de l'1% a l'1,50% o en proporcions molt semblants. Per tant, els diners es desplaça cap a la renda fixa en detriment de la renda variable. Es produeix doncs un transvasament de flux monetari entre tots dos actius financers que és molt interessant estudiar i analitzar en altres articles més específics sobre aquesta tendència en el món de els diners.
Enfortiment de la divisa
Un altre dels efectes més positius de l'elevació dels tipus d'interès és que es genera una potenciació de la divisa afectada. En aquest sentit, no pot oblidar-se que després de la decisió de la Reserva Federal dels Estats Units d'elevar els tipus d'interès s'ha produït immediatament un enfortiment de la seva divisa. És a dir, i perquè ho entenguis millor a partir d'aquests moments, el dòlar augmentarà la seva cotització. Això afectarà a la seva capacitat d'exportar, ja que comprar béns nord-americans serà més car a partir d'aquests precisos moments.
D'altra banda, és molt convenient revisar sobre un aspecte que implica aquesta important mesura monetària i és la relacionada amb les operacions realitzades en els mercats de divises. Ja que en funció de la seva aplicació es pot rendibilitzar els estalvis en dependència de les divises que es potencien amb aquest nou estat monetari. És una estratègia molt original que desenvolupen els petits i mitjans inversors amb més experiència en aquesta classe d'operacions tan especials. No en va, ofereixen una rendibilitat molt alta en comparació amb altres actius financers d'especial rellevància.
Tipus d'interès a la zona euro
Pel que fa a la zona euro la situació de moment, és substancialment diferent a l'americana. Això és degut al fet que la situació econòmica és diferent i en aquest sentit des del departament d'anàlisi apunten que "en qualsevol cas, romanen en nivells alts, que permeten confiar en la continuïtat de l'cicle expansiu. La nostra previsió de creixement per a 2018 se situa ara en +2,0% enfront de 2,1% anterior, i +1,8% el 2019 enfront de 1,9% anterior ".
D'altra banda, consideren que "no esperem que el BCE canviï el seu full de ruta. La compra d'actius (15.000 milions d'euros / mes) arribarà a la seva fi al desembre. Tot i la finalitat de l'QE, la política monetària seguirà sent acomodatícia, a través de la reinversió dels venciments i el forward guidance sobre els tipus d'interès ". No en va, ofereixen una rendibilitat molt alta en comparació amb altres actius financers d'especial rellevància.
És a dir, que és un escenari a què encara li queda molt recorregut ja que opinen que "els tipus d'interès, pensem que la primera pujada podria ser al setembre / octubre al tipus de dipòsit, des del -0,4% actual. Draghi acaba el seu mandat a l'octubre i deixaria d'aquesta manera preparat el camí cap a la normalització en tipus ". Una cosa que sense cap dubte afectarà bona part dels petits i mitjans inversors que estaran molt pendents del que pugui succeir en la política comunitària amb l'objecte de desenvolupar alguna classe d'estratègies per millorar les seves inversions.