A mesura que el diferencial sigui més elevat incidirà en una depreciació de la renda fixa ja que les bosses siguin molt més propenses a desenvolupar fortes caigudes. En aquest sentit, el diferencial de bo espanyol respecte a l'bund alemany és en l'actualitat de 76 punts bàsics, un factor que afavoreix per invertir en la borsa nacional. I és una cosa que ha pres més rellevància en funció de la inestabilitat que s'ha produït en països de gran pes específic dins de la Unió Europea, com en el cas concret de Itàlia i la pròpia Espanya.
La prima risc és una d'aquestes variables econòmiques de les que tots parlen i pocs entenen. En qualsevol cas, és molt seguida per part dels inversors perquè els ofereix alguna que una altra pista sobre les intencions dels mercats financers. No en va, es tracta de la rendibilitat addicional que les inversions proporcionen en funció de el nivell de risc que han d'assumir. A hores d'ara, la prima de risc espanyola està en nivells de 76 punts bàsics. Però què vol dir exactament aquesta cotització? Doncs reflecteix el marge de rendibilitat existent entre el deute espanyol i l'alemany. Precisament el punt de referència és l'alemanya perquè és la que ofereix més seguretat als inversors i per tant serveix de model als altres països de el continent europeu.
D'aquesta manera, mentre el bo alemany (bund) A 10 anys paga actualment un interès proper a l'0,520%, L'espanyol ho fa en un 1,281%, i el diferencial resultant d'aquesta operació donaria els 76 punts bàsics en què està situada aproximadament la prima espanyola en l'actualitat. La prima de risc té molta més importància del que pot pensar-se en un principi. No solament es constitueix en un termòmetre per desenvolupar una estratègia inversora en renda fixa, sinó per obrir o tancar posicions en els mercats borsaris. En un o altre cas, anirà en dependència de l'nivell que marquin aquestes posicions.
Repercussió a la borsa
Un primer efecte que tindrà sobre la inversió es materialitzarà en les posicions en la borsa. Tot i que la prima de risc no està estretament vinculada amb aquest mercat, la seva incidència és més que notable. Per una raó molt fàcil d'entendre per part dels petits i mitjans inversors. quan més ajustat estigui el diferencial (Com passa en aquests moments a Espanya) serà un clar senyal que hi ha confiança en l'economia d'un país. I aquest sentiment de mercat es trasllada immediatament a la borsa, amb pujades generalitzades en la mateixa. Igual que si el diferencial es dispara genera l'efecte contrari i sempre és molt negatiu per a aquest mercat.
Generalment tots els països que tenen diferencials per sobre dels 250 i 300 punts bàsics tenen problemes molt seriosos en els índexs borsaris. Amb una forta pressió venedora com a conseqüència de la desconfiança dels mercats financers per la debilitat de les seves economies. Més enllà de rebots més o menys puntuals que serviran per desfer les posicions en uns moments molt complicats per a la renda variable. Però en qualsevol cas, hi ha un denominador que queda molt clar i és que a mesura que aquest diferencial sigui més ampli repercutirà negativament sobre els mercats de renda variable.
Repercussions en la renda fixa
D'altra banda, la seva incidència sobre la renda fixa és encara més acusada. Aquest motiu es deu al fet que si la prima de risc es relaxa genera una major confiança per part dels inversors sobre el valor del deute públic. Mentre que a l'escenari contrari, puja la prima, el preu de l'abonament baixa de preu. És a dir, es paguen més interessos. Aquest escenari afecta una bona part dels fons d'inversió de renda fixa i fins i tot en els models mixtos que estan basats en aquests actius financers. Fins al punt que en molt pocs dies perden una part molt important del seu valor. És precisament un moment en què serà necessària fer una rotació en la cartera dels fons per evitar que les pèrdues s'instal·lin en el compte de resultats dels partícips d'aquests productes financers.
Un altre dels aspectes que cal valorar en la prima de risc és el fet que les entitats bancàries per finançar-decideixen pujar els tipus d'interès de les hipoteques i qualsevol línia de crèdit. Mentre que els principals productes destinats a l'estalvi (imposicions a termini, pagarés bancaris o comptes d'alta rendiment) poden veure immerses en uns interessos menys competitius que fins aquests moments. A l'igual que obliga els governs a elevar els seus impostos a causa dels grans problemes que tenen els estats per finançar-se. Un dels efectes d'aquestes accions és que els usuaris disposaran de menys capacitat d'estalvi per afrontar les seves inversions.
Com protegir les inversions?
Dins d'aquest context econòmic, la diversificació en borsa permet que puguin minimitzar les pèrdues en els escenaris més desfavorables per als mercats financers. Sense cap dubte que un dels grans objectius de qualsevol inversor, és a més de rendibilitzar al màxim el seu patrimoni personal, Protegir les seves posicions davant les possibles incidències en els mercats financers.
Tan important és generar guanys a la borsa, com mantenir fora de perill el capital invertit. En la inversió en renda variable no es garanteix cap mena de rendiments, Ni tan sols molt limitats. Sinó que per contra, dependrà del que dictaminin els mercats. De tota manera, a través d'una sèrie d'estratègies en la inversió es podran assolir els objectius.
Major diversificació en la inversió
Per descomptat que una de les receptes fonamentals per dotar de més seguretat a la inversió en borsa es basa en una major diversificació a la cartera de valors. És a dir, en comptes de decantar-se per una sola companyia cotitzada, la millor decisió consistirà en crear una cistella d'accions realment equilibrada. Això vol dir una cosa tan senzilla com no repetir sectors, Línies de negoci o fins i tot si es pot índexs borsaris. Serà una estratègia molt eficaç davant a l'adveniment dels escenaris més adversos per a la renda variable. Fins al punt que s'evitaran pèrdues en el patrimoni molt voluminoses i que faran perillar els estalvis dels usuaris en qualsevol moment.
Un altre procediment prové de les pròpies eines que proporcionen els mercats. En aquest cas, representada per les ordres denominat aturar la pèrdua de o limitació de pèrdues. Tal com el seu nom indica, evitessin que les caigudes siguin realment violentes. Perquè serà el propi inversor qui aturarà les pèrdues en funció de l'perfil que presenti com a petit i mitjà inversor. Es tracta d'una estratègia molt pràctica per mantenir les seves posicions en borsa sota control. No en va, sempre serà millor deixar-se un 3% que un 15% en les cotitzacions d'un valor.
Aprofitar-se de la volatilitat
Una tercera estratègia que donarà més consistència a les inversions resideix a aprofitar els instruments que proporciona l'anàlisi tècnica per protegir-se dels vaivens dels mercats financers. En aquest sentit, la millor actuació que poden adoptar els inversors provindrà d'una obertura de posicions des tendències alcistes. El risc d'equivocar-serà sensiblement menor i es constituirà en una arma molt potent per protegir-se de situacions no desitjades que repercuteixin en la borsa. A causa de que la inèrcia dels mercats és seguir pujant.
D'altra banda, un sistema que gairebé mai falla en borsa rau en obrir posicions en valors que hagin trencat alguna resistència de certa envergadura. Entre altres raons perquè hi haurà aclarit el camí a assolir nivells de preus més ambiciosos que fins aquests moments. Es reflecteix en el fet que l'interès de l'mercat per les compres és superior a el de les vendes. En els dos casos, no serà molt complicat rendibilitzar les operacions, al menys si van dirigides a el més curt termini com a conseqüència de les pròpies condicions dels valors que passen per aquesta situació. On sense cap dubte, la figura més avantatjosa és la de pujada lliure pel fet que ja no té més obstacles pel camí. Disposant d'un notable recorregut a l'alça ja que no hi ha límits per a fixar el seu preu. És una de les ocasions en què no es pot desaprofitar l'intent de rendibilitzar el patrimoni ja que els riscos són mínims.
Detectar productes flexibles
No de menor importància és la recerca d'un producte flexible que pugui adaptar-se a les noves circumstàncies dels mercats de renda variable. No importa que des de la compra i venda d'accions en borsa no es pugui aplicar aquesta estratègia tan espècia. Per això estan els fons de gestió activa i que permeten adaptar-se a qualsevol escenari, tant alcistes com a baixista. Perquè els gestors busquen els millors actius financers, encara que procedeixin de la renda fixa o des de models alternatius. Es tracta d'una de les opcions més eficaces per capejar els escenaris de major inestabilitat en els mercats financers.
La seva aplicació en borsa, en qualsevol cas, és molt més complicada i passa per seleccionar valors molt líquids que permeten sortir i entrar en els mercats als preus desitjats. Sense por a quedar enganxats en els mateixos. És a dir, amb una valoració en la cotització molt allunyada de la seva compra.