La situació de les borses internacionals és més que perillosa per als interessos dels petits i mitjans inversors. A on la volatilitat i inestabilitat dels mercats financers és el més gran dels perills que poden afectar la valoració dels valors que cotitzen en els mateixos. No es pot oblidar que un temor que està tenallant als diferents agents financers pot un senyal molt potent sobre el que pugui passar en els mercats financers a partir d'aquests moments. És un risc que han d'assumir els usuaris abans el compliment d'aquesta previsió per gens positiva.
Una desacceleració de l'economia dels EUA és un dels factors que està alarmant bona part dels inversors. En aquest sentit, els gestors de fons nord-americans han dut a terme una cancel·lació de posicions curtes davant el que pugui passar en els pròxims dies, setmanes o fins i tot mesos. Aquest fet està incidint en el fet que altres actius financers, com ara el descens en la compra de bons. Un indici sobre el que pot passar en els mercats de renda variable i que tractarem d'analitzar en aquest article sobre un dels pitjors escenaris que es poden presentar a la borsa: el pànic borsari.
En aquest sentit, el Banc de la Reserva Federal d'Atlanta (Estats Units) ve publicant durant els últims trimestres un possible escenari on es pronostica retallades de tipus d'interès per als anys 2020 i 2021. De complir-se aquestes previsions, no seria estrany que la reacció de les borses sigui clarament a la baixa. Amb la consegüents depreciació en els valors que cotitzen en els mercats de renda variable. No en va, el comportament de l'S & P 500 ha estat molt negatiu des del tercer trimestre del l'any passat. Tot i desenvolupar-se important rebots durant aquest procés la baixa.
I si arriba el pànic borsari?
De tota manera, els pocs canvis analítics importants des del punt de vista tècnic per a un Íbex-35 que segueix sent un moment d'indefinició, Encara que sempre dins d'una tendència baixista de fons amb formació de màxims i mínims relatius decreixents. Però no menys cert és que alguns analistes molt importants de l'mercat de renda variable vénen avisant sobre la possibilitat que en qualsevol moment els inversors puguin viure un procés de pànic borsari. Especialment, derivat pels problemes que està havent en el deute d'alguns països i estats.
Si això ocorregués realment, no hi haurà més remei que estar en una aptitud molt previnguda per protegir la nostra cartera d'inversió. No en va, és tu diners el qual a la fi està en joc i per tant no convé deixar-ho tot en mans de la improvisació tal com ha succeït a alguns petits i mitjans inversors en tant s'ha desenvolupat aquest procés tan poc desitjat per ells. Per a esmenar aquest greu problema et anem a proporcionar unes pautes de comportament perquè sàpigues actuar amb molta diligència en aquestes situacions tan especials,
Analitzar els terminis d'inversió
En primer lloc, serà més que necessari que defineixis com és el període de permanència a què es dirigeix teves inversions en borsa: curt, mitjà o llarg. Perquè en funció d'aquesta variable hauràs d'utilitzar una o altra estratègia per defensar els teus interessos com a inversor. Perquè si la presa de posicions hagués estat realitzada per poc temps la millor estratègia que pots emprar en un escenari de pànic borsari és desfer posicions el més aviat que puguis causa que pots perdre molt més diners de què has aconseguit fins aquests moments.
Sempre és millor perdre un 10% que un 50% en la valoració de les accions. Aquesta és una lliçó que has d'aprendre d'anteriors episodis de grans caigudes en la renda variable. Especialment la seva teva intenció anava dirigida als terminis més curts per rendibilitzar el teu patrimoni personal o familiar. En cap cas deu preocupar prendre una decisió tan radical ja que no has de plantejar-te el que has perdut, sinó que pel contrari has d'analitzar el que pots perdre a partir d'aquest moment. Per descomptat que en una situació de pànic borsari és molt i més del que t'imagines al principi.
Inversors més estables
Una altra cosa ben diferent es refereix a les actuacions dels inversors que són més estables en les seves posicions en la renda variable. És a dir, no desitgen operacions especulatives ni de pocs dies o setmanes, sinó que els seus objectius estan plantejats des del mig i llarg termini. En aquest cas, la seva estratègia variarà substancialment en funció d'aquest important factor. Perquè pot passar inadvertit aquest fet esperant que amb el pas dels anys el preu de les accions es torni a recuperar. Perquè hi ha una dita entre els inversors amb més experiència en els mercats financers que diu que "a la borsa a llarg termini sempre es guanya". No sempre és cert, però es compleix amb certa regularitat.
D'altra banda, el que sens dubte pot representar una caiguda borsària és una autèntica oportunitat per generar negocis molt rendibles. No pots oblidar que a la fi i al el cap podràs comprar accions molt barates, Amb un preu de mercat molt competitiu com a conseqüència d'aquesta tendència tan especial i alhora radical. Amb descomptes que poden ser formalitzats amb un 50% o fins i tot més pel que fa als preus previs a l'escenari de pànic borsari. On tindran un potencial de revaloració molt més alt que abans de la crisi. Això bé els saben les mans fortes de mercat i per tant ho saben aprofitar amb molta eficàcia.
Amb una sèrie d'avisos
De tota manera, la prevenció és la millor arma que disposen els petits i mitjans inversors per fer front a aquesta situació. Cas sempre el pànic borsari arriba de cop i no et permet reaccionar amb certa eficàcia. No obstant això, hi ha alguns senyals que et poden indicar que està pròxim aquest moviment tan excepcional en les borses. Com per exemple, un canvi molt abrupte en la tendència i que vagi acompanyat d'un gran volum de contractació. Pot ser una pista més o menys fiable sobre el que pot passar en els propers mesos.
Un altre dels indicis per detectar aquesta situació en els mercats financers és la que es deriva de l'existència d'alguna bombolla financera. En aquest sentit, només cal recordar el que va passar amb les companyies tecnològiques a la dècada dels 90 de segle passat. O a la mateixa bombolla de la rajola que va ser un dels més rellevants detonant per a l'aparició de la crisi econòmica en els anys 2007 i 2008 amb les conseqüència que tothom coneix a hores d'ara. Més enllà d'altres consideracions tècniques i fins potser també des de la perspectiva fonamental.
Quins són els valors més sensibles?
Una altra de les preguntes que s'han de plantejar davant un possible escenari de pànic borsari és detectar els valors més vulnerables per patir grans caigudes. Doncs bé, en aquests casos no hi ha excepcions i tots ells cauen a plom durant un espai de temps prou dilatat. No obstant això, hi ha algunes companyies cotitzades que tenen pitjor comportament que altres en aquests processos de depreciació borsària. Com per exemple els sectors cíclics, Financers, tecnològics i en general que estan lligats a el creixement de l'economia internacional. Són per descomptat els més exposats als efectes de l'anomenat pànic borsari.
D'altra banda, hi ha altres sectors i que si bé són receptius a la depreciació del seu valor en borsa, ho fan amb menys intensitat que aquells. Es tracta dels anomenats valors defensius i en alguns casos exerceixen com a refugi davant la figa de capital en els mercats financers. És el cas concret de les companyies elèctriques i en algun que altre cas les vinculades a l'alimentació. No vol dir que les seves accions vagin a apreciar-se en aquest escenari, però per descomptat que ho faran millor que les restants.
Mantenir-se en liquiditat
L'única manera per sortir indemne d'aquest procés consisteix a estar en completa liquiditat. És molt complex fer-ho, però abans els primers moviments inquietants poden formalitzar aquesta singular estratègia en la inversió. És a dir, desfer posicions en els mercats de renda variable per mantenir-los en els productes bancaris de tota la vida (imposicions a termini, pagarés nacionals o comptes d'alta remuneració). D'altra banda, servirà per tornar als mercats financers quan aquest procés hagi finalitzat, però amb la gran avantatge que es podran comprar les accions de les cotitzades a un preu molt més competitiu que abans
Finalment, convé recordar que les borses no baixen ni pugen eternament, tal com coneixeràs per la teva pròpia experiència. I després d'un període de pànic borsari arriba la recuperació de les mateixes, fins i tot amb una gran intensitat en les pujades. Per tant, has d'estar preparat per a aquest gran moment i la millor manera per fer-ho en estar en liquiditat i guardar els estalvis en el teu compte corrent. A el menys dormiràs molt millor davant el que pugui passar-te durant molts i molts mesos, que és a la fi i al el cap del que es tracta.