Tot allò que els inversors temien s'ha fet realitat en aquests dies. No és altra cosa que la depreciació dels anomenats valors de Catalunya en els mercats de renda variable. Amb un comportament pitjor que la d'altres companyies no establertes en aquesta àrea geogràfica. Fins al punt que sembla que ja estan sent molts els inversors que estan desfent posicions d'aquestes propostes borsàries. Tal és l'efecte d'aquest moviment social i polític que les pèrdues de l'índex de referència nacional, el Ibex 35, Estan liderades precisament per aquestes empreses. Durant aquests dies han caigut amb més intensitat que les restants. Amb depreciacions fins i tot per sota de el 2%.
Dins d'aquest panorama de la vida espanyola, es fa una mica complicat apostar per les companyies cotitzades amb vinculacions o que tenen la seu a Catalunya. Pots veure't afectat per una inestabilitat per sobre del que és habitual. Tal com està passant en aquestes últimes sessions borsàries. Tot i que en primer lloc no tindràs més remei que identificar aquests valors. No obstant això, en alguns dels casos serà una tasca senzilla pel fet que estan en boca de tots i són molt representatius dels seus respectius sectors.
Però no només es pot veure afectada la renda variable i molt concretament la borsa espanyola. Sinó que per contra, el que està succeint a Catalunya pot acabar per contaminar la valoració del deute públic o fins i tot la prima de risc. els seus efectes col·laterals són més dels que pots pensar des d'un principi. Serà un moment on la prudència i la precaució seran uns béns molt valorats a relacionar-te amb el món de diners i la inversió. On tindràs més a perdre que guanyar durant aquestes setmanes.
Bancs ubicats a Catalunya
Per descomptat que un dels sectors més afectats és el bancari. Representats per dues entitats financeres de primer ordre, com Banc Sabadell i Caixbank. Les seves accions han retrocedit durant aquests dies per sobre de la mitjana dels índexs borsaris. Si ja de per si sols era un segment una mica perillós per als teus intencions d'obrir posicions, més ho és ara. No en va, poden desenvolupar pròximament una tendència a la baixa de complicada resolució. Tot i que en els dos casos reparteix dividends entre els seus accionistes.
D'altra banda, no pots oblidar de cap manera que el suposat Ibex de Catalunya aporta una capitalització borsària molt propera als 100.000 milions d'euros. Però amb una excepció que és molt important tenir en compte a partir d'aquests moments. No és una altra que els seus valors es mouen en terreny positiu des que comencés l'any. Amb la sola excepció de Gas Natural que és l'única companyia cotitzada que a hores d'ara mostra un preu en les seves accions per sota de la marca al desembre de 2016.
Fins al punt que tot anava completament normal. Però en aquesta setmana els nervis s'han apoderat de les de les decisions dels petits i mitjans inversors. On les vendes s'han imposat a les compres. Encara que no amb la rotunditat de la qual es podia esperar davant d'aquestes situacions tan excepcionals. De tota manera, hi ha una cosa i és que els mercats nacionals encara no han dit la seva última paraula. Com a conseqüència dels esdeveniments que estem vivint hi ha el temor que s'inclinin per les actuacions més negatives.
Comportament en els mercats
En qualsevol cas, les principals cotitzades catalanes estan començant a acusar de moment el desafiament sobiranista en la seva cotització i gaudeixen de les majors depreciacions de l'selectiu espanyol. Una de les preguntes que es plantegen alguns analistes financers és si aquest escenari seguirà durant les properes setmanes. O si per contra tot tornarà a la normalitat. Serà una cosa que coneixerem amb tota seguretat en les pròximes dates. Mentrestant és molt convenient que t'abstinguis de qualsevol classe de moviments en els mercats de renda variable. I molt menys prendre posicions en aquests moments tan complicats per relacionar-te amb el món de diners.
Per descomptat que els antecedents no desperten molt optimisme entre alguns dels inversors. Sinó que per contra estan reduint les seves posicions en els valors amb major vinculació amb Catalunya. De qualsevol manera, els analistes més valorats de l'mercat financer aposten perquè finalment s'imposi la legalitat. En aquest cas, no hi hauria cap mena de repercussió en els valors que estan més lligats a Catalunya. Malgrat, això sí, de tots els recels que puguin existir en aquests complicats moments. És l'apunt positiu d'aquests moments pel que està travessant la renda variable nacional.
Repercussions en la renda fixa
Ens solament la borsa es pot veure involucrada en aquests moviments. Sinó també en els diferents productes lligats a la renda fixa i molt especialment a la deute públic o fins i tot la prima de risc que està escalant posicions durant els últims dies. En aquest sentit, cobra especial atenció l'evolució dels bons nacionals. Un indicador molt fiable sobre l'estat d'ànim entre els grans inversors. Doncs bé, la seva evolució ha estat francament negativa durant aquests dies com a conseqüència de la inestabilitat en el panorama de Catalunya. Fins al punt que ha perdut valor en els mercats financers.
En aquest escenari, el rendiment de el bo espanyol a deu anys no ha estat el més satisfactori durant aquestes setmanes. Amb una caiguda també del deute sobirà de la zona euro, com a reflex d'aquestes tensions a Catalunya. Doncs bé, el bo nacional ha cotitzat amb un descompte proper a el 2% durant aquests dies. De tota manera, l'impacte de l'desafiament separatista català sobre el deute sobirà espanyol no ha estat realment molt rellevant. En la subhasta d'aquesta setmana, el Tresor ha col·locat lletres a 3 mesos a un tipus mitjà de l'-,0,485%. Encara que especialment important és el que pugui fer en els mercats financers durant les properes setmanes. On sense cap dubte es poden aguditzar els moviments a partir d'aquests moments.
Repunt de la prima de risc
Un altre dels efectes de l'escalada social a Catalunya ha estat la pujada de la prima de risc. Fins arribar a nivells de 135 punts bàsics, que no havien estat vistos en els últims anys. Aquest factor pot propiciar que els fons d'inversió basats en la renda fixa puguin perdre valor a partir d'aquests moments. Especialment, els que contemplen aquesta possibilitat dins la seva estructura. Ara caldrà comprovar si aquest repunt de la prima de risc és puntual o pot mantenir-se en el temps. Fins i tot escalar posicions més altes per apropar-se a nivells propers a 200 punts bàsics. És un altre aspecte de què caldrà estar atent en els mercats financers.
Són molt els analistes financers que estan pendents d'aquest rellevant paràmetre econòmic per constar els efectes de la crisi que s'està desenvolupant a Catalunya. Perquè en la seva opinió serà el signe més objectiu sobre l'impacte d'aquests moviments en pro de la secessió. Al·ludeixen que seran més determinants que fins i tot les pròpies cotitzacions dels valors catalans en la renda variable espanyola. Amb una línia vermella que pugui estar en els 150 punts bàsics. A més, la prima de risc pot ser un factor que ajudi a que la borsa pugi o baixa a partir d'aquests moments. Amb major incidència que en altres escenaris pels quals ha travessat l'economia nacional.
Escenari general de la borsa
De totes les maneres, la renda variable espanyola està travessant un moment delicat per els molts dubtes que estan originant entre els petits i mitjans inversors. D'aquesta manera, els successos de Catalunya poden suposar una excusa per sortir definitivament dels mercats financers. O al menys per reduir posicions des de plantejaments més defensius. Com una estratègia per dotar-te de més seguretat en els mesos previs perquè finalitzi aquest complicat any per gairebé tots els mercats financers.
Perquè serà molt necessari que expliquis amb liquiditat a partir d'ara. No amb un altre objectiu que aprofitar-te de les oportunitats de negoci que amb tota seguretat sorgiran. No solament en la borsa, sinó en bona part dels actius financers més contractats en el món. L'únic problema que tindràs és aconseguir el moment adequat per prendre posicions. Perquè en funció d'aquests nivells podràs rendibilitzar amb més èxit les operacions. Que és a la fi i al l'cano la meta que et planteges en les teves relacions amb la inversió.
La major esperança que pots tenir per a l'últim trimestre del l'any és que es desenvolupi el tradicional ral de Nadal. Que gairebé sempre dóna un important impuls a les cotitzacions. Amb revaloritzacions que poden millorar els marges establerts en el 10%. Sempre que es genera com en anteriors exercicis. Encara que dependrà de la seva intensitat i també dels valors triats per a aquesta ocasió tan especial. On, malgrat tots, es constitueix en un dels moments més esperats de tot l'any. Fins i tot més que en els períodes de tendència alcista.