"És l'economia, estúpid" Aquesta cèlebre frase de l'expresident dels Estats Units Bill Clinton demostra la gran importància que representa aquesta disciplina en tots els ordres de la vida. I com no podia ser menys, també en el món de la inversió i les relacions amb els diners. Fins al punt que pot afirmar-se que les condicions de l'economia són molt rellevants per a determinar la evolució dels índexs borsaris de tot el món. Sent el detonant que prenguin una o altra tendència. No en va, ha de constituir-se com un dels paràmetres per prendre posicions en els mercats de renda variable.
Aspectes com el nivell d'atur, inflació o creixement econòmic són tinguts en compte per part dels inversors per obrir o desfer posicions en els mercats financers. Juga un paper igual o potser més important que el aspecte tècnic que presenten els valors, sectors o índexs borsaris. Amb un factor molt important que has de tenir en compte a partir d'aquests moments. No és un altre que els mercats financers anticipen la realitat de l'economia. Els seus efectes en la borsa es produeix amb certa anticipació i per aquest motiu sempre va per davant amb respectes a la realitat econòmica.
Si vols formalitzar correctament aquesta mena d'operacions no et quedarà més remei que tenir present l'economia en qualsevol moment. No solament en els períodes expansius, sinó també en els recessius. Fins al punt que generarà un canvi o manteniment en la tendència dels índexs borsaris. I com no podia ser menys això també passa a Espanya. A on l'economia juga un paper molt important en el comportament dels mercats de renda variable. Vols conèixer quins són alguns dels motius més rellevants? Doncs presta una mica d'atenció a partir d'ara perquè serà una informació útil que podràs portar-la a la pràctica per rendibilitzar el teu patrimoni personal o familiar.
Per què és important l'economia
La seva rellevància ve determinada pel fet que és un dels motors dels mercats de renda variable. Poden induir a que les guanys o pèrdues s'instal·lin en els valors i índexs de la borsa. Normalment la interrelació és més que evident i genera un seguit de senyals molt potents que pot ajudar-te a conformar la teva cartera de valors. En funció de l'perfil que presents en aquests moments: agressiu, conservador o intermedi. Per descomptat que no pots oblidar les dades que et proporciona l'economia si desitges equivocar en molt poques operacions.
Aquesta estratègia és completament diferent a la que es genera des dels anàlisis tècniques dels actius financers. Per facilitar-te aquesta tasca serà molt important que defineixis quins han de ser els paràmetres dels que més hauràs de tenir en compte a partir d'aquests moments. Són molt importants que els coneguis ja que d'ells depèn en certa mesura la evolució dels mercats de renda variable. Entre tots ells destaquen les següents dades que et exposem a continuació.
Primer dada: la inflació
Mai passa desapercebut pel fet que marca el nivell de vida de tota una societat. En aquest sentit, a hores d'ara la inflació a Espanya ha escalat en els últims mesos de 2017 fins al 1,8%. Fonamentalment produït per l'encariment dels aliments que està exercint una evident pressió sobre la pujada dels preus en tot el territori nacional. D'altra banda, tampoc pots oblidar que la millor notícia resideix en el fet que la inflació subjacent, la que exclou els preus de l'energia i els aliments no elaborats s'ha mantingut en aquest període en un nivell més que acceptable de l'1,2 %.
No obstant això, des del departament d'anàlisi de Bankinter es posa de manifest que els preus continuaran durant 2018 amb un Índex de Preus a l'Consum (IPC) de +1,7%, davant el +1,4% estimat en el trimestre anterior. En qualsevol cas, es tractaria d'una dada neutre que no afectaria en cap sentit a l'evolució dels mercats de renda variable. Sempre que no es produeixi cap sorpresa en els propers dotze mesos. En aquest sentit, es pot dir amb certa seguretat que la inflació al nostre país està controlada. I per tant la seva incidència en la borsa és menor.
Excessius nivells d'atur
És sense cap dubte un dels talons d'Aquil·les de l'economia espanyola. Fins al punt que llasta en cert sentit la recuperació de l'economia nacional. Encara que no té un reflex molt directe sobre els valors que cotitzen al mercat continu nacional. No en va, és una dada que està assumit per bona part dels agents financers del nostre país. Encara que qualsevol millora sobre l'activitat laboral és ben recollit pels mercats financers. Però això sí, sense la intensitat que fos desitjable. Com a principal diferència amb altres mercats de l'vell continent.
Doncs bé, el nivell d'atur a Espanya en aquests moments s'està reduint sensiblement, segons les últimes dades facilitades per part de Ministeri d'Ocupació. En concret, i pel que fa als últims 12 mesos, la desocupació s'ha reduït en 310.115 persones, De manera que manté un mes més «un ritme intens de reducció interanual de l'8,34%», segons ha destacat el Ministeri d'Ocupació i Seguretat Social en un recent comunicat. De tota manera, aquest és una de les dades que tampoc ha tingut reflex en la renda variable nacional. Ni positiva ni negativament. Sinó amb uns efectes neutres sobre els inversors.
La importància de l'PIB
Però si hi ha un paràmetre que si pot variar el comportament dels mercats financers no és altre que el Producte Interior Brut (PIB). Sobretot perquè és l'indicador que mesura el creixement d'un país. Amb revisions de forma regular que són seguides amb molt detall per part dels agents financers vinculats a aquests mercats. A mesura que el PIB es més elevat generarà que les borses puguin desenvolupar una tendència amb majors garanties d'èxit. Per descomptat que no pots oblidar-te en el moment de la compra i venda d'accions en la borsa.
A hores d'ara, el Producte Interior Brut d'Espanya es mou en uns marges molt estrets que oscil·len entre el 2,4% i 3, 0%. No obstant, la mala notícia per als petits i mitjans inversors procedeix de la revisió a la baixa que pot generar el procés català. I molt més després de la nova composició de Parlament de Catalunya després de la celebració de les eleccions el 21 D. Aquest factor pot perjudicar l'evolució de bona part de les companyies que cotitzen en borsa. Molt especialment les procedents de el sector bancari i financer. No ho oblidis si no vols cometre errors a partir d'ara.
Prima de risc
Un altre dels paràmetres fonamentalment per valorar si és el moment o no per entrar en els mercats de renda variable. Això és a causa que mesuren el finançament que pot obtenir l'estat en els canals oficials. Doncs bé, a hores d'ara ha pujat a nivells de 115 punts bàsics com a conseqüència de l'procés social i polític a Catalunya. D'altra banda, el rendiment de el bo espanyol a deu anys ha augmentat des del 1,723 anterior a l'1,784%, el seu major nivell des del març. Mentre que per contra, el bund alemany -la diferència amb el nacional marca la prima de risc- ha pres el sentit contrari. Fins al punt que s'ha reduït des del 0,463% previ a l'0,453%.
A més, els mercats nacionals i internacionals estan atents al que pugui passar als Estats Units. Pel que fa a la seva estratègia sobre els tipus d'interès i que tant miren els inversors a Espanya. Amb una previsible pujada durant aquest any que acaba de començar. També caldrà estar molt atents als que pugui succeir a la zona euro. No en va, les intencions de el president de l' BCE anuncien una progressiva retirada d'estímuls per a l'economia comunitària. En qualsevol cas, aquest és una de les dades que més valoren els inversors domèstics. Per sobre d'altres plantejaments tècnics i fins fonamentals.
Impagament del deute espanyol
Finalment, una dada més especialitzat i més difícil d'entendre per part dels petits i mitjans inversors. No és un altre que les assegurances d'impagament del deute espanyol ( «Credit default swaps»). És una quantitat que donat una petita sorpresa, però amb poca incidència en els mercats financers. Especialment perquè s'ha encarit fins 121.590 dòlars. Per sota d'altres economies del nostre entorn més proper. De tota manera, no és molt indicatiu com per formar les operacions en els mercats de renda variable d'Espanya.
També s'ha posat de manifest que a la Unió Europea (UE) s'ha registrat en els últims mesos de l'any a l'registrar un superàvit de 41.900 milions d'euros en la balança per compte corrent. Doncs bé, es tracta d'un altre dels paràmetres en què incideixen els agents financers. Perquè d'aquesta manera, puguis fer les operacions amb major protecció. No només en les compres, sinó també en les vendes. Amb una valoració molt més fiable que abans.