Els dividends en borsa és la part de l'benefici d'una empresa que aquesta decideix distribuir entre tots els accionistes d'una companyia. és una renda fixa i garantida que percep tots els anys els titulars de les accions pel mer fet de ser propietari de l'empresa. És una pràctica que amb certa regularitat practiquen les companyies que cotitzen en els mercats de renda variable. I que constitueix una font d'ingressos per als inversors que disposaran d'una renda fixa dins de la variable i independentment de com sigui l'evolució dels seus preus en els mercats financers.
Des d'aquest escenari general que presenten els dividends, cal recalcar que aquest pagament als accionistes es troba en una situació molt favorable. A causa que, segons apunta l'informe de la gestora de patrimoni Janus Hendersom, durant el tercer trimestre ha tornat a constituir-se en un període molt favorable per desenvolupar aquesta estratègia empresarial. Fins al punt que els pagaments a través d'aquesta via de repartiment ha crescut una mica més de el 5% pel que fa a l'exercici anterior, arribant a una xifra molt propera als 350.000 milions de dòlars.
Si bé en Espanya és una estratègia molt utilitzada per bona part de les empreses cotitzades en els mercats de renda variable, són precisament les places de negociació als EUA, Canadà, Taiwan i l'Índia les que lideren la distribució trimestral de dividends. Amb l'aparició, amb una gran força, de les empreses xineses que poden ser una de les grans sorpreses en el repartiment de dividends a partir d'aquests precisos moments. En qualsevol cas, el retorn sobre els estalvis oscil·la en uns marges comercials que van de el 2% i fins a prop de l'10% en alguns dels casos.
Dividends: el que cal conèixer
A Europa és cert que no són majoria les empreses que van distribuir dividends en el tercer trimestre del l'any, però amb una excepció que hauràs de tenir en compte per a la seva valoració. No és altra que aquest pagament es va incrementar en aquest període. Això en la pràctica significa que els petits i mitjans accionistes rebran més diners per la seva permanència a l'entitat. En una proporció de al menys mig punt percentual respecte a altres períodes anteriors. On les empreses espanyoles juguen un paper molt fonamental per aconseguir els objectius de la rendibilitat en les accions.
En aquest sentit, un dels casos més representatius és el de l'elèctrica Endesa que s'encarrega de repartir el 100% dels seus beneficis. Amb un repartiment per dividend que arriba a un tipus d'interès anual i garantit tots els anys d'entre el 7% i el 8%. Un dels més alts de l'índex selectiu de la renda variable espanyola, l'Ibex 35. A través d'una política empresarial que impulsa aquest pagament als accionistes per sobre d'altres consideracions tècniques i fins potser també des del punt de vista fonamental.
És convenient acudir a aquest pagament?
La pregunta que has de plantejar és si et mereix a la fin la pena o no anar a aquesta classe de retribucions en la renda variable. Com a punts positius ha de disposaràs d'un pagament fix tots els anys, passi el que passi en els mercats financers. Fins i tot en situacions de gran volatilitat i inestabilitat en els mercats financers. D'altra banda, es tracta d'una eficaç eina per crear una borsa estable d'estalvi de cara a l'mig i llarg termini. Amb rendibilitats per sobre de les que t'ofereixen els diferents productes bancaris (imposicions a termini, pagarés d'empresa o compte d'alta remuneració). En el millor dels casos t'ofereixen un interès nominal i anual proper a el 2%.
A més, els dividends poden servir-te per compensar les pèrdues que puguis desenvolupar en els mercats financers a partir d'aquests precisos moments. Com un arma per limitar-los o senzillament anul·lar-los. No en va, si veus que les teves accions s'estan depreciant un 4% pots compensar aquesta actuació amb un dividend que reporti un benefici anual per sobre de el 5%. Com per exemple, el que et proporcionen les companyies energètiques i d'electricitat i algunes de el sector de serveis.
Altres beneficis dels dividends
D'altra banda, aquest important repartiment entre els accionistes reporta una altra sèrie de beneficis que no tindràs més remei que conèixer des de tots els punts de vista. Per descomptat que un dels més rellevants és la flexibilitat que concedeixen algunes empreses perquè puguis cobrar-lo. A través de diferents sistemes com són en concret el que vagin directament a la recompra de noves accions o senzillament perquè vagin al teu compte corrent en el precís moment en què es formalitzen els pagaments. Pots triar la modalitat amb total llibertat en funció de l'estratègia que vagis a desenvolupar i també de l'perfil que presents com a petit i mitjà inversor.
En aquest sentit, els dividends no han de perquè ser fix, sinó que per contra poden variar en funció dels beneficis que obtenen les empreses en cada exercici. Fins i tot pot donar-se el cas que puguin cancel·lar-se, definitivament o temporalment, En cas de la seva situació econòmica no generi aquesta possibilitat. En qualsevol dels casos, heu de tenir en compte que no sempre són els mateixos i que és molt freqüent que variïn, encara que no amb excessiva intensitat, tal com pots comprovar amb els principals valors de la renda variable espanyola.
Regles que s'han de respectar
Un altre dels aspectes que hauràs de tenir en compte a partir d'aquests moments és que hi ha una sèrie de regles que s'han de respectar a l'hora de repartir els dividends. En tots els casos hauràs conèixer-les per no portar-te alguna que altra sorpresa sobre aquest peculiar procés de repartiment en els beneficis. Vols conèixer alguns dels factors més rellevants sobre aquest repartiment monetari? Doncs bé, un d'ells resideix en el fet que s'ha d'acordar l'esmentat repartiment a través de la Junta General, Acordant la forma de pagament i el moment en què es realitzarà. Si ets accionista de l'empresa, t'ho hauran de comunicar com a accionista que ets en realitat.
D'altra banda, el repartiment s'ha de fer en proporció a la participació que tingui el soci en el capital social. Perquè hi ha moltes formes d'exercitar aquest pagament a l'accionista i que són les que determinaran la seva posterior rendibilitat. No oblidis que no en tots els casos serà sempre igual ja que els dividends és un repartiment que és molt flexible i admet noves aportacions al que significa en realitat. D'altra banda, també s'ha de tenir en compte la data en què hagi de cobrar el dividend, tot i que aquest dividend es cobri en un període posterior. En tots els casos, caldrà estar posicionat en el valor XNUMX abans que exerciti el seu pagament.
Els millors pagaments en 2018
Segons l'informe trimestral de la gestora internacional Janus Henderson hi ha una sèrie d'empreses que han estat més beneficiades per aquest repartiment sobre els beneficis de les empreses en aquest període analitzat. L'elèctrica Iberdrola és la que millor ha sortit parada d'aquesta anàlisi a l'repartir prop de 1.300 milions de dòlars entre tots els seus accionistes. El segueix a una certa distància les accions de l' Banco Santander amb 1.200 milions de dòlars i en un nivell també molt considerable les accions de NATURGY, Repsol i Endesa que s'han encarregat de repartir entre 800 i 900 milions de dòlars cadascuna d'elles.
Dins d'aquest context general, també cal ressaltar que Espanya va ser el segon país europeu on el repartiment de dividends va registrar un major increment interanual durant el tercer trimestre, només per darrere d'Itàlia, amb un increment de gairebé el 19%. Es tracta d'un dels majors incentius que presenta a hores d'ara la renda variable nacional, tot i que s'ha detectat també una rebaixa substancial en aquest pagament per part de les mitjanes i petites empreses que s'encarregaven de pagar als inversors pels beneficis que obtenien en cada exercici fiscal.
Sobre aquest aspecte, caps ressaltar que l'informe d'un altre analista dels mercats financers, com és el cas de Lofthouse, posa de manifest que aquest any que acabem de deixar ha estat molt volàtil i en certa forma més complicat per als mercats borsaris. Encara que de moment es manté la confiança en què el creixement dels beneficis empresarials segueixi impulsant el repartiment d'aquest pagament als accionistes d'una forma continuada i sobretot estable a partir d'aquests moments. Per sobre d'altres consideracions tècniques i pot ser que també des del punt de vista fonamental.
Per a aquest any, les previsions apunten que estaran en línia amb les dels últims trimestres de l'any 2018. Tot i que encara és aviat per valorar-les i obtenir una anàlisi molt detallada sobre el mateix. No en va, s'estima en que pugui augmentar en proporcions entre l'1% i 2% n pel que fa a l'any passat, cosa que beneficiaria els inversors més defensius.