A l'hora de invertir en borsa hi ha persones que prefereixen fer-ho directament mitjançant la compra d'accions mentre que altres prefereixen utilitzar ETF com a mecanisme d'inversió. Tots dos sistemes tenen pros i contres i aquí anem a explicar-vos quines són les principals diferències perquè cadascú pugui triar quin sistema és millor per a ell. Però abans de res, anem a aclarir que un ETF (Exchange Trade Funds o Fons cotitzats en espanyol) és un fons d'inversió les participacions cotitzen a la borsa pel que són dos mecanismes que guarden moltes similituds. Vegem ara les diferències.
ETF vs compra d'accions
- La capacitat de seleccionar valors: En la inversió directa en borsa és cada persona la que tria els valors en els que vol invertir i en què no mentre que un ETF sol replicar un determinat índex com puguin ser els ETF que repliquen l'Ibex de manera que a l'comprar aquest ETF estàs comprant totes les empreses que formen l'IBEX i en el mateix percentatge de cadascuna pel que fa a l'índex. Això no és en si un avantatge ni un problema ja que segons el perfil de l'inversor pot ser millor seleccionar i comprar les teves pròpies accions o que ho faci el gestor de fons.
- Els fons tenen una comissió de gestió: Tot i que la comissió de gestió en un ETF sol ser bastant baixa (cal tenir en compte que el gestor només ha de replicar un determinat índex, el quin és senzill) la seva sola existència ja fa que la rendibilitat sigui menor que si compres accions directament en borsa.
- Els fons faciliten l'accés a mercats llunyans o complexos. Si per exemple volem invertir en la borsa del Japó directament amb la compra d'accions hauríem d'estudiar aquest mercat, les seves empreses i així poder decidir quines són les que hem de comprar. A més necessitarem un broker que operi al Japó i dur a terme tota l'operativa amb el problema afegit de l'horari. Per simplificar tot això, si l'únic que volem és invertir al Japó és molt més senzill comprar un fons cotitzat que segueixi el Nikkei.
- Tots dos generen ingressos per dividends: En aquest aspecte els dos mecanismes funcionen igual ja que els fons cotitzats reparteixen dividends. L'única diferència és que l'ETF és lleugerament menys rendible per la comissió de gestió que hem comentat ja anteriorment.
Un cop explicades les diferències, el meu consell és que per a aquelles persones que tinguin un perfil inversor mitjà utilitzin tots dos sistemes de la següent manera:
- Invertir directament en accions en aquells mercats propers i que coneguis. Si coneixes bé l'IBEX i la borsa americana llavors és millor que compris directament les teves pròpies accions ja que et lleves la despesa de gestió de fons i més tindràs marge per comprar només aquelles empreses que siguin adequades per a la teva estratègia d'inversió.
- Invertir amb ETF en mercats llunyans. Si per diversificació geogràfica vols invertir en Borses llunyanes i que no entens bé, el millor seria usar un ETF per fer-ho tot molt més senzill i menys arriscat. Així evites haver d'estar mesos analitzant les empreses, valoracions, PER 's, etc. El fons et replicarà aquest índex amb exactitud i ja tindràs inversió en aquest mercat.
Espero que l'article d'avui us hagi estat d'interès. Demà més!