Els inversors poden seleccionar entre una àmplia gamma de bancs per rendibilitzar els seus estalvis en aquest complicat any per als mercats de renda variable. Una d'aquestes opcions ve representada per un grup financer de mitjana capitalització com és a hores d'ara Bankia i a què alguns analistes financers apunten amb un elevat potencial de revaloració a curt i mig termini. Encara que per descomptat no serà una decisió exempta de risc tal com vas a poder comprovi en aquest article.
Bankia va obtenir un benefici atribuït de 703 milions d'euros el 2018, fet que suposa un increment de l'39,2% respecte a 2017. En termes ordinaris, el benefici es va situar en 788 milions, fet que suposa un descens de l'3,4% respecte als 816 milions guanyats en l'exercici anterior. Són resultats, que per altra banda, no ha estat ben acollits pels petits i mitjans inversors que han optat per vendes massives en els mercats de renda variable. Encara que dins d'un context molt baixa en els mercats financers i que pot interpretar aquesta actuació en els parquets de la renda variable nacional.
D'altra banda, durant el passat exercici, Bankia va elevar un 5,5% el marge d'interessos, Fins a 2.049 milions d'euros (tot i això, d'haver-se inclòs a BMN en el compte de resultats de 2017, aquesta línia cauria un 9,6%). Aquest pot ser un dels motius pel que aquestes dades no han estat ratificats per part dels inversors. En un escenari que no beneficia en res als interessos de el grup bancari en general. No en va, les caigudes durant aquests dies afecten totes les entitats bancàries, sense excepció de cap mena. Fins al punt que et puguis plantejar si és o no bon moment per entrar en aquest valor de la renda variable espanyola.
Beneficis trimestrals de Bankia
Goirigolzarri ha mostrat, a més, gran confiança en la transformació de l'entitat en l'any que acaba d'iniciar-se. "Entrem en l'any 2019 amb una nova organització. Una organització pensada per al futur, una organització molt més àgil i molt més ambiciosa. I això, per descomptat, ens va a donar resultats en el curt, però també en el mitjà i llarg termini ". Per la seva banda, el conseller delegat de l'entitat, José Sevilla, ha posat en valor que "al llarg de 2018 hem crescut en els segments clau del nostre negoci, com el crèdit a el consum i el finançament a empreses, en els quals hem augmentat les formalitzacions i incrementat la nostra quota de mercat ".
Sevilla ha subratllat que es tanca un any "molt important en tot el referent a sanitat de l'balanç i a el creixement de la nostra ràtio de capital, que arribarà al 12,51% quan es tanquin les transaccions en curs, el que ens manté com una de les entitats més solvents de el sector ". Durant 2018, Bankia va elevar un 5,5% el marge d'interessos, fins 2.049 milions d'euros (tot i això, d'haver-se inclòs a BMN en el compte de resultats de 2017, aquesta línia cauria un 9,6%). Els ingressos per comissions es van incrementar un 25,3% (3,4% en comparació homogènia) i els resultats per operacions financeres van augmentar un 11,5%, el que va permetre que el marge brut avancés un 11,3% (cau un 6,3% amb BMN) i se situés en 3.368.
Augment de l'dividend per acció
Amb aquests resultats, el Consell d'Administració proposarà a la Junta General d'Accionistes elevar un 5% el dividend per acció, fins als 11,576 cèntims (11,024 cèntims el 2017). Així, la quantia total que s'abonarà als accionistes de Bankia ascendirà a 357 milions d'euros, davant els 340 milions d'l'exercici precedent. El pay-out arriba així al 50%.
Amb la participació actual de l'61,4% que té el FROB a Bankia, aquest dividend suposarà un nou avanç en el procés de devolució de les ajudes per import de 219 milions d'euros. Així, el total de les ajudes reintegrades després realitzar-se el pagament, Que està previst a l'abril, ascendirà a 3.083 d'euros, dels quals 961 milions corresponen als cinc dividends abonats des 2014.
Concessió de crèdits
D'altra banda, i pel que fa a l'activitat, les formalitzacions d'hipoteques van créixer un 6%, fins a 2.928 milions d'euros; mentre que les de crèdit a l'consum van augmentar un 13%, fins a 2.286 milions, i les de finançament empresarial es van incrementar un 13%, fins a 14.484. D'aquesta manera, el saldo de crèdit a l'consum va pujar un 14,1% i el d'empreses, un 4,4%. De la mateixa manera, el banc va registrar avenços significatius en el negoci dels mitjans de pagament.
La facturació dels terminals punt de venda (TPV) va créixer un 15,2%, i els pagaments de clients amb targeta en comerços van augmentar un 12,8%. Tot això es va traduir en un nou creixement en les quotes de mercat, que es van situar en el 12,39% en el cas dels TPV i al 12% a la de compres amb targeta.
Pel costat dels recursos de clients minoristes, Van finalitzar l'any amb un descens de l'0,3%, fins a 147.149 d'euros. En aquesta evolució, va destacar el comportament dels fons d'inversió, que, en un any molt complicat de mercats, van incrementar la quota en 17 punts bàsics, fins al 6,55%.
Amb més clients
El banc va elevar a 120.576 el nombre de clients durant l'exercici i va augmentar la vinculació, ja que a el terme de l'any comptava amb 103.000 clients més amb els ingressos domiciliats.
A la base de clients, es va produir, a més, un augment de l' ritme de digitalització, De manera que, a final d'any, el 45,4% dels clients eren digitals i el 25,8% de les vendes es van realitzar per aquesta via, davant el 15,7% de l'any precedent. Cal destacar que el 31,4% de les concessions de crèdit a l'consum es van fer de forma digital, a l'igual que el 19,4% de la contractació de plans de pensions o el 12,6% de fons d'inversió.
Dins d'aquest context general, és un dels grups finançar-que millor comportament ha tingut en la borsa durant els últims anys. Per sobre de bancs d'especial rellevància, com per exemple en els casos de BBVA i Banco Santander. No es pot oblidar, d'altra banda, que aquest banc prové d'un grup financer amb greus problemes i que a el principi hagi propiciat que bona part dels petits i mitjans inversors hagin mostrat certs recels per obrir posicions en aquest valor de l'índex selectiu de la renda variable espanyola.
Al voltant de 2,50 euros
La valoració en els preus de l'entitat bancària està al voltant dels 2,50 euros. Tot i que en qualsevol cas, un dels seus denominadors comuns és la seva alta volatilitat i que ha portat a grans diferència entre els seus preus màxims i mínims en bona part de les sessions borsàries. En aquest sentit, tampoc podem oblidar-nos que tan sols fa uns anys el preu de les accions d'aquest banc comercial era d'una mica més de la unitat d'euro. Això vol dir en la pràctica que la seva valoració s'ha doblat en aquest espai de temps.
No obstant això, després de les alces experimentades en els últims anys no hi ha dubte que la seva potencial de revaloració s'ha esgotat i ja és molt més complicat que pugui revaloritzar, al menys com en anteriors exercicis. Sinó més aviat el contrari, que es produeixin importants correccions en els seus preus i que podria ser aprofitades per prendre posicions a uns preus molt més competitius que a hores d'ara. Més enllà d'altres consideracions tècniques i pot ser que també des del punt de vista dels seus fonamentals.
Líder en transferències immediates
Un altre dels aspectes més rellevants d'aquest grup financer prové de el fet que Bankia ha liderat el negoci de transferències immediates durant 2018, primer any d'existència d'aquest tipus de operacions en el mercat espanyol, A l'arribar a una quota de l'39% l'import transferit. Igualment, l'entitat ha liderat aquest negoci per nombre d'operacions, amb el 28% de les transferències dutes a terme a Espanya.
Des de febrer de 2018, mes en què va començar el sistema de transferències immediates al nostre país, a la conclusió l'exercici, el sistema va transferir 16.800 milions d'euros en més de 23,2 milions d'operacions, segons dades de Iberpay respecte a operacions realitzades per mitjà de l'servei ASI4. D'elles, Bankia va dur a terme 6,6 milions de transferències per un import conjunt de 6.500 milions d'euros.
En qualsevol cas, és un dels valors dels mercats de renda variable espanyola dels quals caldrà estar molt atent a partir d'aquests moments. Perquè pot desenvolupar un nou impuls alcista que potser el porti a nivells molt propers als tres euros l'acció. És una cosa que per descomptat no es pot descartar el mitjà i llarg termini, en funció de com evolucionen els mercats financers internacionals en les properes setmanes.
La valoració en els preus de l'entitat bancària està al voltant dels 2,50 euros. Tot i que en qualsevol cas, un dels seus denominadors comuns és la seva alta volatilitat i que ha portat a grans diferència entre els seus preus màxims i mínims en bona part de les sessions borsàries. En aquest sentit, tampoc podem oblidar-nos que tan sols fa uns anys el preu de les accions d'aquest banc comercial era d'una mica més de la unitat d'euro. Això vol dir en la pràctica que la seva valoració s'ha doblat en aquest espai de temps.