تستخدم النسب على نطاق واسع في عالم المال ، خاصة لتحليل ومقارنة الوضع الاقتصادي لمختلف الشركات. ولكن هناك أيضًا نسب تساعدنا في تحليل الأموال ، مثل نسبة شارب ، الذي سنتحدث عنه في هذا المقال.
إنها نسبة سيساعدنا كثيرًا عندما نريد مقارنة صناديق الاستثمار المختلفة. سنشرح ما هي نسبة شارب ، ما هي صيغتها وكيفية تفسير النتيجة. أتمنى أن تجدها مفيدة ومثيرة للاهتمام.
ما هي نسبة شارب؟
كما تعلم جيدا ، النسب هي مؤشرات للوضع الاقتصادي للشركة. بفضلهم يمكننا إجراء تحليلات شاملة على الشركات من خلال إقامة علاقة بين مختلف الوحدات المالية. النتيجة التي يتم الحصول عليها من خلال حساباتهم هي الوضع المالي أو التوازن الاقتصادي للشركة المعنية ، طالما أننا نفسر النتيجة بشكل صحيح.
من خلال مقارنة النسب المختلفة خلال فترة زمنية معينة ، يمكننا معرفة المزيد عن إدارة الشركة ، سواء كانت كافية أم لا. في هذا الطريق سيكون من الأسهل علينا التكيف مع التغييرات المحتملة في المستقبل والرد عليها بحلول فعالة.
أما بالنسبة لنسبة شارب ، فقد تم تطويرها من قبل الاقتصادي الأمريكي ويليام شارب ، الحائز على جائزة نوبل. الهدف من هذه النسبة هو قياس العلاقة عدديًا بين الربحية والتقلب التاريخي لـ صندوق الاستثمار. للقيام بذلك ، علينا ببساطة تقسيم ربحية الصندوق الذي يهمنا ، وطرح سعر الفائدة دون مخاطر ، بين الانحراف المعياري أو تقلب تلك الربحية خلال نفس الفترة الزمنية. ستكون الصيغة كما يلي:
نسبة شارب = عائد الصندوق - سعر الفائدة الخالي من المخاطر (سندات ثلاثة أشهر) / التقلب التاريخي (الانحراف المعياري للعائد)
كيف يتم تفسير نسبة شارب؟
الآن بعد أن عرفنا ماهية نسبة شارب وكيفية حسابها ، من المهم أن نعرف كيفية تفسير النتيجة. حسنًا ، كلما ارتفعت نسبة شارب ، كانت ربحية الصندوق المعني أفضل. نعم بالفعل ، فيما يتعلق بحجم المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار.
كلما زاد التقلب ، زادت المخاطر. هذا لأن احتمال أن يكون للصندوق الذي نحسبه عوائد سلبية يكون دائمًا أكبر كلما زادت التقلبات في عائداته. ومع ذلك ، عندما تكون التقلبات عالية ، فمن المرجح أيضًا أن تكون العوائد الإيجابية عالية.
لهذا السبب ، تكون نسبة شارب أقل ويكون قاسم المعادلة أعلى عندما يكون الصندوق شديد التقلب. بمعنى آخر: إذا كان صافي قيمة الأصول للصندوق يحوم بين 80 و 120 لمدة عام كامل ، فإن التقلبات التاريخية الخاصة به تكون أعلى من تلك الخاصة بالصندوق الذي كانت قيمة صافي أصوله تتراوح بين 95 و 105 لنفس العام. لا يبحث معظم المستثمرين فقط عن الصناديق التي سجلت عوائد أعلى تاريخيًا ، ولكن بدلاً من ذلك ابحث عن الأموال التي تطورت أيضًا باستمرار بمرور الوقت ، دون التعرض لتقلبات كبيرة. لفهم نسبة شارب بشكل أفضل قليلاً ، سنقدم مثالاً أدناه.
مثال
لنفترض أن هناك صندوقين مشتركين للأسهم يقومان باستثماراتهما في نفس السوق. كيف نقيس نسبة شارب الخاصة بك؟ سنقوم بحسابها في فترة عام واحد ، نبدأ بـ الصندوق أ:
- العائد في 1 سنة: 18٪
- التقلب في 1 سنة: 15٪
- فواتير 3 أشهر: 5٪
- الحد الأدنى للسنة: -5٪
- أعلى مستوى للعام: + 22٪
- نسبة شارب = (18-5) / 15 = 0,86
بدلاً من ذلك ، فإن النسب المئوية لـ الخلفية ب وهم على النحو التالي:
- العائد في 1 سنة: 25٪
- التقلب في 1 سنة: 24٪
- فواتير 3 أشهر: 5٪
- الحد الأدنى للسنة: -15٪
- أعلى مستوى للعام: + 32٪
- نسبة شارب = (25-5) / 24 = 0,83
على الرغم من أن عائد الصندوق أ أقل من الصندوق ب ، إلا أن نسبة شارب الخاصة به أعلى. وذلك لأن تقلبات هذا الصندوق كانت أقل. بعبارات أخرى: تأرجح الصندوق "أ" أقل من الصندوق "ب" ، التي شهدت فترات صعود وهبوط أكثر من الأولى. على الرغم من انخفاض ربحية الصندوق "أ" في النهاية ، إلا أنه لم يخسر أبدًا ما يخسره الصندوق "ب". وفي أسوأ حالاته ، كان العائد -5٪ ، بينما خسر الصندوق الآخر ما يصل إلى 15٪.
أتخيل أنك أدركت بالفعل أن حساب نسبة شارب لصندوق واحد لا يفيدنا كثيرًا. إنه بالأحرى إجراء لشراء صندوقين أو أكثر من بعضهما البعض ، كما فعلنا في هذا المثال.
بينما تقيس المؤشرات الأخرى الأموال من خلال انحرافها عن مؤشرها المرجعي ، المعروف باسم المعيار ، تعد نسبة شارب خيارًا رائعًا. لقياس الانحراف المعياري أو التقلب التاريخي لعائد الصناديق المختلفة ومقارنتها في هذا الطريق. من الأفضل أن تكون آمناً!