現在可以進行商品期貨投資嗎？ 好吧，一開始應該記住，原材料是最相關的期貨的金融資產之一，而今天它們被交易是因為它們是出於生產者的需要而生的，它們需要保護作物的價格免受任何不可預見的事件的影響。
繼續前進，原材料操作要比其餘操作複雜得多，因為在任何市場的正常情況下，它都是有形的，因此受天氣因素的影響，季節性很強。
另外，期貨是可交付的，這意味著當您買賣期貨合約時，您承擔了在特定地點和特定日期買賣一定數量的該原材料的義務，因此在這些市場中我們可以找到將使用期貨作為保護的產品購買者和生產者與投機者混合在一起。
投資不動產
投資商品的最直接方法是購買商品本身。 顯然，這種方法僅適用於某些商品，例如貴金屬，但它仍然是在這些市場中獲得風險敞口的一種方法。
例如，如果您想投資黃金，則可以購買金條。 它是滿足製造，標籤和註冊標準條件的一定數量的精煉金。
但是，這種投資形式存在許多問題。 您面臨直接的問題，那就是必須存儲資產。 這種投資的流動性也相對較小，因此後來交易成本更高。 同樣，由於金條不可分割，因此其流動性增加。
投資交易所買賣基金
另一方面，許多投資商品的人是通過投資基於商品的交易所買賣基金（ETF）來進行投資的。 ETF是在證券交易所交易的基金。 ETF可以由股票，商品或債券的許多不同資產類別組成。
一些ETF旨在追踪基礎商品本身的價格，例如實物黃金ETF。 另一方面，有些人會嘗試通過ETF的組成來追踪商品，該ETF可能擁有提取或利用該商品的公司的股份。 可以知道，後一種類型的ETF的價格要比基礎商品的價格更大。
投資期貨合約
商品期貨是指在未來的指定日期和日期以指定的價格買賣指定數量的商品的協議。 如果商品相對於固定價格升值或貶值，則交易者會賺錢，這取決於他分別持有多頭還是空頭頭寸。
期貨是衍生產品，因此您不擁有商品本身。 買方可以使用期貨來對沖與價格波動相關的風險（尤其是在動蕩的軟商品市場中），而賣方可以使用期貨來“鎖定”其產品的利潤。
投資基礎差價合約
投資者可以對商品差價合約進行交易，以此作為在商品市場上獲得敞口的一種手段。 差價合約（CFD）是一種衍生產品，其中存在一項協議（通常在經紀人和投資者之間），以支付該合約開始和結束之間基礎資產價格的差額。 您以保證金交易差價合約，這意味著您只需要投入交易價值的一小部分即可。 槓桿交易允許交易者以較小的初始存款獲得更多的敞口。
投資商品交易差價合約帶來許多優勢。 差價合約是衍生產品，因此免徵印花稅，因此交易差價合約時您的成本會降低。
投資商品
有幾種方法可以考慮投資商品。 一種是購買各種數量的物理原材料，例如貴金屬金條。 投資者還可以使用直接追踪特定商品指數的期貨或交易所交易商品（PTE）合約進行投資。 這些都是高波動性和復雜的投資，通常只推薦給老練的投資者。
接觸商品的另一種方法是通過對與商品相關的公司進行投資的共同基金。 例如，一個石油和天然氣基金將擁有從事能源勘探，提煉，儲存和分配的公司發行的股票。
商品庫存
大宗商品庫存和大宗商品總是提供相同的回報嗎？ 不必要。 有時候，一項投資的表現要優於另一項投資，因此，保持對每組投資的分配可能有助於提高投資組合的整體長期績效。
投資商品的優勢
首先是他們的多元化。 隨著時間的流逝，商品和商品存貨往往會提供不同於其他存量和債券的回報。 資產流動速度不同的投資組合可以幫助您更好地管理市場波動。 但是，多元化並不能確保盈利或虧損保證。
潛在回報
各種商品的價格可能會因供求，匯率，通貨膨脹和經濟總體健康狀況等因素而波動。 近年來，由於龐大的全球基礎設施項目導致的需求增加嚴重影響了商品價格。 總體而言，商品價格上漲對相關行業公司的股票產生了積極影響。
可能對沖通脹
通貨膨脹-會侵蝕股票和債券的價值-通常可能意味著大宗商品價格上漲。 儘管大宗商品在高通脹時期表現良好，但投資者應意識到，大宗商品的波動性可能比其他類型的投資大得多。
投資基礎的風險
主要風險。 商品價格可能極度波動，商品行業可能會受到世界事件，進口管制，全球競爭，政府法規和經濟狀況的嚴重影響，所有這些都會影響商品價格。 您的投資有可能會失去價值。
揮發性
追踪單個行業或商品的共同基金或股票產品的波動性可能高於平均水平。 此外，使用期貨，期權或其他衍生工具的商品基金或PTE可能會進一步增加波動性。
外國和新興市場的敞口
除了與商品投資有關的風險外，這些基金還承擔著對外國和新興市場進行投資所伴隨的風險，包括政治，經濟和貨幣不穩定造成的波動。
資產集中
儘管商品基金可以在多元化戰略中發揮作用，但由於基金本身將相當大一部分資產投資於比一般可利用的較少的單個存量中的股票，因此它們被視為未分散投資，主要集中於1個或2個行業。 因此，與更多元化的基金相比，單一投資的市值變化可能導致股價更大的波動。
其他風險
以商品為中心的股票基金可以使用期貨合約來追踪基礎商品或商品指數。 這些類型的證券的交易具有投機性，並且波動性很大，這可能導致基金的表現與基礎商品的表現顯著不同。 該差異可以是正數，也可以是負數，具體取決於市場條件和基金的投資策略。
優秀的多元化手段
使用流行的Ucits框架很難對商品進行投資。 戴維·史蒂文森（David Stevenson）找出了投資者如何進入這一資產類別，以及他們是否有胃口。 對馬丁·埃斯特蘭德（Martin Estlander）而言，大宗商品是“出色的多元化工具”。 那麼，為什麼芬蘭公司Estlander＆Partners（E＆P）的創始人想知道，想要進入此類資產類別的散戶投資者面臨如此多的障礙？
儘管散戶投資者可以投資大宗商品，但愛斯蘭德（Estlander）（其公司於XNUMX月成立了E＆P商品基金）提到了歐洲嚴格的Ucits基金多元化規則，這是限制大宗商品投資的因素。 Estlander根據另類投資基金管理人指令（AIFMD）組建了E＆P商品基金，儘管它指出，它提供的投資保護與Ucits品牌同樣出名。
使用AIFMD監管的基金投資商品的主要弊端之一是該法規減少了可以投資的投資者數量。 交易所交易基金（ETF）提供商Ossiam業務發展主管Isabelle Bourcier表示，這就是為什麼Ossiam的商品基金必須遵守Ucits法規的原因：“當我們決定將產品範圍擴展到商品時並且我們與一些指數提供商進行了交談，我們要求他們提供的條件之一是確保指數符合Ucits多元化標準，以便我們能夠完全遵守Ucits法規。 對於要在交易所掛牌上市的ETF來說，Ucits標籤是必不可少的，”他說。
結構性商品基金
儘管存在顯著差異，但根據AIFMD架構的商品基金可以像Ucits基金一樣遍及整個歐洲。 與Ucits基金不同，儘管E＆P商品基金確實會每週提供一次流動性報告，但除了提供有關估計價格的信息外，也不需要每日流動性報告。 但是，為什麼現在可以在這些非常特殊的金融資產中進行這些操作呢？
不管投資者進入該領域有多大限制，或者一旦進入其中一系列策略，現在是否都是投資商品的好時機？ 最近，商品價格-尤其是石油價格-下跌了。 “總的來說，我們認為現在是看商品的好時機。
ETF證券歐洲分銷主管Bernhard Wenger表示，不同部門的工作方式大不相同。 隨著長商品超級週期的結束，現在投資商品的機會帶來了更多風險，但也帶來了更大的回報潛力。 公司正在研究商品現貨價格與期貨價格之間的差異（期貨語言中稱為退貨和期貨價格的因素），這些因素與供應因素一樣重要，並且還需要計算可能的收益的需求。
能源產品
Ucits ETF（UBS ETF CMCI複合材料）包括各種各樣的商品，例如能源，農業和工業金屬，但能夠緩解“負滾動表現”。 據瑞銀ETFs首席執行官安德魯·沃爾什（Andrew Walsh）稱，該產品在60月初的兩週內吸引了53萬美元（XNUMX萬歐元）的投資，這表明人們對投資大宗商品有濃厚的興趣。 埃斯特蘭德說：“我們試圖找到長期趨勢，這是等式的一部分，我們還試圖找到特殊情況，即當價格上漲時，供應不足以滿足需求。”通過在證券交易所（ETC）上市的商品進行交易，其優勢在於，從私人到養老基金的任何人都可以投資。
Intertrader的首席市場策略師史蒂夫·拉奇（Steve Ruffley）注意到，私人投資者參與了大宗商品交易。 他說：“現在看到普通人捲入石油-以前，石油專家小組每天24小時都在交易這種石油。”他補充說，他認為這種現像不會持續很長時間。 使用ETC的主要優點之一是它們具有很高的流動性。 正如Wenger解釋的那樣，典型的商品投資者不是買入持有的投資者，而是戰術家。 儘管必須說使用這些工具存在潛在的風險，但增加的流動性使投資者能夠快速進出。
他們沒有將投資者保護權分配給其他產品，這意味著根據Walsh的說法，可能會損失很多錢。 目前，在原料領域顯然缺乏競爭。 投資者和投資銀行正在退出。 銀行承受維持資本要求的監管壓力，有些人認為投資銀行實際上並沒有大型的商品交易櫃檯。 但是，對於那些留在遊戲中的人來說，這似乎是一個有利的市場。
貴金屬投資
黃金是一種 庇護價值 在危機情況下，儘管其他投資選擇（例如債券和股票）經常在壓力和市場不穩定的時期失敗，但近年來，無論是在穩定時期還是在金融不穩定時期，這種黃色金屬都被證明可以改善投資結果。
您可以通過各種形式或形式的金條以及硬幣來投資黃金，儘管為此，必須在原產國進行合法招標，並且其價格不得超過80％，以進行黃金投資。黃金在自由市場上的價值。
您可以購買具有這些特徵的不同產品，從2克至1.000克的金條，其費用在100歐元至21.000歐元之間； 貴金屬硬幣，其中“ Kruger Rand”或“ Maple Leaf”脫穎而出，可以從150歐元購買。