三月世界指數的價格在同一兩週內呈現相反的走勢。 雖然本月前 16 天的調整非常顯著，但在後兩週，它們已經恢復了先前調整的相關部分。 例如，野山羊 35 將其評級修正了30% 根據集合投資機構和退休基金協會 (Inverco) 提供的最新數據，在前 16 天裡，人民幣升值幅度超過了 11%，但從該日起，直到 XNUMX 月底，人民幣升值幅度都超過了 XNUMX%。
這說明，無論誰在上半月平倉，基於市場表現不佳，不僅要承擔當日的損失，而且也無法利用隨後幾天的回調，確認正確的投資策略是注重中長期目標的投資策略。 固定收益市場的價值也出現下降，長期公共債務的 IRR 上升，高達 0,54%。 10年期西班牙債券 （上個月為 0,30%），德國長期政府債務為 –0,49%，上個月為 -0,61%。
另一方面，風險溢酬高達 110 個基點。 由於冠狀病毒大流行引發的危機的影響，人們擔心全球經濟衰退，導致金融市場極度波動，導致所有指數價值顯著下跌。 歐洲央行（ECB）宣布新的疫情緊急購買計劃，金額為 750.000百萬歐元 到年底，美國將批准2兆美元的經濟刺激計畫。
金融資產：高收益
毫無疑問，受當前金融情勢影響最大的金融資產之一是高收益。 這些債券被稱為垃圾債券，是由評級較低的國家或公司發行的投資產品。 由風險評估機構進行評估，並且必須向投資者支付更高的利息，因為他們透過購買承擔了更多的風險。 從這個意義上說，最具代表性的機構包括標準普爾、穆迪或惠譽等。 公司債券 根據他們向投資者提供的擔保。
無論如何，高收益債券或垃圾債券是一種比其他產品承擔更多風險的產品，這一點在這場新的經濟危機中變得越來越明顯。 因為可以理解為金融資產 與經濟週期掛鉤。 從某種意義上說，它們在經濟擴張時期提供了最好的獲利能力，相反，它們在經濟衰退時期表現最差，例如我們正在經歷的冠狀病毒到來時的情況。 其波動性遠大於其他類別的金融資產。
週邊獎金
這是這次經濟危機的另一個大輸家，因為它們沒有帶給投資者信心。 例如，在具體情況下 西班牙和義大利債券 最近幾週並沒有停止獲利能力的喪失。 以至於很大一部分中小投資者已經放棄了這些金融資產的頭寸，因為他們可能面臨未來幾週繼續失去估值的真正風險。 以及它們在不同金融代理人或中介機構之間產生的很少的信任。 作為投資產品之一，在這個特殊的日子裡，每個人都必須缺席。
另一方面，不能忘記的是，外圍債券存在於固定收益投資基金的很大一部分。 無論是單獨還是作為其他不同性質的金融資產的一部分。 事實上，它被認為是針對最具防禦性或保守的投資者形象的投資。 但在這種情況下，這並不是透過任何類型的投資策略使儲蓄獲利的最佳夥伴。 XNUMX月投資基金出現虧損 介於10％和13％之間。 儘管另一方面，它在四月份的頭幾天顯示出輕微的復甦。
新興市場
在贖回方面，XNUMX月受到處罰最嚴重的類別都是短期固定收益基金和 全球基金 （分別為 1.590 和 1.417 百萬歐元）。 但無論如何，短期內前景最差的還是新興股市。 因為它們將比主要股票市場遭受更大的損失，並且可以為所有中小投資者帶來非常危險的資本收益。 負回報可能接近 30% 甚至更高的強度。 尤其是這些國家多年來累積的債務所引發的疑慮。 在一個對他們在股票市場上的行為來說肯定不太有利的環境中。
另一方面，新興市場並不值得進入，因為它們 賠錢的機會更大 比獲勝。 因此，不能冒不必要的風險，因為最終結果可能對我們的家庭或個人利益產生非常負面的影響。 很少有具有這些特徵的市場能夠抵抗自三月初以來我們所遭受的殘酷拋售潮流。 這是許多中小投資者今後應該思考的反思。 最重要的是，要保持您的資金高於其他一系列更積極的策略。
油價波動主導
可能是其中之一 避難所價值 非常出色，但實際上並非如此。 相反，它一直是問題的一部分，因為它的價格在金融市場上暴跌，直到達到每桶 20 美元的危險水平。 從這個角度來看，在新年帶給我們的這些複雜的日子裡，這更多的是一個問題，而不是解決我們的投資問題。 由於最高價格和最低價格之間存在巨大差異，它是一種非常有利的交易資產，如果您對金融市場的此類走勢有所了解，那麼您可以更有效地優化操作。
另一方面，您不能忘記俄羅斯和沙烏地阿拉伯之間已達成協議，允許從現在開始增加這種原材料的產量。 因此，按照良好的邏輯，這將導致每桶價格大幅上漲。 事實上，油價已經達到每桶 30 美元的水平，並且預計在這些複雜的交易日達到這一水平。 在新的背景下，這將引起很大一部分中小投資者的注意，他們對現在必須做什麼有很多疑問。 其他金融資產的類似水平，例如在股票市場上購買和出售股票或任何性質和條件的投資基金。 也就是說，對我國用戶來說這是全新的習慣。
科技業證券
有一個事實特別引起中小投資者的關注，那就是納斯達克指數自年初以來僅下跌了7%。 這其實意味著科技股在金融市場上的表現並不差。 相反，在某種程度上，它們在全球股市呈現的新場景中充當了避難價值。 其中一些甚至處於正水平，這也向舊大陸的股票市場開放，這也是當今貨幣流動變動的主題。
最後，應該指出的是，科技業的價值是最能抵抗股市大幅下跌的板塊之一。 始終高於國際股票市場最傳統的指數。 無論如何，它證實了這樣一個事實：在普遍動盪之際，並非所有這些對金融資產來說都是壞消息。 相反，可以在這些股市交易時段中建立頭寸以獲得快速的資本收益。 儘管利潤率不如其他正常時期那麼高，直到這次不可預見的事件發生。 我們的投資習慣發生了重大變化。
西班牙股票市場的運作
較去年同月成長59,9%，較46,4月份成長XNUMX%
7,61月可變收益談判量142,3萬筆，年增26,1%。 另一方面，固定收益交易量月增12%。 77.763 月 35 日，IBEX XNUMX PLUS 期貨合約成交量為 XNUMX 份，創下每日歷史記錄（不包括到期週數）。
另一方面，西班牙股市55.468月可變收益交易額為59,9億歐元，比去年同月增長46,4%，比7,61月份增長142,3%。 2019月洽談數量82,9萬件，較72,39年14,96月增加16%，季增21,43%。 25.000月份，BME在西班牙證券交易的市佔率達到26,1%。 根據獨立LiquidMetrix 報告，XNUMX 月第一價格水準的平均波動幅度為XNUMX 個基點（比下一個交易場所好XNUMX%），訂單簿深度為XNUMX 歐元的平均波動幅度為XNUMX 個基點（好XNUMX. XNUMX% ）。 這些數字包括在交易中心進行的簽約，包括在透明訂單簿（LIT）中進行的交易，包括拍賣，以及在訂單簿外進行的非透明（暗）交易。
固定收益投資
31.313月固定收益合約總額為26,1億歐元，較42.626月成長19,5%。 包括公共債務和私人固定收益發行在內的交易額達2019億歐元，較83,7年同月增長1,59%，較今年0,9月增長2019%。 未償餘額為2兆歐元，較XNUMX年XNUMX月增加XNUMX%，全年累計金額增加XNUMX%。
12月份，金融衍生性商品市場交易持續成長。 尤其是指數期貨，在波動性增加的一個月。 77.763 月 35 日，IBEX 35 PLUS 期貨合約成交量為 74,6 份，創下每日歷史記錄（不包括到期週數）。 與去年 200,8 月相比，IBEX 2019 期貨成交量成長了 60,4%，迷你 IBEX 期貨成交量成長了 17,8%。 股票選擇權方面，XNUMX月較XNUMX年同期連續第三個月成長，增幅達XNUMX%。 另一方面，BME 衍生性商品市場的活躍度年增 XNUMX%。
可持續債券的簽約
BME 今天透過畢爾巴鄂證券交易所承認以 500 億歐元的價格交易巴斯克政府發行的新永續債券。 該債券期限為10年（最終到期日為30年2030月0,85日），年票利率為1.600%。 這是巴斯克政府第三次發行與環境、社會或治理（ESG）因素相關的債券，發行總額達XNUMX億歐元。 BBVA、桑坦德銀行、Caixabank、Natixis 和野村證券參與了本次發行。
巴斯克政府獲得穆迪 A3 評級，展望穩定； 標準普爾 A+，正面展望； 惠譽評級為 AA-，展望穩定。 該廣播是在聯合國永續發展目標（SDG）的框架內開發的。 資助的類別中 83% 屬於社會項目，17% 屬於環境項目。 除此之外，巴斯克政府永續排放框架的行動領域和政策包括：負擔得起的住房、獲得教育和衛生等基本服務、社會政策、創造就業機會、再生能源、永續交通、污染預防和控制、環境和永續發展水和廢水管理。 巴斯克政府此次發行永續債券是繼去年二月馬德里自治區發行永續債券後的另一項舉措。
西班牙股市的收購要約
最後，值得強調的是，BME 董事會今天批准了關於 SIX 發起的公開收購要約收購該公司 100% 股本的強制性報告。 該行動於 24 月 25 日獲得部長會議的授權，CNMV 於 XNUMX 月 XNUMX 日批准了公開收購要約的招股說明書。
BME董事會一致對上述報告中的收購要約發表了贊成意見。 委員會“積極評估了要約的價格”，並認為“六所做出的承諾以及部長會議授權規定的條件和預防措施總體上足以保護官方中學的正常發展”此類承諾所涉及的市場和西班牙體系。 」
隨著這三家公司的合併，EpM 的成長部分正式啟動，該部分針對的是在所有類型行業中擁有更廣泛業績記錄的公司。
該BME 計劃的兩個新合作夥伴是西班牙南部企業家協會(CESUR) 和AtZ Financial Advisors，前者致力於改善西班牙南部的商業、經濟和社會條件，後者是一家專門從事能源項目的金融諮詢精品店。拉美，透過融資、專案重組和併購營運獲得債務和資本。
上市前環境徵集新公司的活動對公司開放。 要參與該計劃，公司必須是上市有限公司或有限公司，成立時間至少為 2 年，提供經審計的年度賬目並提供 3 年的商業計劃。
「自 2017 年誕生以來，上市前環境就沒有停止發展，並且正在實現其目標，即幫助企業準備躍入股市，並為企業結構的融資來源更加多元化做出貢獻。西班牙語，」 MAB 董事總經理Jesús González Nieto 解釋。