與其他類型的投資相比，投資基金是一種安全且有利的投資方式，並使儲蓄有利可圖。 尤其 反對買賣股票 在股票市場上，由於可變收入市場的演變，這些操作會帶來更大的風險。 儘管他們也面臨著中小投資者投資組合中可能出現的小問題。 畢竟，它是一種有光有影的金融產品，就像你目前擁有的幾乎所有產品一樣。
XNUMX月份集體投資資產（基金和公司）經歷 增加3.478億歐元 根據集體投資機構和養老基金協會（Inverco）提供的最新數據，該數字為463.352億，比0,6月份增長1,8%。 今年前兩個月，資產規模增長14.836.455%。 參與賬戶數量為 0,4 個，較 2018 年 XNUMX 月減少 XNUMX%。
XNUMX月份延續了XNUMX月份的積極趨勢，可變收益市場出現了重估，這使得國家投資基金能夠註冊 今年最好的開始 歷史系列的盈利能力。 因此，2.373月份資產規模增加0,8億歐元（環比增長264.491%），達到XNUMX億歐元。
投資基金：成長型
資產量的增長是由於該時期市場的良好表現，並受到資金流動行為的幫助，經過幾個月的還款，扭轉了前幾個月的趨勢，顯示出高達 49 的小幅積極結果。當月淨訂閱量為 XNUMX 萬歐元。 二月裡， 所有類別的股本均有所增加 程度不同，但國家股票和絕對回報除外，它們受到其類別中登記的贖回的拖累，因為它們的收益率表現是積極的。
他們領導了 銷量增長 固定收益和貨幣基金資產增加843億歐元。 固定收益成功抵消了 512 月份的下降，今年前兩個月資產累計增長 930 億歐元。 就貨幣基金而言，2019 年增長了近 263 億歐元。混合基金的資產在此期間也出現了積極的變化。 因此，混合股票增長了 269 億歐元，混合固定收益增長了 1.526 億歐元。 全年累計增長XNUMX億歐元。
全球資金狀況
全球基金525月份也表現積極，資產增加XNUMX億歐元。 從全年來看，從絕對值來看，它是最受關注的類別之一。 最大漲幅累計，比 1.663 年 2018 月增加 2.089 億歐元。僅次於國際股票基金，今年前兩個月資產規模增長近 XNUMX 億歐元。
相反的方向 絕對回報基金 他們的資產在此期間減少了（減少了 509 億歐元），並且在 2019 年已經累計減少了 591 億歐元。 國家股票也是如此，儘管今年前兩個月資產規模增長了 14 億歐元（比 274 年 4,4 月增加了 2018%），但 XNUMX 月份資產略有減少 XNUMX 萬歐元。
認購和贖回
繼一月份的動態之後，參與者扭轉了前幾個月的流量趨勢，這可能是受到今年前兩個月市場良好基調的積極影響。 因此，投資基金在二月份結束時有一些 正淨訂閱量 49 億歐元。
上個月，國家參與者的避險情緒有所上升。 2018年最後一個月波動較大842 月份也得到了體現，在最保守的類別中產生了正流量。 因此，當月淨認購量最高的基金是貨幣基金，金額為 2019 億歐元。 他們在 925 年的淨收入也處於領先地位，達 XNUMX 億歐元。
增加擔保資金
保證資金跟隨 淨流量253億歐元 134月份入學。 被動管理基金在 327 月份恢復正認購（7,5 億歐元），全年累計淨流入近 274 億歐元。 混合基金的資產規模小幅增加了306萬歐元。 期內，只有國際混合固定收益錄得正淨流入（XNUMX億歐元），抵消了混合股票和歐元混合固定收益的淨流出。 全年累計淨報銷額達XNUMX億歐元。
相反，歐元股票基金（不包括西班牙）和 絕對回報率領跑當月淨出發人數，分別為 572 和 302 億歐元。 這些類別也是今年前兩個月淨報銷最多的類別，分別為 487 歐元和 523 億歐元。
這些產品的盈利能力
35 月份，可變收入市場表現積極，並以大多數世界指數相對於 2,4 月份的重估結束了這個月。 Ibex 4,4 的月回報率為 3%，而 Eurostoxx 指數的月回報率為 500%，標準普爾 XNUMX 指數的月回報率接近 XNUMX%。 德國10年期國債小幅下跌 西班牙0,16年期國債收益率從0,18月份的10%降至1,26%，西班牙1,32年期債券收益率也從XNUMX月份的XNUMX%降至XNUMX%。
La 西班牙的風險溢價 收盤價為 100 個基點（105 月份為 1,14 個基點）。 歐元兌美元匯率收於0,6，這意味著歐元較2019月最後一天貶值0,91%。 在此背景下，投資基金在3,26年3,4月錄得11%的正回報，因此全年累計回報為XNUMX%，是歷史系列中截至XNUMX月份的今年最好開局。 幾乎所有類別本月收盤均呈積極走勢，尤其是那些股票敞口較大的類別。 因此，美國股市當月錄得最高回報率（XNUMX%），年內累計升值超過XNUMX%。
參與者賬戶
關於這個參數來決定這些金融產品被很大一部分中小投資者接受的相關性，這個時候突出它就非常重要了。 因為事實上，數量 股東賬戶 8.588月份全國投資基金參與人數略有增加（較上月增加11.164.033人），參與人數達到XNUMX人。
本研究未提供的關於投資基金投資者行為的最相關數據是其漸進增長。 毫不奇怪，國家投資基金創下了歷史上最好的開局， 累計回報率為3,3% 前兩個月。 去年最後兩個月盈利能力大幅下降。 他們的盈利能力出現了相當大的損失，影響了所有類型的投資基金。
歐洲評估
根據EFAMA數據，15,16年2018月歐洲集體投資機構資產規模為5,5萬億歐元，較去年第四季度減少16,03%（2018年2018月為XNUMX萬億歐元）。 XNUMX年， 股本下跌3,0% 15,62 年 2017 月為 1,1 萬億歐元。愛爾蘭是這一年中唯一一個資產規模增長的國家（2018%）。 英國和丹麥9年資產跌幅最大，跌幅超過3,0%，高於歐洲總體跌幅（-XNUMX%）。
按資產類型劃分，歐洲總資產的 27% 集中在股票，其次是固定收益和混合收益，分別佔 23% 和 21%。 歐洲不同國家之間按投資類別劃分的資產分佈非常不同。 例如，在英國或瑞典，股票投資約佔總額的 50%，而在意大利，這一比例還不到 7%。
根據EFAMA數據，15,16年2018月歐洲集體投資機構資產規模為5,5萬億歐元，較去年第四季度減少16,03%（2018年2018月為XNUMX萬億歐元）。 XNUMX年， 股本下跌3,0% 15,62 年 2017 月為 1,1 萬億歐元。愛爾蘭是這一年中唯一一個資產規模增長的國家（XNUMX%）。