比率在金融界被广泛使用，特别是用于分析和比较各种公司的经济状况。 但也有一些比率可以帮助我们分析资金， 比如夏普比率， 我们将在本文中讨论。
这是一个比率 当我们想比较不同的投资基金时，这对我们有很大帮助。 我们将解释什么是夏普比率，它的公式是什么以及如何解释结果。 我希望你觉得它有用且有趣。
什么是夏普比率？
众所周知， 比率是公司经济状况的指标。 多亏了他们，我们可以通过建立各种财务单位之间的关系来对公司进行详尽的分析。 通过他们的计算得到的结果就是有关公司的财务状况或经济平衡，只要我们正确地解释这个结果。
通过比较给定时间段内的各种比率，我们可以更多地了解公司的管理，无论它是否足够。 这样 我们将更容易适应未来可能发生的变化 并以有效的解决方案回应他们。
至于夏普比率，它是由获得诺贝尔奖的美国经济学家威廉·夏普提出的。 这个比率的目的是用数字衡量盈利能力和历史波动率之间的关系。 投资基金. 为此，我们只需将我们感兴趣的基金的盈利能力（减去无风险利率）除以该盈利能力在同一时期的标准差或波动率。 公式是这样的：
夏普比率=基金回报-无风险利率（三个月期票据）/历史波动率（回报标准差）
夏普比率如何解释？
现在我们知道夏普比率是什么以及如何计算它，重要的是我们知道如何解释结果。 那么，夏普比率越高，相关基金的盈利能力就越好。 确实是的， 与投资所涉及的风险金额有关。
波动性越大，风险就越高。 这是因为我们计算的基金出现负回报的概率总是越大，其回报的波动性越大。 但是，当波动性很高时，也更有可能获得高正回报。
因此，当基金具有高波动性时，夏普比率较低，等式的分母较高。 换句话说：如果一只基金的资产净值一整年都在80-120之间徘徊，那么它的历史波动率要高于同年资产净值一直在95-105之间徘徊的基金。 大多数投资者不仅在寻找历史上回报率较高的基金，而且 寻找随着时间的推移也不断发展的基金， 没有经历大起大落。 为了更好地理解夏普比率，我们将在下面举一个例子。
例子
假设有两个股票共同基金在同一个市场进行投资。 我们如何衡量您的夏普比率？ 我们将在一年内计算它，我们从 基金A：
- 1年收益率：18%
- 1年波动率：15%
- 3个月账单：5%
- 最低年份：-5%
- 年度最高点：+22%
- 夏普比率 = (18-5) / 15 = 0,86
相反，百分比 背景B 分别是：
- 1年收益率：25%
- 1年波动率：24%
- 3个月账单：5%
- 最低年份：-15%
- 年度最高点：+32%
- 夏普比率 = (25-5) / 24 = 0,83
尽管基金 A 的回报率低于基金 B，但其夏普比率较高。 这是因为该基金的波动性较低。 换句话说： 基金 A 的波动幅度小于基金 B， 这比第一次有更多的起伏。 虽然最终A基金的盈利能力一直较低，但从来没有像B基金那样亏损过。最坏的时候，回报是-5%，而另一只基金亏损高达15%。
我想你已经意识到计算单个基金的夏普比率对我们来说没什么用。 而是从彼此购买两个或更多资金的措施， 正如我们在这个例子中所做的那样。
虽然其他指标通过偏离参考指数（称为基准）来衡量基金，但夏普比率是一个不错的选择。 衡量各种基金收益的标准差或历史波动率并进行比较 这样。 最好是安全的！