在债券投资策略中，应该注意的是，您在短期或长期投资债券的方式取决于您的投资目标和条款、您愿意承担的风险金额以及您的税收情况。
在考虑债券投资策略时，请记住多元化的重要性。 作为一般经验法则，将您的所有资产和所有风险放在一个资产类别或投资中绝不是一个好主意。 您将希望通过创建多种债券的投资组合来分散债券投资中的风险，每种债券都有不同的特征。
选择来自不同发行人的债券可以保护您免受单个发行人可能无法履行其本金和利息支付义务的可能性。 选择不同类型的债券（政府、机构、公司、市政、抵押贷款支持证券等）可以保护市场的任何部门免受损失的可能性。 选择不同期限的债券可帮助您管理利率风险。
固定收益投资：目标
考虑到这一点，请考虑这些不同的目标和实现这些目标的策略。 一是保本，赚取利息。 如果您的目标是保持资金完整并赚取利息，请考虑“买入并持有”策略。 当您投资于债券并将其持有至到期时，您将收到利息，通常为一年两次，到期时您将收到债券的面值。 如果您选择的债券因票面利率高于当前利率而溢价出售，请记住，您在到期时收到的金额将低于您为该债券支付的金额。
当您买入并持有时，您不必太担心利率对债券价格或市场价值的影响。 如果利率上升而您债券的市场价值下降，除非您改变策略并尝试出售债券，否则您不会感觉到任何影响。 但是，持有债券意味着您将无法以更高的市场利率投资该资金。
如果您选择的债券是可赎回的，您就有可能在到期前将本金返还给您。 当利率下降时，债券通常会“赎回”或由发行人提前赎回，这意味着您将被迫以最低的现行利率投资返还的本金。
适用利率
在投资购买和持有时，一定要考虑： 债券的票面利率（乘以债券的面值或面值，以确定您每年支付的利息金额）。 “到期收益率”或“到期收益率”。 更高的回报可能意味着更高的风险。
发行人的信用质量。 信用评级较低的债券可能会提供较高的收益率，但也存在发行人无法兑现承诺的较高风险。
最大化收入
如果您的目标是最大化您的利息收入，您通常会在长期债券上获得更高的票息。 随着到期时间的延长，长期债券更容易受到利率变化的影响。 但是，如果您是买入并持有的投资者，除非您改变策略并决定出售债券，否则这些变化不会影响您。
您还会发现公司债券的票面利率高于具有可比期限的美国国债。 在公司市场上，信用评级较低的债券往往比具有可比期限的较高贷款支付更高的回报。
高收益债券（有时称为垃圾债券）通常提供高于市场的票面利率和收益率，因为其发行人的信用评级低于标准普尔的 BB 或更低； 来自穆迪的 Ba 或更低。 信用评级越低，发行人可能违约或无法在到期时支付利息或返还本金的风险就越大。
如果您正在考虑投资高收益债券，您还需要在多个不同发行人之间分散您的债券投资，以尽量减少单个发行人违约的潜在影响。 当违约风险被认为更高时，高收益债券价格也比其他债券价格更容易受到经济冲击的影响。
风险管理
利率风险管理：阶梯式。 买入并持有的投资者可以通过创建不同期限（例如，一年、三年、五年和十年）的“分层”债券组合来管理利率风险。 分层投资组合的本金按定义的时间间隔返还。 当债券到期时，如果您想继续下去，您有机会在阶梯较长的一端再投资收益。 如果利率上升，到期的资本可以以更高的利率进行投资。 如果它们下跌，您的投资组合将继续从长期持有中获得更高的利息。
使用酒吧策略，您只投资短期和长期债券，而不是经纪人。 长期持有应提供有吸引力的票面利率。 拥有一些短期内到期的资本创造了将资金投资于
在 10 月就业报告没有预期那么糟糕之后，美国国债收益率周五上涨。 此外，联邦基金期货已经在低估今年负利率的可能性，投资者仍然担心经济何时可能从冠状病毒引起的衰退中反弹。 0,6688年期基准国债收益率升至0,1329%，两年期国债收益率达到XNUMX%。 这是固定收益市场在非常复杂的一年（例如当前的一年）中作为股票市场的替代品呈现的情况。
周边国家债券
金融市场上不少分析师估计，投资固定收益将比投资股票困难得多。 因为在当前情况下，它们会带来更多风险，并且不同产品更容易受到很大一部分中小型投资者投资组合中安装的障碍的影响。 特别是通过基于该金融资产的投资基金等投资模式。 尤其是一些固定收益形式，比如周边国家的债券和高收益。 从这一刻开始，他们是行为最差的人。
«在克里斯蒂娜·拉加德 (Christine Lagarde) 就德国宪法反对量化扩张计划的最后通牒发表强硬声明后，欧元收复了过去两天的损失。 欧洲央行行长昨天表示，该机构不会被国家法院的裁决吓倒，它将继续采取一切必要措施来履行其稳定价格的任务。 公共债务市场的缺口似乎对这一立场做出了积极反应，尽管意大利在德国债券收益率曲线上的利差仍接近 XNUMX 月的高点，抑制了单一货币的动能。
为未来的目标而储蓄
如果您有一个三岁的孩子，您可能会面临 15 年来的第一笔大学学费账单。 您可能知道 22 年后您将需要为您的退休之家支付首付。 由于债券有明确的到期日，它们可以帮助您确保资金在您需要时到位。
零息债券以到期时返还的面值大幅折扣出售。 利息归因于债券的整个生命周期。 它不是支付给债券持有人，而是包含在购买价格和到期面值之间的差额中。
您可以根据需要投资于预定到期日的零息债券。 为了资助四年的大学教育，您可以投资于一个由四个零组成的分层投资组合，每个零都在到期支付的连续四年中的一年到期。 但是，零息债券的价值对利率的变化更为敏感，因此如果您需要在到期日之前出售它们，则存在一定风险。 在延税大学或退休储蓄账户中购买应税零（而不是市政）也更好，因为即使您在到期前没有收到债券的利息，每年也应纳税。
项目符号策略还可以帮助您在定义的未来日期进行投资。 如果您 50 岁并想为 65 岁的退休年龄存钱，在要点策略中，您现在购买 15 年期债券，五年后购买 10 年期债券，10 年后购买五年期债券。 以这种方式进行惊人的投资可以帮助您从不同的利率周期中受益。
到期前
您可以在到期前出售债券的原因。 遵循买入并持有策略的投资者可能会遇到要求他们在到期前出售债券的情况，原因如下：
他们需要资本。 尽管买入并持有通常最好用作长期策略，但生活并不总是按计划进行。 当您在到期前出售债券时，您获得的收益可能会多于或少于所支付的金额。 如果自购买债券以来利率上升，其价值就会下降。 如果利率下降，债券的价值就会增加。
他们想获得资本收益。 如果利率下降且债券价值升值，投资者可能会决定最好在到期前出售并获利，而不是继续收取利息。 必须谨慎做出此决定，因为交易收益可能必须以较低的利率进行再投资。
他们需要为税收目的实现亏损。 亏本出售投资可能是抵消投资收益税收影响的一种策略。 债券掉期可以帮助您实现财政目标，而不会改变您投资组合的基本情况。 他们已经实现了他们的回归目标。 一些投资者投资债券的目的是获得总回报，或收入加上资本增值或增长。 实现资本增值要求投资者在市场出现机会时以高于其购买价格的价格出售投资。
总产量
使用债券投资于总回报，或资本增值（增长）和收入的组合，需要更积极的商业战略和对经济和利率方向的洞察力。 总回报投资者希望在价格低时买入债券，并在价格上涨时卖出，而不是持有债券直至到期。
当利率上升时，通常是在经济加速时，债券价格会下跌。 当利率下降时，它们通常会上升，通常是当美联储在经济衰退后试图刺激经济增长时。 在债券市场的不同板块内，供需差异可以创造短期商机。
各种期货、期权和衍生品也可用于实施不同的市场观点或对冲不同债券投资的风险。 投资者在投资前应仔细了解这些策略的成本和风险。
一些债券基金有一个总回报投资目标，为投资者提供从债券市场变动中受益的机会，并将日常投资决策交由专业投资组合经理掌握。
投资者操作
西班牙股市在R中交易可变的enta 30.607,2 月份为 37,6 亿欧元，比上年同月减少 160.263,6%。 全年累计现金1,7亿欧元，同比增长3,4%。 18,1月份谈判数量为2019万，比18,6年49,6月增长XNUMX%。今年前四个月累计谈判数量为XNUMX万，同比增长XNUMX%。
77,97月份，BME在西班牙证券交易中取得了10,20%的市场份额。 根据独立的 LiquidMetrix 报告，7 月份的平均范围为第一个价格水平的 15,42 个基点（比下一个交易场所好 25.000%）和 20 个基点，订单簿深度为 XNUMX 欧元（好 XNUMX%） . 另一方面，需要注意的是，这些数字包括在交易中心进行的交易，无论是在透明订单簿（LIT）中，包括拍卖，还是在账簿外进行的非透明交易（暗）。
卖空仍被禁止
而另一方面，应该指出的是，从 17 月 13 日起，CNMV 在 15 月 2020 日首次禁止后的一个月内禁止在西班牙市场上允许的证券净空头头寸的建立或增加。 18 年 XNUMX 月 XNUMX 日，CNMV 同意将该措施延长至 XNUMX 月 XNUMX 日。 XNUMX 月份，以区块为单位签订的现金也有所减少。
另一方面，必须指出的是，31.664,7 月份固定收益的总交易量为 14 亿欧元，与去年同月相比增长了 56.271,6%。 包括公共债务和私人固定收益问题在内的交易准入总额为 32 亿欧元，比 154,4 月增长 2019%，比 1,6 年 3,1 月增长 XNUMX%。未偿还余额为 XNUMX 万亿欧元，这意味着增长今年迄今为 XNUMX%。
市场 金融衍生品 de BME全年累计交易量保持增长，IBEX 20,2和迷你IBEX 55,9期货分别上涨35%和35%。 股票期权交易量较52,7月份增长35%。 在所分析的时期内，交易量与去年同期相比有所下降。 IBEX 29 期货下跌 35%，IBEX 57 期权下跌 48,8%，股票期权下跌 XNUMX%。