与其他类型的投资相比，共同基金是一种安全，有利的投资方式，可以节省利润。 尤其 与买卖股票 在股票市场上，由于股票市场的发展，这些业务承担更多的风险。 尽管他们也面临小问题，这些小问题可能源于中小型投资者的投资组合。 毕竟，它是一种有光有影的金融产品，就像您目前拥有的几乎所有产品一样。
XNUMX月经历的集体投资（基金和公司）的联合资产 增加3.478亿欧元 根据集体投资机构和养老基金协会（Inverco）提供的最新数据，为 463.352 亿，比 0,6 月份增长 1,8%。 今年前两个月，资产规模增长了14.836.455%。 其中，参与者账户数量为 0,4 个，比 2018 年 XNUMX 月减少 XNUMX%。
XNUMX 月份延续 XNUMX 月份的积极趋势，股票市场出现重估，允许国家投资基金注册 今年最好的开始 历史系列的获利能力。 因此，2.373月资产总额增加了0,8亿欧元（比上月增加264.491％），达到XNUMX亿欧元。
投资基金：增长
资产量的增长是由于在此期间市场表现良好，受助于流动行为，在几个月的还款后扭转了前几个月的趋势，显示出略微积极的结果，达到 49 万欧元该月的净订阅数。 二月里， 所有类别的权益均增加 或大或小，但国家股票和绝对收益除外，它们受到其类别中记录的赎回的阻碍，因为它们的收益表现是正的。
他们带领 数量增长 固定收益基金和货币基金，增加了843亿欧元。 固定收益设法弥补一月份的下降，并在今年的前两个月累积了512亿欧元的股权增长。 另一方面，货币型基金在930年增长了近2019亿欧元。在此期间，混合型基金的权益演变也很积极。 因此，混合可变收入增长了 263 亿欧元，混合固定收入增长了 269 亿欧元。 全年的总收入增长了1.526亿欧元。
全球资金状况
全球基金在525月份也表现良好，资产增加了XNUMX亿欧元。 就全年而言，按绝对值计算，它是以下类别之一 更大的积累，比 1.663 年 2018 月增加了 2.089 亿欧元。仅次于国际股票基金，今年前两个月的资产规模增长了近 XNUMX 亿欧元。
相反， 绝对回报基金 他们的资产在此期间减少了（减少了 509 亿欧元），而在 2019 年，他们已经累计减少了 591 亿欧元。 以及国家股票，14 月份的股本略有减少 274 万欧元，尽管在今年前两个月，它的资产数量增长了 4,4 亿欧元（比 2018 年 XNUMX 月增加了 XNUMX%） ）。
订阅和退款
继XNUMX月份的动态之后，投资者在流量方面扭转了前几个月的趋势，这可能受到今年前两个月市场良好基调的积极影响。 因此，投资基金在 XNUMX 月份收 净订正数 49万欧元。
情绪已经证实，上个月该国参与者的风险规避增加了。 2018年最后一个月的高波动性，也出现在842月份，在最保守的类别中产生了积极的流量。 因此，本月净认购额最高的基金是金额为2019亿欧元的货币型基金。 他们还在 925 年以 XNUMX 亿欧元的净流入领先。
保证金增加
保证金跟随 净流量为 253 亿欧元 进入二月份。 被动管理基金在134月份再次获得积极认购（327亿欧元），并在当年积累了近7,5亿欧元的净流入。 混合型基金的资产规模略微增加了274万欧元。 在此期间，只有国际混合固定收益净流入为正（306亿欧元），这抵消了混合股票和混合欧元固定收益的净流出。 全年，他们累计净偿还款额为XNUMX亿欧元。
相反，欧元股票基金（不包括西班牙）和 那些拥有绝对回报的人导致了当月的净流出，分别为572欧元和302亿欧元。 这些类别也是今年前两个月净支出最高的类别，分别为487欧元和523亿欧元。
这些产品的盈利能力
在35月份，大多数世界指数与2,4月份相比，股票市场表现积极，并以重估结束了该月。 Ibex 4,4的月收益率为3％，相比之下，Eurostoxx为500％，而标普XNUMX为近XNUMX％。 德国10年期国债小幅下跌 从0,16月份的0,18％上涨10％，以及西班牙1,26年期债券的收益率从1,32月份的XNUMX％下跌至XNUMX％。
La 西班牙的风险溢价 收于100 bps（105月份为1,14 bps）。 欧元对美元的汇率收于0,6，与一月最后一日相比，欧元贬值了2019％。 在这种情况下，投资基金在0,91年3,26月录得3,4％的正收益，因此该年度的累计收益为11％，这是该历史系列截至XNUMX月的最佳开局。 几乎所有类别的股票都在当月收盘良好，尤其是那些库存较高的类别。 因此，美国股票当月的收益率最高（XNUMX％），并且当年累计重估率超过XNUMX％。
参加者帐户
关于这个参数，要判断这些金融产品是否被很多中小投资者所接受，在这个时候突出它是非常重要的。 因为确实，数量 股东账户 在国家投资基金中，它在8.588月份略有增加（比前一个月增加11.164.033名参与者），其数字为XNUMX名参与者。
这项研究没有提供有关共同基金投资者行为的最相关数据的地方在于他们的逐步成长。 毫不奇怪，国家投资基金在历史系列中是今年最好的开端， 累计回报率 3,3% 在头两个月。 在盈利能力大幅下降之后，恰逢去年的最后两个月。 他们的盈利能力遭受了相当大的损失，从而影响了所有类型的投资基金。
欧洲评估
根据EFAMA的数据，欧洲集体投资机构的资产规模在15,16年2018月为5,5万亿欧元，较上一季度减少了16,03％（2018年2018月为XNUMX亿欧元）。 在XNUMX年， 权益下降了3,0％ 相比15,62年2017月的1,1亿欧元。爱尔兰是该年度资产规模增加的唯一国家（2018％）。 而英国和丹麦在 9 年的财富跌幅最大，跌幅超过 3,0%，高于欧洲的总量 (-XNUMX%)。
按资产类型，欧洲总资产的 27% 集中在股票，其次是固定收益和混合收益，分别为 23% 和 21%。 欧洲按投资类别划分的资产分布在不同国家之间非常不同。 因此，例如，在英国或瑞典，股票投资约占投资总额的50％，而在意大利，投资额却没有达到7％。
根据EFAMA的数据，欧洲集体投资机构的资产规模在15,16年2018月为5,5万亿欧元，较上一季度减少了16,03％（2018年2018月为XNUMX亿欧元）。 在XNUMX年， 权益下降了3,0％ 相比15,62年2017月的1,1亿欧元。爱尔兰是这一年资产规模增加的唯一国家（XNUMX％）。