Hisse senetlerine yatırım yapıyorsanız, muhtemelen bize bir piyasadan ne zaman satın almamız veya ne zaman çıkmamız gerektiğini söyleyen fiyat analizi ölçümlerine (F/K oranı, basit hareketli ortalama, içeriden satın alma) oldukça aşinasınızdır. Kripto para birimleri için, özellikle de piyasayı hareketlendiren Bitcoin için, aralarından seçim yapabileceğiniz yüzlerce zincir üstü ölçümümüz var ve bunlardan bazıları bize piyasada gerçek bir avantaj sağlayabilir. Kripto para birimi eğitiminiz için özellikle yararlı olduğuna inandığımız üç tane var. Bugün size bunların nasıl çalıştığını ve her birinin bize ne gibi avantajlar sunduğunu göstereceğiz.
Metrik #1: Piyasa Değerinden Gerçekleşen Değere (MVRV)⚖️
MVRV nedir?
El MVRV Kripto para birimleri eğitiminiz için size öğreteceğimiz ilk ölçümdür. Bitcoin'in toplam piyasa değerinin (toplam arz x piyasa fiyatı) gerçekleşen kapitalizasyona (coinlerin zincirde son işlem gördüğü fiyat) bölünmesiyle hesaplanır. Piyasa kapitalizasyonu, Bitcoin'in mevcut piyasa değerini temsil eder ve gerçekleşen kapitalizasyon, Bitcoin'in toplam "depolanan değerinin" bir tahminini temsil eder. Bize pozitif değerler gösterdiğinde bu genellikle yatırımcıların gerçekleşmemiş kârların üzerinde oturduğu anlamına gelirken, negatif değerler ise gerçekleşmemiş zararların üzerinde oturdukları anlamına gelir.
MVRV neden faydalıdır?🤷♂️
MVRV tarihsel olarak yüksek ve düşük seviyeleri tespit etmek için en güvenilir göstergelerden biri olmuştur. Bitcoin fiyatı ile depolanan değeri arasındaki aşırı sapmalar, yatırımcıların büyük kar elde ettiği veya gerçekleşmemiş kayıplar yaşadığı dönemleri gösterir ve bu da pozisyonlarını kapatma olasılıklarını artırır. Tarihsel olarak, 3'ten büyük herhangi bir şey genellikle piyasanın zirvesinden önce gerçekleşirken, 1'e yakın herhangi bir şey genellikle önce gelir. piyasanın en düşük seviyeleri. MVRV'nin aşırı değerlere ulaştığında en iyi şekilde çalıştığını akılda tutmak önemlidir, ancak kısa vadeli değişikliklerin dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi de bize ilginç bilgiler sağlayabilir. Bu metriği zincir üzerinde görüntüleyebilmek için sayfayı kullanabilirsiniz. Bitcoin'e bakmakKripto para birimlerindeki eğitiminizi destekleyecek grafikleri bulacağınız yer
Bitcoin'in MVRV oranı son zamanlarda toparlanıyor gibi görünüyor. Kaynak: Lookintobitcoin
Metrik #2: HODL Dalgaları🌊
HODL dalgaları nedir?
Kripto para birimleri konusundaki eğitiminizi geliştirmek için size sunduğumuz ikinci ölçüm ise HODL dalgaları. Bu ölçümle, dolaşımdaki kripto para arzının belirli bir süre boyunca hareket etmeyen yüzdesini görebileceksiniz. Başka bir deyişle, belirli bir “yaş grubuna” ait madeni paraların oranını vurguluyor. Yani cüzdanda saklandığı an ile belirli renklere ayrılarak harcandığı an arasında geçen süre. Soğuk renkli bantlar en eski paraları, sıcak renkli bantlar ise en genç paraları temsil ediyor. Bantların kalınlığı da bize ilginç bir gerçeği gösteriyor. Bant ne kadar kalın olursa o spesifik yaştaki madeni paraların oranı da o kadar büyük olur.
HODL dalgaları neden faydalıdır?🤷♂️
HODL dalgaları, piyasada daha yüksek oranda eski veya daha genç madeni paralar görüp görmediğimizi ve ayrıca uzun vadeli yatırımcıların madeni paralarını kısa vadeli yatırımcılara satıp satmadığını görselleştirmek için iyi bir ölçümdür. Başka bir deyişle, HODL dalgaları, uzun vadeli HODLer'lar ile kısa vadeli spekülatörler arasındaki dinamikleri değerlendirmek için kullanışlıdır. Eski madeni paraların oranı azalırken aynı zamanda daha yeni madeni paralar birikiyorsa (daha sıcak çubuklar kalınlaşıyorsa), bunu HODLer'ların uzun vadede kar elde ettiğini ve pozisyonlarını kısa vadeli spekülatörlere aktardığını gösteren bir düşüş sinyali olarak değerlendirebiliriz. . Bu nedenle belirli bir yaş grubunun davranışlarını diğerlerine kıyasla analiz etmek önemlidir. Bu bize yalnızca ne tür bir yatırımcının karar verdiğine dair iyi bir gösterge vermekle kalmıyor, aynı zamanda hangi grupların biriktirdiğini veya sattığını da gösteriyor.
HODL dalgaları sağlıklı pazar dinamiklerini gösteriyor. Kaynak: Glassnode
Çubuklardaki değişimlere baktığımızda, uzun vadeli madeni paraların (koyu çubuklar) oranının oldukça sabit kaldığını, kısa vadeli madeni paraların (sıcak çubukların) oranının ise düştüğünü görebiliriz. Bu durum spekülatörlerin bu seviyelerde piyasaya girmeye pek ilgi göstermediğini gösteriyor. Kısa vadeli madeni para oranındaki daha fazla düşüş, spekülatörlerin madeni para biriktirdiğini veya HODLer'ların pazar payı kazandığını gösterebileceğinden piyasalar için olumlu olabilir. Önümüzdeki haftalarda kısa ve orta vadeli yatırımlar arasındaki dinamikleri gözden kaçırmayın. Piyasanın gücünü veya zayıflığını değerlendirmenin anahtarı olabilir.
Metrik #3: HODLer'ların pozisyon değişiklikleri💱
HODLer'ların pozisyon değişiklikleri nasıl hesaplanır?
Kripto para birimlerindeki eğitiminizi geliştirmek için size sunduğumuz üçüncü ve son ölçüm, HODLer'ların pozisyon değişiklikleridir. Bu metrik, kripto para birimi yaşlarındaki son 30 günlük değişimi temsil ediyor. Pozitif değerler, madeni paraların harcandığından daha hızlı eskidiğini gösteriyor, bu da bize yatırımcıların satmak yerine biriktirdiğini söylüyor. Bu nedenle negatif değerler bize HODLer'ların biriktirdikleri paraları harcadıklarını söylüyor.
HODLer'ların pozisyon değişiklikleri neden faydalıdır? 🤷♂️
Bu pozisyon değişiklikleri bize yatırımcıların, özellikle de uzun vadeli HODLer'ların ne zaman dağıtım yaptıklarını ve ne zaman birikim yaptıklarını gösteriyor. Bu bize, satın alma veya satış davranışı hakkında iyi bir gösterge verir. İçerdekiler. HODLer'ların "akıllı para" olduğu varsayılıyor, bu da piyasa dinamiklerinin düşüş eğilimine girdiğine inandıklarında pozisyonlarını azalttıkları anlamına geliyor. Öte yandan, görünümleri daha olumlu olduğunda kripto para birimlerini satın alma veya elde tutma eğiliminde oluyorlar. Onların eylemlerini takip etmek bize, profesyonellerin piyasa görünümü hakkında gerçekte ne düşündükleri (ve mutlaka kamuya açıklanmaları gerekmediği) hakkında yararlı ipuçları sağlayabilir.
HODLer'lar son birkaç aydır bunları dağıtıyorlar. Kaynak: Glassnode
Elbette HODLer'lar her zaman doğru sonuca ulaşamazlar. Bunun açık örneği, Ocak 2019'da Bitcoin HODLer'larının fiyat düşüşüne tepki olarak satış yapmaya başladıkları ancak fiyat düşüşünün daha sonra tersine döndüğünü gördükleri net harcama davranışıdır.
Kripto para birimi eğitiminizi geliştirmek için bu zincir içi ölçümleri nasıl kullanabiliriz?🧐
Bu üç zincir üstü ölçüm, kripto para birimi fiyatları için karışık ancak iyileşen bir görünüme işaret ediyor. MVRV göstergesi bize dağıtım döneminin sona erdiğini gösterirken, HODL dalgaları ve HODLer'ların pozisyon değişiklikleri uzun vadeli bitcoin yatırımcılarının güvende kaldığını ve coin biriktirmeye devam ettiğini gösteriyor. Bu dibe yaklaştığımız anlamına gelebilir.
Şimdi, mevcut yüzlerce zincir üstü ölçümden yalnızca üçünü kapsadığımızı akılda tutmak önemlidir, bu nedenle görebildiğimiz bilgileri aşırı yorumlamamalıyız. Ve bu zincir içi metriklerin bir bitiş noktası değil, bir başlangıç noktası olduğunu ve bunların işleyişine ilişkin teorik ve pratik bilgiyi geliştirmeye devam etmeye çalışmamız gerektiğini aklımızda tutmalıyız. Yine de bunları daha detaylı anlamak ve yakından takip etmek, anlamayan yatırımcılara karşı bize önemli bir avantaj sağlayabilir.