Ekonominin zayıflığı nedeniyle euro bu yıl dolar karşısında yüzde 10 değer kaybetti. enerji krizi ve Rus işgali. Bu, Federal Rezerv'in agresif faiz artırım kampanyası ABD dolarına yeni bir ivme kazandırdı. Bu durum para birimlerinin 20 yıl aradan sonra ilk kez geçen hafta seviyelenmesine neden oldu. Bu gerçek, hisse senedi yatırımlarında yeni kazananlar (ve kaybedenler...) bırakabilir.
Euro'nun zayıflığı Avrupa hisse senetlerine yatırım yapmanın kârı açısından ne anlama geliyor?📊
Avrupa'nın başlıca borsa endekslerinin hisselerine yatırım yapan STOXX 600satışlarının %24'ünü Kuzey Amerika'da gerçekleştiriyor.
STOXX 600 satışlarına maruz kalma Kaynak: Goldman Sachs.
Bu dolar satışları, zayıf euroya çevrildiğinde daha değerli olduğundan, bu zayıflık, her şey eşit olduğunda Avrupa hisse senetlerine yapılan yatırımların getirisi açısından olumlu. Aslında Goldman Sachs, euronun dolar karşısındaki her %10'luk düşüşünün, Avrupa hisse senetlerine yatırım yapmanın kârına yaklaşık yüzde 2,5 puan eklediğini tahmin ediyor.
Bu, Avrupa hisse senedi yatırım fiyatları açısından ne anlama geliyor?🌡️
Tuhaf bir şekilde, Avrupa hisse senetlerine yatırım yapmak tarihsel olarak euronun değeri düştüğünde değil yükseldiğinde daha iyi performans gösterdi. Bunun nedeni, yatırımcıların bunu genellikle “riskli” bir para birimi olarak görmesidir. Temel olarak güvenli liman değerinin tam tersi dolar veya altın. Bu nedenle, ekonomik büyüme yavaşladığında bu risk, bu şirketlerin artan kârlarının olası getirisinden daha ağır basıyor.Ancak bu yıl euronun düşüşünü geride bırakan bazı sonuçlar elde edildi. ABD'deki satışlarla birlikte Avrupa hisse senetlerine yapılan yatırım, ulusal şirketlerin hisse senetlerine yapılan yatırımı %10'dan fazla aştı.
ABD ve AB'deki satış risklerinin karşılaştırılması. Kaynak: Goldman Sachs.
İç pazara odaklanan şirketlerin hisselerine yapılan yatırımlar genellikle euro ile birlikte düşüyor. Dolayısıyla para biriminin değerindeki düşüş, bölgenin ekonomik büyümesine olan güvenin kaybolduğunu yansıtıyor. Bu doğal olarak Avrupa hisse senetlerine yatırım yapmanın temellerini etkileyecek. Buna karşılık, işlerinin çoğunu Avrupa dışında yapan hisse senetlerine yatırım yapmak, analistlerin gelecek yıl için kazanç tahminlerini yükselttiğini gördü. Zayıf euro ithal ürünlerin maliyetini artıracak. Ancak bunu yurtdışında daha yüksek değerli satışlarla kısmen telafi edebilenler, sonuçlarını iyileştirmek için daha iyi bir konumda olmalıdır.
Bu hisse senedi yatırım fırsatından nasıl yararlanırız?🛒
Yukarıdakileri dikkate aldığımızda, yurtdışından geliri olan Avrupa hisse senetlerine yatırım yapma pozisyonumuzu artırmak ve ağırlıklı olarak yurtiçi geliri olanlardan uzaklaşmak mantıklı olacaktır. ), sağlık hizmetleri (%51) ve temel tüketici ürünleri, özellikle de gıda, içecek ve tütün (%39) Kuzey Amerika satışlarında en büyük payı alıyor. Ayrıca Avrupa'da ortalamanın altında, %31-26 arası (ortalama %29) satış yapma oranlarına sahipler. Bu sektörleri takip eden sayısız borsa yatırım fonu bulunmaktadır. iShares STOXX Avrupa 600 Medya UCITS (EXH6), the iShares STOXX Europe 600 Yiyecek ve İçecek UCITS ETF (EXH3) veya iShares STOXX Avrupa 600 Sağlık Hizmetleri UCITS ETF (EXV4).
Bölgeden gelen daha yüksek kârlı Avrupa hisse senetlerine yatırım yapmak için eğlence, seyahat ve perakende sektörleri satışlarının ortalama %60'ını bölgeden yapıyor. Ve maliyetleri dolar cinsinden ödendiği için euronun zayıflığını çoğu kişiden daha şiddetli hissedecekler. Portföylerimizi döviz dalgalanmalarından faydalanacak şekilde ayarlıyorsak, kısa vadede bu sektörlerden kaçınmak faydalı olabilir.Bununla birlikte, yatırım portföyümüzün Avrupa hisse senetlerindeki satış riskini analiz etmekten zarar gelmez. üç aylık sonuçlarla sürpriz oldu. Bir şirketin satış riskini, şirketin adını Google'da aratıp ardından kurumsal web sitesini "yatırımcı ilişkileri" yazarak bulabiliriz. Daha sonra şirketin en son yıllık raporuna gideriz (muhtemelen "sunumlar", "kazanç açıklamaları" veya "yıllık raporlar" olarak adlandırılan bir bölümde) ve raporda "coğrafya" ifadesini ararız. Çoğu durumda şirketin satışlarının bölgeye veya ülkeye göre dökümünü bulacağız.
Unilever bölgesine göre satış dökümü. Kaynak: Unilever