Yatırım fonları, diğer yatırım türlerine kıyasla yatırım yapmanın ve karlı tasarruf sağlamanın güvenli ve avantajlı bir yoludur. Özellikle hisse alıp satmaya kıyasla hisse senedi piyasalarının evrimi nedeniyle daha fazla risk taşıyan operasyonlar olan borsada. Küçük ve orta ölçekli yatırımcı portföyünden kaynaklanabilecek küçük sorunlara da maruz kalmaktadırlar. Sonuçta, şu anda sahip olduğunuz hemen hemen hepsi gibi ışıkları ve gölgeleriyle bir finansal ürün.
Kolektif yatırımın (fonlar ve şirketler) Şubat ayında yaşanan müşterek varlıkları 3.478 milyon Euro artış Kolektif Yatırım Kuruluşları ve Emeklilik Fonları Birliği'nin (Inverco) sağladığı son verilere göre Ocak ayına göre% 463.352 artışla 0,6 milyon olarak gerçekleşti. Yılın ilk iki ayında aktif hacmi% 1,8 arttı. Katılımcı hesap sayısının 14.836.455 olduğu bu rakam, Aralık 0,4'e göre% 2018'lük bir azalmayı temsil ediyor.
Şubat ayının pozitif trendi ile devam etti ve hisse senedi piyasalarında ulusal yatırım fonlarının kayıt altına alınmasına izin veren yeniden değerlemeler oldu. yılın en iyi başlangıcı tarihsel serinin karlılığında. Böylece Şubat ayında varlık hacmi 2.373 milyon Euro (bir önceki aya göre% 0,8 daha fazla) artarak 264.491 milyon Euro oldu.
Yatırım fonları: büyüme
Varlık hacmindeki büyüme, dönemdeki piyasaların iyi performansından kaynaklanmaktadır ve bu, birkaç ay süren geri ödemelerden sonra önceki ayların eğilimini tersine çeviren ve 49 milyona kadar hafif olumlu bir sonuç veren akışların davranışının da yardımcı olmasıdır. aylık net abonelik avro. Şubatta, tüm kategorilerde öz sermaye artışları yaşandı Getirilere göre performansları olumlu olduğu için, kendi kategorilerinde kaydedilen itfalar tarafından ağırlıklandırılan ulusal hisse senetleri ve mutlak getiri haricinde, daha büyük veya daha az büyüklüktedir.
Önderlik ettiler hacim artışı 843 milyon euro artışla sabit gelirli fonlar ve para fonları. Sabit gelir, Ocak ayında kaydedilen düşüşü telafi etmeyi başarır ve yılın ilk iki ayında 512 milyon Euro'luk bir öz sermaye artışı biriktirir. Öte yandan, parasal olanlar 930'da yaklaşık 2019 milyon Euro'luk bir büyüme kaydetti. Karma fonların özkaynaklarının gelişimi de bu dönemde olumlu oldu. Böylelikle, karma hisse senetleri 263 milyon avro büyürken, karma sabit gelir bunu 269 milyon avro artırdı. Yıl boyunca 1.526 milyon Euro'luk bir büyüme biriktiriyorlar.
Küresel fonların durumu
Küresel fonlar da Şubat ayında olumlu bir performans sergiledi ve varlıklarını 525 milyon Euro artırdı. Bir bütün olarak yıl içinde mutlak olarak şu kategorilerden biridir: daha fazla artış birikir, Aralık 1.663'e göre 2018 milyon Euro daha fazla. Sadece uluslararası sermaye fonları tarafından aşıldı ve yılın ilk iki ayında varlık hacminde yaklaşık 2.089 milyon Euro artış sağlandı.
Aksine, mutlak getiri fonları bu dönemde varlıkları azaldı (509 milyon euro daha az) ve 2019'da zaten 591 milyon euro'luk bir düşüş biriktirdiler. Şubat ayında 14 milyon Euro'luk hafif bir düşüş kaydeden ulusal hisse senetlerinin yanı sıra, yılın ilk iki ayında 274 milyon Euro'luk varlık hacminde bir artış (Aralık 4,4'e göre% 2018 daha fazla) ).
Abonelikler ve geri ödemeler
Yatırımcılar, Ocak ayının dinamiklerini takiben, muhtemelen yılın ilk iki ayında piyasaların iyi gidişatından olumlu etkilenerek, önceki ayların akış trendini tersine çevirdi. Böylelikle yatırım fonları Şubat ayını bir pozitif net abonelikler 49 milyon euro.
Duygu, ulusal katılımcıda riskten kaçınma konusundaki artışın önceki ay olduğunu doğruladı. 2018'in son ayında yüksek volatilite, en muhafazakar kategorilerde pozitif akışlar üreterek Şubat ayında da ortaya çıktı. Böylelikle, ay içinde en yüksek net aboneliğe sahip fonlar 842 milyon euro ile parasal olanlar oldu. Ayrıca 2019 yılında 925 milyon euro ile net girişlere öncülük ediyorlar.
Garantili fonlarda artış
Garantili fonlar takip eder 253 milyon Euro net akışla Şubat ayında giriş. Pasif yönetim fonları Şubat ayında bir kez daha pozitif aboneliklere sahip oldu (134 milyon Euro) ve yıl içinde yaklaşık 327 milyon Euro net giriş biriktirdi. Karma fonlar, varlıklarının hacmini 7,5 milyon Euro biraz daha artırdı. Yalnızca uluslararası karma sabit gelir, dönem içinde pozitif net girişler kaydetti (274 milyon avro) ve bu, karma hisse senetleri ve karma Euro sabit gelirinin net çıkışlarını dengelemeyi başardı. Yıl genelinde 306 milyon Euro tutarında net geri ödeme biriktiriyorlar.
Ters yönde, euro sermaye fonları (İspanya hariç) ve mutlak getiri elde edenler, ayın net çıkışlarına öncülük ettisırasıyla 572 ve 302 milyon Euro ile. Bu kategoriler aynı zamanda, sırasıyla 487 ve 523 milyon euro ile yılın ilk iki ayında en yüksek net geri ödeme yapan kategorilerdir.
Bu ürünlerin karlılığı
Şubat ayı boyunca hisse senedi piyasaları, dünya endekslerinin birçoğunda Ocak ayına göre olumlu bir tutum sergileyerek ayı yeniden değerlemelerle kapatmıştır. Ibex 35, Eurostoxx için% 2,4'e veya S & P 4,4 için neredeyse% 3'e kıyasla% 500 aylık getiri kaydetmektedir. Sabit gelirli piyasalarda, IRR 10 yıllık Alman tahvili hafif düştü Ocak'taki% 0,16'den% 0,18'ya yükseldi ve 10 yıllık İspanyol tahvilinin getirisi Ocak'taki% 1,26'den% 1,32'ya düştü.
La İspanya'da risk primi 100 baz puan (Ocak'ta 105 baz puan) ile kapattı. Euro'nun dolar karşısındaki döviz kuru, Ocak ayının son gününe kıyasla euro'nun% 1,14 değer kaybetmesini temsil eden 0,6'te kapandı. Bu bağlamda, yatırım fonları Şubat 2019'da% 0,91 pozitif getiri kaydetmiş, böylelikle birikmiş kârlılık% 3,26 ile tarihi serinin Şubat ayına kadar yılın en iyi başlangıcını temsil etmektedir. Neredeyse tüm kategoriler, özellikle de hisse senetlerine daha fazla maruz kalanlar, ayı olumlu kapattı. Böylelikle, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki hisse senetleri ay içindeki en yüksek karlılığı (% 3,4) kaydetti ve yıl içinde% 11'in üzerinde bir yeniden değerleme biriktirdi.
Katılımcı hesabı
Bu parametre ile ilgili olarak, birçok küçük ve orta ölçekli yatırımcı tarafından kabul edilen bu finansal ürünlerin alaka düzeyini belirlemek için şu anda vurgulamak çok önemlidir. Çünkü gerçekten sayısı hissedar hesapları Ulusal yatırım fonlarında ise Şubat ayında bir miktar artarak (bir önceki aya göre 8.588 katılımcı daha fazla) 11.164.033 katılımcıya ulaştı.
Yatırımcıların yatırım fonlarındaki davranışları hakkında bu araştırmanın sunmadığı en alakalı veri, onların giderek artan büyümeleridir. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, ulusal yatırım fonları tarihi serilerde yıla en iyi başlangıcı kaydetti. % 3,3'lük kümülatif getiri ile ilk iki ayda. Geçen yılın son iki ayına denk gelen karlılıkta önemli bir düşüşün ardından. Kârlılıklarında önemli zararlar kaydettiler ve her türlü yatırım fonunu etkiledi.
Avrupa'da Değerlendirme
EFAMA'dan alınan verilere göre, Avrupa Toplu Yatırım Kuruluşlarının varlık hacmi Aralık 15,16'de 2018 trilyon avro olarak gerçekleşti ve bu, yılın son çeyreğinde% 5,5'lik bir düşüş anlamına geliyor (Eylül 16,03'de 2018 milyar avro). 2018 yılında öz sermaye% 3,0 düştü Aralık 15,62'de 2017 milyar Euro'dan. Yıl içinde aktif hacminin arttığı tek ülke İrlanda oldu (% 1,1). Birleşik Krallık ve Danimarka'da servette en büyük düşüş 2018'de kaydedildi ve Avrupa toplamının (% -9) üzerinde% 3,0'un üzerinde düşüşle XNUMX'de kaydedildi.
Varlık türüne göre, toplam Avrupa varlıklarının% 27'si hisse senetlerinde yoğunlaşmakta, bunu sırasıyla% 23 ve% 21 ile sabit ve karma gelir izlemektedir. Varlıkların Avrupa'da yatırım kategorisine göre dağılımı farklı ülkeler arasında çok çeşitlidir. Bu nedenle, örneğin, Birleşik Krallık veya İsveç'te hisse senetlerine yapılan yatırım toplamın yaklaşık% 50'sini oluştururken, İtalya'da% 7'ye ulaşmamaktadır.
EFAMA'dan alınan verilere göre, Avrupa Toplu Yatırım Kuruluşlarının varlık hacmi Aralık 15,16'de 2018 trilyon avro olarak gerçekleşti ve bu, yılın son çeyreğinde% 5,5'lik bir düşüş anlamına geliyor (Eylül 16,03'de 2018 milyar avro). 2018 yılında öz sermaye% 3,0 düştü Aralık 15,62'de 2017 milyar Euro'dan. Yıl içinde aktif hacminin arttığı tek ülke İrlanda oldu (% 1,1).